En este artículo descubrirá la importancia, para una empresa, del capital de trabajo, así como la forma de calcularlo a través de una muy simple explicación didáctica. Usted ya comprende que el capital de trabajo es la cantidad de recursos financieros que una empresa necesita para mantener un negocio en marcha. Se sabe que cada tipo de empresa necesita recursos (dinero) para mantener la fluidez de sus actividades y, en consecuencia, para garantizar que permanezca activa en el mercado.
A pesar de tener diferentes funciones y definiciones, tanto el capital de trabajo como la inversión fija son conceptos necesarios para el buen funcionamiento de cualquier tipo de empresa. La inversión fija se refiere a los gastos iniciales necesarios para que una empresa opere, abarcando todos los bienes necesarios, como equipos y maquinaria. Con esto, es posible notar la principal diferencia entre los dos conceptos, ya que el capital de trabajo son los montos monetarios en efectivo, en cuentas por pagar y por cobrar, en stock o en la cuenta corriente; Y la inversión fija es el activo.
Capital de Trabajo Neto (NWC)
Profundizando en el tema, encontrará el término: capital de trabajo neto (NWC). Por lo tanto, la NWC se puede considerar como una “holgura” financiera que permite a la empresa y sus acciones operar de manera eficiente.
Capital de Trabajo Propio (OWC)
El capital de trabajo propio (OWC) se define como la variable que indica el monto de los recursos propios de la empresa. Con este concepto, se revelará la cantidad de capital propio de la empresa que está completando los activos actuales y a largo plazo.
Determinación del Capital de Trabajo Necesario
Necesitará algunos elementos esenciales de gastos y costos para determinar la cantidad mínima de capital de trabajo para su negocio. En resumen, todos los gastos y costos que se producirán si su empresa recibe o no un pago en un período determinado.
Para ilustrar, crearemos una situación hipotética para una empresa proveedora de servicios que determinará el capital de trabajo necesario para un año específico. Algunas compañías que reciben pagos recurrentes pueden incluir dichos montos en su cálculo de capital de trabajo para reducir los gastos. Es decir, suponga que la misma compañía recibe mensualmente la cantidad de $5,000.00 de algunos clientes. En ese caso, puede deducir el pago mensual estimado en el cálculo de su capital de trabajo. Sin embargo, es importante que este pago sea recurrente y garantizado.
Cálculo del Capital de Trabajo Neto
El capital de trabajo neto es el resultado de los montos de los activos corrientes por los de los pasivos corrientes. Los activos corrientes se refieren al efectivo en caja, inversiones financieras, cuentas por pagar y por cobrar, acciones, gastos, materias primas, valores, depósitos bancarios, transacciones bancarias y gastos prepagos. LTL o Pasivos a Largo Plazo son las deudas que tiene su empresa que deben liquidarse después del siguiente año financiero, que se refiere a un año calendario.
El capital de trabajo es un indicador importante de sus recursos. Para que tu pyme crezca, necesitas que el capital de trabajo supere los compromisos de pago. Es un indicador que permite conocer la liquidez con la que cuentan los activos de tu empresa. Eventualmente, las empresas tienen variaciones en el capital de trabajo en el transcurso del año. Esto se hace más evidente en los negocios que comercializan productos de temporada.
Los activos corrientes incluyen el efectivo (ya sea que esté en la caja o depositado en un banco), las cuentas pendientes de cobro, el stock de productos y cualquier otro recurso que se pueda convertir en efectivo en menos de 1 año. En este punto, hay que ser cuidados para no confundir los activos corrientes con los activos fijos. Saber cómo se calcula el capital de trabajo resulta fundamental porque, sin esta medida, no puede garantizarse la liquidez. En el caso específico de los pequeños negocios, todo esto es determinante.
Otro uso importante del capital de trabajo está relacionado con los clientes atrasados en el pago. Suponiendo que el día 15 de cada mes recibes el desembolso de tus clientes o un porcentaje considerable de él, la nueva fecha de pago a proveedores podría ser el 20 de cada mes. Ahora que ya conoces la importancia del capital de trabajo para las pymes, asegúrate de llevar un seguimiento constante de esta métrica. Además, considera un seguro pyme que te entregue recursos financieros en caso de eventualidades riesgosas.
Ratios Financieros y Liquidez
Los ratios financieros se han diversificado con el tiempo, por lo que en la actualidad existen muchos de ellos. Son aquellos que determinan cuán capacitada está la empresa para cumplir y dar solvencia a sus deudas a corto plazo. El ratio de capital de trabajo es un indicador del capital neto para operar una vez que la empresa ha restado sus activos y pasivos corrientes.
La razón corriente mide la relación entre los activos corrientes y los pasivos corrientes. A partir de ese resultado podrás determinar si la empresa cuenta con una mayor cantidad de recursos de los que se espera a corto plazo. Al analizar una compañía, los inversores y los acreedores quieren ver a esta con índices de liquidez superiores a 1,0.
Los principales indicadores de liquidez son métricas financieras que se utilizan para evaluar la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Estos indicadores proporcionan una visión de la salud financiera de la empresa en términos de su capacidad para pagar deudas y otros pasivos corrientes.
Indicadores de Liquidez
- Ratio de Liquidez Corriente: Mide la capacidad de la empresa para pagar sus pasivos a corto plazo con sus activos corrientes.
- Ratio de Liquidez Rápida (Prueba Ácida): Similar al ratio de liquidez corriente, pero excluye los inventarios de los activos corrientes, ya que los inventarios pueden no ser fácilmente convertibles en efectivo.
- Ratio de Efectivo: Mide la capacidad de la empresa para pagar sus pasivos a corto plazo utilizando solo su efectivo y equivalentes de efectivo.
- Ratio de Flujo de Efectivo Operativo: Evalúa la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos a corto plazo con el flujo de efectivo generado por sus operaciones.
- Capital de Trabajo: Aunque no es un ratio en sí mismo, el capital de trabajo es una medida importante de liquidez.
Interpretación de los Ratios de Liquidez
- A los acreedores e inversores les gusta ver índices de liquidez más altos, como 2 o 3.
- Los acreedores analizan los índices de liquidez al decidir si deben o no otorgar crédito a una empresa.
- Para los inversores, analizarán una empresa utilizando índices de liquidez para garantizar que sea financieramente saludable y digna de su inversión.
Los bajos índices de liquidez levantan una bandera roja, pero "cuanto más alto, mejor" solo es cierto hasta cierto punto. Sí, una empresa con un índice de 8,5 podrá pagar con confianza sus facturas a corto plazo, pero los inversores pueden considerar que ese índice es excesivo.
- El índice actual es el ratio de liquidez más simple de calcular e interpretar.
- La relación rápida es una prueba de liquidez más estricta que la relación actual. Por otro lado, omite los activos circulantes, como el inventario y los gastos pagados por adelantado, porque los dos son menos líquidos.
- El coeficiente de efectivo lleva la prueba de la liquidez aún más lejos.
Otros Ratios Financieros
Fórmula para el cálculo del ratio de tesorería: Ratio de tesorería = Inv. Fras.
Los ratios de rentabilidad son de los ratios financieros básicos más trascendentales, puesto que relacionan dos variables indispensables: el capital o recursos invertidos y las ganancias que se han generado a partir de ello. El ROA mide la rentabilidad de los activos, es decir, la capacidad de las empresas para generar ganancias. Por su parte, el ROE mide la capacidad de las empresas de hacer remuneraciones a las personas que invirtieron en ellas.
El ratio de solvencia es uno de los ratios financieros que más parecido posee con el ratio de liquidez.
Importancia de la Interpretación de los Ratios Financieros
La interpretación de los ratios financieros otorga la posibilidad de entrar en noción sobre si un negocio o empresa es viable. A su vez, la interpretación de los resultados financieros, abren paso a dos escenarios posibles: la valoración de la empresa es positiva o negativa.
Por consiguiente, los ratios financieros básicos y de todo tipo, analizan la gestión financiera y económica. Recuerde que los ratios financieros argumentan detalles cuya interpretación siempre dependerá de la empresa y la industria. Por último, es de tomar en consideración que existen muchos más ratios.
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