El complejo momento que vive el gerente general de AFP Capital, Eduardo Vildósola, tiene a la industria tensionada. La gestora que dirige el cuestionado Eduardo Vildósola no ha logrado repuntar significativamente en rentabilidad, tampoco en números de afiliados ni en montos bajo administración.
El Ascenso y Declive de AFP Capital Bajo la Gestión de Vildósola
AFP Capital es el nombre de la entidad que proviene de la fusión de dos antiguas administradoras: Santa María y Bansander. Santa María estuvo hasta 2011 en manos del grupo ING, aunque en 2007 fusionó sus operaciones con Bansander. Consolidadas en 2008, debutaron en el peor de los momentos.
De hecho, las rentabilidades también jugaban mayoritariamente a su favor. De los cinco multifondos creados por el Gobierno de Ricardo Lagos en 2002, Capital lideró los rankings de retornos desde septiembre de 2002 a 2008 en los Fondos A y B, los dos más riesgosos del sistema, puesto que invierten entre 60% y 80% de los ahorros en renta variable, típicamente acciones. Pero la AFP comenzó a bajar su rendimiento.
Aunque no se había visto una gran caída en su market share a nivel de fondos bajo administración (cayó a 22%), Cuprum se le acercaba galopante (20,5%) y Habitat se le había escapado (25,4%). Junto con ello, en afiliados la torta tampoco le ha dejado más. Al cierre de 2008, la AFP tenía 22,28% de los afiliados del sistema con 1,87 millón de ellos. Al término del primer año de Vildósola como gerente general, la cifra había bajado al 20,48% y, al cierre de 2016, apenas superaba el 16%. No ha sido la única AFP en esta situación.
Mientras Capital redujo de 22% en 2008 su participación en el monto total de activos administrados por las AFP a 19,5% a septiembre pasado, Habitat subió de 24% a poco más de 25% entre 2008 y 2011 y, desde 2012 a la fecha, ascendió a más del 27%. Tampoco su oferta de retornos permite más atractivo. Al cierre del dramático 2008, Capital lideraba en rentabilidad desde 2002 en los fondos A y B, pero quedaba rezagada en los fondos C (cuartos), D y E (ambos terceros). A esas alturas, la gerencia de inversiones había sufrido cambios.
La Búsqueda de un Repunte y los Resultados Mixtos
Vildósola juega su siguiente carta con Francisco Guzmán. Este, también ex ejecutivo del grupo Santander en Chile de los tiempos de Vildósola, quien asume el desafío de reposicionar a la AFP. Y 2015 marca el año en que esta mejora ostensiblemente su rendimiento administrando fondos de pensiones. Pero las cosas no mejoran tanto.
En productos voluntarios tampoco ha habido grandes éxitos. En APV, en los fondos A y B la gestora redujo su participación en saldo acumulado en los últimos cinco años desde que Vildósola asumió la gerencia general a comienzos de 2012. En la última línea la AFP, eso sí, no ha decaído. En el primer semestre de 2017 aumentó en casi un 40% sus ganancias gracias al efecto del encaje, por el alza de rentabilidad en el año.
Según explica la empresa en sus estados financieros, el 23 de septiembre de 2016 la Superintendencia de Pensiones emitió una resolución que autorizó la liquidación de la sociedad que manejaba el seguro de cesantía, donde es accionista Capital y cuya gestión fue relicitada recientemente. Sin embargo, la operación trajo aparejadas consecuencias impositivas. Y añade lo siguiente: «Este mayor costo tributario se produce por la asignación de un porcentaje del goodwill tributario a este activo no monetario, a raíz de la Fusión por Absorción entre las sociedades Administradora de Fondos de Pensiones Capital S.A. y Bansander S.A.
El Escándalo del Caribe y sus Consecuencias
A fines de septiembre del año pasado, el país se escandalizó con el video de un grupo de ejecutivos de AFP Capital dándose el carrete de la vida a bordo de una embarcación en el Caribe. El vídeo se viralizó rápidamente por las redes sociales. El caribe, el yate, los licores finos, es cierto que atraen, pero en este caso fue Eduardo Vildósola quien llamó la atención.
En ese momento el Presidente de AFP Capital, Juan Carlos Jobet, tuvo que salir a dar explicaciones a la ciudadanía por el bochornoso episodio, señalando en ese entonces que “entiendo perfectamente bien la frustración y la rabia que puede tener un afiliado. Por eso parto por decir que esto fue un error y pedir disculpas.
El hecho fue denunciado por el entonces candidato a diputado Alberto Mayol, y tuvo repercusiones que incluso llegaron al Ministerio del Trabajo y a la Superintendencia, quien ofició a la AFP en cuestión. El propio exprecandidato presidencial y columnista de The Clinic, Alberto Mayol, destapó el mismo mes del escándalo la alta remuneración anual de Vildósola, señalando que “esta fiesta que parece única, exclusiva, el único caso, en realidad está diseminada en el sistema. Pero no es sólo en forma de este tipo de festividad, que también, sino, mucho más allá.
Luego de eso Mayol dio a conocer que el ejecutivo de la AFP Capital tenía una remuneración anual cercana a los 400 millones de pesos. Más de 30 millones mensuales. Sobre esta situación señaló que “ese es su salario. ¿Y el salario lo distingue porque es particularmente eficiente en producir rentabilidad? ¿Por qué su trabajo es extraordinario? ¿Por qué es una gran funcionario que permite que su pensión sea excelente? En nuestra opinión, no. Ahí sostiene que “En semanas recientes, la cuenta corriente de Eduardo Vildósola recibió $215 millones de pesos como bono de desempeño por su gestión en el año 2017. Es extraño.
Muchos suponían en la industria que en AFP Capital lo despedirían luego del escándalo en el Caribe, que situaba a la compañía en un estilo “Lobo de Wall Street”, en vez de parecer una empresa que desde metódicos análisis econométricos logra invertir del mejor modo el dinero de los trabajadores de Chile. La crisis reputacional que generó Vildósola al aprobar la fiesta y, para colmo, asistir a ella; fue gigante. Y en la mesa de la Asociación de AFP muchos no esconden su malestar con un error no forzado que recordaba las declaraciones de José Piñera en agosto del año anterior. Vildósola parecía tener sus días contados. Pero no lo castigaron.
En semanas recientes, la cuenta corriente de Eduardo Vildósola recibió $215 millones de pesos como bono de desempeño por su gestión en el año 2017. Es extraño. La vida de los grandes ejecutivos es paradojal. A algunos los nombran ministros con conflictos de interés y a otros los ascienden por cada desastre que dejan. Es una vida dura, propia de los círculos de poder.
Al ritmo de insinuantes melodías festivas se celebró en el Caribe una fiesta que costó entre $100 y $200 millones de pesos de nuestras cotizaciones, donde el Gerente General Eduardo Vildósola, supuesto adalid del ahorro y la inversión, dilapidó personalmente ese dinero con sus mejores funcionarios de ventas, oficiando literalmente de rey de la fiesta. Los videos de la fiesta tuvieron cerca de un millón de visualizaciones en las redes sociales y aparecieron en todos los canales, haciendo furor en noticieros y matinales. Vildósola se hizo famoso.
La Salida de Vildósola de AFP Capital
Eduardo Vildósola fue el gerente general de AFP Capital por más de seis años. Hasta el pasado 13 de abril, cuando dejó su puesto en la administradora, fecha en que se cumplieron seis meses desde la polémica fiesta en Cancún. Este viernes, tras la junta de accionistas de la AFP, Capital se refirió por primera vez a la salida de Vildósola. "Después de muchas conversaciones, y de largo tiempo de meditación, era tiempo de cambios para ambos. Ha sido un proceso largo, él cumplió su etapa y busca nuevos horizontes profesionales, y nosotros también estamos repensando nuestro actuar como empresa hacia adelante", dijo el director Claudio Skármeta, quien llegó en reemplazo del presidente Juan Carlos Jobet.
Skármeta detalló que la historia Vildósola en la compañía ha sido muy larga y su aporte muy valioso. AFP Capital informó hoy a la Superintendencia de Pensiones y a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) que Eduardo Vildósola Cincinnati, actual gerente general, dejará su cargo a partir del 13 de abril del presente año. En su reemplazo asumirá, en forma interina, Romeo Hodalí Sedán, actual gerente comercial de la administradora.
Tras 25 años de servicio en la compañía, y seis en la gerencia general, Eduardo Vildósola puso en marcha el proceso de transformación de AFP Capital para enfrentar los actuales y futuros desafíos de un país que envejece aceleradamente. Al respecto, Vildósola destacó que “la transformación ha llevado a AFP Capital a posicionarse como líder en asesoría personalizada y servicios diferenciadores para acompañar a nuestros afiliados en la construcción de su pensión, y ha sentado las bases que hoy permiten contar con rentabilidades competitivas en el mercado”.
El Directorio de AFP Capital agradeció a Eduardo Vildósola su comprometida dedicación en la consolidación de lo que es hoy la organización, destacando el alto compromiso de sus equipos y colaboradores en el propósito de trabajar para acompañar a los afiliados en construir mejores pensiones.
Durante la gestión de Eduardo Vildósola, AFP Capital tuvo una activa participación en la agenda de propuestas sobre políticas públicas en el marco de la reforma previsional, y emprendió una serie de iniciativas orientadas a que cada uno de los afiliados, de acuerdo con su realidad, pueda identificar sus brechas y construir una mejor pensión. Luego de pasar sus últimos 20 años en el negocio de las AFP, deja el máximo cargo ejecutivo de la gestora controlada por el grupo colombiano Sura.
El video que a fines de septiembre pasado comenzó a circular en las redes y donde se le veía celebrando en un yate en el Caribe junto a un equipo del área de ventas, pudo más. La carrera de Eduardo Vildósola Cincinatti en el negocio de las pensiones pudo haber terminado ayer. Vildósola ha guardado silencio en todo este tiempo.
La AFP, presidida por el ex ministro del Trabajo del primer Gobierno de Piñera, Juan Carlos Jobet, reconoció, en medio de la crisis, que había sido un “error”, aunque sin condenar al ejecutivo que pasó una década liderando el ala de inversiones de Bansander y luego pasó al directorio de Capital para, en 2012, instalarse en la gerencia general. Fuentes de la industria dicen que el bono de 215 millones que recibió Vildósola en 2017 por su gestión, denunciado por el propio Mayol en The Clinic, fue la gota que rebalsó el vaso.
Y así es hasta hoy, pero no por mucho, pues se anunció que el próximo 13 de abril, quien lleva en el negocio de las AFP por más de 20 años, dejará el cargo.
Para Alberto Mayol, la salida de Vildósola era necesaria no solamente por lo grotesco de su acto, sino que incluso se hacía urgente desde el punto de vista empresarial, pues deslegitimaba a su propia industria, y más aún cuando se denunció que el personaje en cuestión recibió recientemente un bono de 215 millones de pesos por su gestión en 2017.
Según el sociólogo, la tardía salida de Vildósola se debió principalmente a que es un “protegido”. “No anda solo, Vildósola es un protegido de Juan Carlos Jobet, que fue ministro de Piñera en su primer gobierno, y de una red de ejecutivos que están vinculados al mundo de las AFP hace muchos años, y la verdad es que eso fundamentó que lo mantuvieran, lo escondieran, lo replegaran, y le siguieran dando todos los beneficios, incluso pagando los bonos correspondientes.
“Evidentemente de este gobierno no esperamos nada más que perfeccionamiento del modelo. Por lo tanto, según planteó Mayol, actualmente hay tres formas de ver el tema de pensiones en Chile: la del gobierno, la oposición, y el Frente Amplio.
En marco de la polémica filtración del video en el cual participan gerente y trabajadores de AFP Capital, un grupo de personas se dirige hasta el frontis de una sede de AFP Capital de valparaiso para manifestarse en contra de...
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