La reforma de pensiones, un tema de gran relevancia en España, especialmente en un contexto de envejecimiento poblacional, ha sido objeto de intensos debates y negociaciones. El proyecto, que busca mejorar las jubilaciones, ha generado diversas opiniones y posturas políticas.
Contexto y Objetivos de la Reforma
El financiamiento de las pensiones es un tema de gran relevancia en España.
El principal proyecto del Gobierno, la reforma de pensiones, crea un sistema mixto de administración de los ahorros de los jubilados y ha sido aprobado por la Cámara de Diputados.
El texto, que entrará en vigor una vez sea revisado por el Tribunal Constitucional y promulgado por el presidente, modifica el rostro del modelo de jubilación que ha regido durante los últimos años en el país.
Principales Novedades de la Reforma
Estas son algunas claves de la modificación realizada al sistema previsional y sus impactos:
El retorno de la cotización del empleador y la reducción de las brechas
La principal novedad está en que el financiamiento de las pensiones deja de recaer exclusivamente sobre los trabajadores, pues los empleadores se encargarán de pagar un nuevo aporte del 8,5% de las cotizaciones, del cual un 7% corresponde a la renta imponible y el resto, el 1,5%, el que ya existe para cubrir el seguro de invalidez y sobrevivencia.
La puesta en marcha de esta cotización se hará con una gradualidad de nueve años.
La distribución de este aporte será de un 4,5% para capitalización individual, lo que fortalecería las pensiones del futuro.
El otro 4% será administrado por el Seguro Social, que se crea con esta reforma, y tendrá la siguiente composición: un 2,4% cubrirá las contingencias de invalidez y sobrevivencia y la compensación a mujeres que, por tener mayor expectativa de vida, han recibido montos menores en su jubilación respecto a los hombres.
En tanto, el 1,5% restante financiará un beneficio por año cotizado, el cual será transitorio y con el que se pretende aumentar algunas pensiones.
El ajuste representa un hito, porque se incorpora la antigua cotización de los empleadores que quedó suspendida en 1981, en la dictadura de Augusto Pinochet.
En 2008 fueron implementados los sistemas de Pilar Solidario y de licitación de afiliados nuevos; mientras que en 2018 fue creada la Pensión Garantizada Única (PGU), un beneficio estatal otorgado a los mayores de 65 años y que fue aumentado a 250.000 pesos, equivalente a 250 dólares, con la nueva reforma de pensiones.
El Debate en el Congreso
El debate se extendió por más de ocho horas, luego de iniciar a las 10 de la mañana, ya que la sesión en Sala estaba convocada hasta el total despacho del proyecto emblemático del gobierno del Presidente Gabriel Boric, que busca aumentar las pensiones a cerca de 2,8 millones de jubilados.
La discusión no estuvo exenta de polémicas durante la jornada, dado que, en el transcurso, la sesión incluso debió suspenderse debido a la falta de quórum, por algunos legisladores que salían y entraban al hemiciclo.
Algunos aspectos de la reforma requerían el respaldo de 77 legisladores.
Cerca de las 19 horas se estableció el término de las intervenciones de los presentes y se abrió la votación.
En general, el proyecto fue aprobado por 110 votos a favor y 38 en contra, lo que dio paso a la votación de una serie de artículos que se solicitó votar de manera separada por las enmiendas que realizó el Senado, las que finalmente tuvieron un amplio respaldo, por más de 100 votos en promedio, evitándose así la creación de una comisión mixta.
El ministro de Hacienda, Mario Marcel, sostuvo antes de abrir la votación que “nosotros concurrimos con este proyecto, traemos este proyecto y venimos a esta sala no a pedir perdón ni a pedir permiso”.
Para lograr sacar adelante la iniciativa en el Senado, donde estuvo varios meses, el Ejecutivo llegó a un acuerdo con la derecha tradicional, donde debió morigerar más sus propuestas, al punto que en la votación en la Sala de la Cámara de Diputados, este miércoles, algunos parlamentarios, como Emilia Schneider, del Frente Amplio, el partido del presidente Boric, reconoció que “no es la reforma que soñábamos”, aunque abre el camino para avanzar en materia de previsiones.
Reacciones y Posturas Políticas
El economista Cristóbal Huneeus señala que con el acuerdo de reforma de pensiones pierden los extremos políticos, porque quedan de algún modo fuera de la discusión y no se dio lo que estos sectores pretendían.
Los dos extremos quedan de alguna manera aislados, pero esta discusión no terminará acá porque este es un tema muy politizado.
Para el analista político Harald Beyer, exministro de Educación, no hay dudas de que el presidente sale fortalecido, aunque no se haya aprobado el diseño original que propuso al Congreso: “Boric no tiene grandes logros que exhibir durante su Gobierno.
Pero la ciudadanía le reconocerá que tuvo que renunciar a sus aspiraciones para lograr un acuerdo para aprobar la reforma de pensiones”.
Beyer asegura que Evelyn Matthei, candidata presidencial de Chile Vamos, la coalición de partidos de la derecha tradicional, saca provecho político porque en la recta final de la tramitación legislativa apoyó al proyecto, pero pidió esperar la postura del Consejo Fiscal Autónomo (CFA) -un organismo público independiente y de carácter técnico- para conocer la sostenibilidad fiscal.
Considera como perdedores a la derecha más dura, representada en el Partido Republicano, fundado por José Antonio Kast, quien también aspira a ser presidente.
Es un sector que votó en contra del cambio al modelo previsional: “Sus argumentos para estar en contra han sido defectuosos, y que quedarán descolocados porque la reforma, más allá de lo que muestran las encuestas ahora, caerá bien en la población”, dice Beyer.
El Papel de las AFP y el Estado
Cuando el presidente Boric presentó su proyecto de reforma previsional proponía poner fin a las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), instituciones privadas a cargo de recaudar e invertir los ahorros de los afiliados desde hace cuatro décadas.
Pero esta idea fue descartada debido a que la oposición se negó a la desaparición de estas entidades financieras, mientras el oficialismo no tiene mayoría en el Parlamento.
Aunque se mantienen en el negocio, la futura ley incorpora cambios en sus operaciones.
Se establece un nuevo sistema de carteras de referencias y de premios y castigos para las AFP basado en la rentabilidad de los fondos.
Pero una de las modificaciones que más ha generado discusión está en la incorporación de una licitación de stock de afiliados, pues contempla que cada dos años se licitará el 10% de la cartera de los afiliados no cotizantes y se adjudicará a la administradora con menor comisión.
El economista Larraín plantea que se concede un papel más significativo al Estado: “Pasa a jugar un rol más importante en la gestión del sistema.
Seguirá siendo fundamentalmente privado, pero el Estado tiene un rol más grande, relacionado con generar condiciones que favorezcan que en el mercado de las AFP o de pensiones privadas haya más competencia y los precios sean más bajos, lo que se materializa con el stock de licitación”.
Implementación de la Reforma
A toda máquina trabajan las distintas autoridades para implementar la reforma de pensiones luego de que en marzo se convirtió en ley.
De hecho, desde ese mes ya existe el llamado Fondo Autónomo de Protección Previsional (FAPP), que es la nueva institución pública que nace con este proyecto, de carácter autónomo y que recibirá la cotización de los trabajadores del 4% (aunque es de cargo del empleador), con cuyos fondos estará encargada de gestionar todos los beneficios del Seguro Social establecido en la reforma.
Estos beneficios son el llamado bono tabla, que busca compensar a las mujeres por su mayor expectativa de vida; una garantía de 0,1 UF por año cotizado para los actuales jubilados y algunos futuros pensionados; y también licitará el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS) con esos recursos.
Por último, gestionará la cotización del 1,5% con rentabilidad protegida, es decir, el préstamo reembolsable a los trabajadores que aportaron con su cotización a este Seguro Social.
Uno de los temas que estaba pendiente en su arquitectura, era que el gobierno definiera los cinco miembros del Consejo de dicha entidad, propuesta que deber enviar al Congreso para ser ratificada por el Senado.
Finalmente este viernes el ministro de Hacienda, Mario Marcel, dio a conocer los nombres de quienes ya fueron propuestos mediante oficio al Senado para integrar el gobierno corporativo del FAPP.
Nombramientos Clave para el Fondo Autónomo de Protección Previsional (FAPP)
Por el periodo de seis años el gobierno propuso al economista Enrique Marshall, exvicepresidente del Banco Central y expresidente de BancoEstado, quien además preside desde 2022 el Consejo Consultivo del Mercado de Capitales convocado por el Ministerio de Hacienda.
Asimismo, se desempeñó como exsuperintendente de Bancos e Instituciones Financieras.
Ya había trascendido que Marshall era una carta muy probable no solo para integrar el Consejo, sino que también para presidirlo.
Estado Actual de la Reforma
El proyecto del gobierno fue aprobado el lunes en el Senado y para poder convertirse en ley debe superar también la cámara baja, donde tiene críticos de distintos sectores.
La sala del Senado aprobó la noche del lunes el proyecto de ley ingresado por el Gobierno de Gabriel Boric que crea un nuevo sistema de pensiones.
En 2024 la Cámara de Diputadas y Diputados aprobó en general la reforma de pensiones, aunque aquel proyecto no tenía un contenido específico como sí lo tiene hoy.
Hoy la reforma debe ser aprobada para poder ser despachada del Congreso y convertirse en ley.
Parlamentarios de oposición se han manifestado en contra de la reforma, aunque la mayoría de Chile Vamos anunció su voto a favor.
La ministra del Trabajo y Previsión Social, Jeannette Jara (PC), precisó que "tenemos que ahora avanzar de manera sustantiva en los acuerdo que ya se han tomado.
"Es un acuerdo, como señalaba, que no es perfecto.
"La verdad es que tengo bastante esperanza que avance rápido, pero hay que tener a la vista que igual es una reforma grande.
Entonces, avanzando rápido y todo, puede pasar para mañana la tramitación.
En tanto, el senador Gastón Saavedra (PS), miembro de la Comisión de Trabajo en la Cámara Alta, sostuvo que "esto es una cuestión de fuerza.
Sistema de Reparto vs. Capitalización Individual
Desde el centro de estudios Horizontal, liderado por el ex ministro Ignacio Briones, realizaron una investigación en la que plantean que implementar un sistema de reparto de pensiones es inviable debido a la alta tasa de envejecimiento que tendrá nuestro país en los próximos años.
¿Qué es un sistema de reparto? Es el tipo de sistema de seguro solidario para la vejez.
“El envejecimiento de la población conlleva que año a año la proporción de trabajadores activos por cada adulto mayor pensionado disminuya.
Por esta razón, los sistemas de reparto en los que las cotizaciones de los actuales trabajadores financian las pensiones de los actuales jubilados se hacen insostenibles en el tiempo.
En efecto, en 1960 en Chile había 12,6 personas entre 20 y 64 años por cada adulto mayor.
Al día de hoy, este ratio ha caído a cerca de la mitad, con 5,2 personas entre 20 y 64 años por cada adulto mayor de 65 años”, dice el estudio.
Según el estudio, de aquí a 2050 por cada pensionado habrá 2,2 trabajadores activos.
“Mientras que en 2050 esta brecha seguirá al alza y llegará a 2,2 trabajadores por pensionado.
En 2080, en tanto, es decir, en 58 años más, se proyectan sólo 1,48 personas en edad de trabajar por cada adulto mayor de 65 años.
En este contexto, es claro ver que el financiamiento vía reparto implica que cada vez que los trabajadores deban soportar una mayor carga financiera para pagar las pensiones, siendo eventualmente insostenible en el tiempo.
¿Cuáles son los países que acompañan a Chile? En primer lugar está Corea, luego Japón, Grecia, Italia, España, Portugal y Polonia.
“Esta es una tendencia que está ocurriendo a nivel mundial y, por eso, en los países de la OCDE se está tomando la determinación de ir reduciendo la importancia de sus esquemas de reparto y aumentar la importancia que tienen los esquemas como el nuestro, donde cada generación va ahorrando para pagar sus pensiones en el futuro.
Respecto al estudio elaborado por Horizontal, el académico de la Universidad de Santiago, Víctor Salas, comenta que efectivamente es difícil llegar a implementar un sistema de reparto tomando en consideración estos antecedentes.
“El sistema de reparto es un sistema que funciona cuando las condiciones están dadas para su implementación.
Es decir, debe haber una alta tasa de natalidad y debe haber una gran parte de la población que esté trabajando.
Alemania Adopta Elementos del Sistema Chileno
Alemania está a punto de hacer un cambio único e histórico en su modelo de pensiones, siguiendo el ejemplo del sistema chileno de capitalización individual.
Las vueltas de la vida, nosotros que anhelábamos por años parecernos a Alemania y a su modelo de Estado de bienestar, pareciera que ese país ya viene de vuelta y quiere adoptar el neoliberalismo chileno en materia de pensiones.
Según el proyecto de ley presentado el pasado martes 5 de marzo, la administración recaudará 200 millones de dólares para invertir en los mercados de capital y utilizar los ingresos para reformar el sistema de pensiones del Estado y evitar el colapso de un anticuado modelo de reparto, que al igual que España enfrenta una crisis considerable y está al borde del colapso.
Hasta ahora, el sistema público de pensiones en Alemania se organiza mediante el llamado “Contrato entre Generaciones”, lo que significa que los empleados aportan a un fondo de pensiones que paga la pensión de los jubilados.
Los empleados de hoy confían en que la próxima generación generará los fondos suficientes para su pensión cuando se jubilen.
De esta forma, la próxima generación y su trabajo y sudor deberían financiar a la generación que le antecede y así sucesivamente.
Aquello funcionó durante bastante tiempo, pero ahora hay un número enorme y creciente de jubilados frente a un número cada vez menor de personas que pueden sostener estas pensiones, por lo que la relación entre trabajadores y jubilados se ha finalmente invertido y la piscina de ahorros común se está agotando (por ejemplo, más personas que exigen sacar pensiones del sistema, que aquellos trabajadores que meten fondos en este).
En simple, el fondo común ya no es suficiente, o, como bien diría Javier Milei, “no hay plata”, por lo que una gran parte de las pensiones actuales ya se financian con dinero de los impuestos.
En el futuro, el Gobierno planea invertir dinero (de créditos) ahora en acciones, fondos y ETF para generar ingresos para las futuras pensiones, desarrollando un sistema de inversiones privado de los ahorros al más estilo chilensis, pero se tratará de continuar, en parte, con el antiguo sistema de contrato de generación.
Por ello la propuesta quiere construir un segundo pilar individual para garantizar las pensiones.
Ahora bien, la estrategia contempla la construcción del fondo de capital antes mencionado a través de financiamiento del gobierno federal.
El nuevo instrumento alcanzará el umbral de 200 mil millones de euros en la próxima década, impulsando la transición que los gobiernos están buscando.
Claramente, la urgente reforma demuestra que el gobierno alemán y su clase política se han percatado a tiempo (a diferencia de nuestra clase política) de que no pueden permitirse una profundización de la crisis que comprometería la inestabilidad social del país a largo plazo.
Por otro lado, no se puede perder de vista la causa principal que motivó al país germano a realizar esta política pública: tanto Alemania como Chile son países en donde el porcentaje de natalidad cae año tras año.
El hecho de que Alemania tenga un índice de fecundidad inferior a 2,1 por mujer (fecundidad de reemplazo), supone que no se garantiza una pirámide de población estable.
En el caso de Chile, las cifras son más desfavorables, 1,3 hijos por mujer, lo que significa que tenemos la menor tasa de fecundidad de todo el continente sudamericano.
Hace 15 años, nuestra pirámide poblacional era casi perfecta, había un pequeño porcentaje de población adulto mayor y una base amplia de renovación generacional; hoy el mayor porcentaje de la pirámide se concentra entre los 40 y 50 años.
Por lo tanto, la capacidad de mantener una población que posee mayor esperanza de vida es insostenible para cualquier sistema de reparto que se desee implementar por eficiente que sea su recaudación.
Las cifras de baja natalidad son alarmantes para ambos países, pero Alemania se adelantó en vistas del impacto económico que significa una baja fecundidad y pondrá en marcha esta reforma sustancial al sistema de pensiones, valiéndose para ello de los instrumentos que ofrece el mercado para contrarrestar la crisis.
Este cambio único e histórico en el modelo de pensiones alemán deja en claro que ningún país desarrollado o en vías de desarrollo puede prescindir de los instrumentos del mercado para prestar ayuda en materia de pensiones, por mucho que los países desarrollados tengan la estructura financiera para surtir de pensiones a través de su buena recaudación.
Publicación y Beneficios Iniciales de la Reforma
Este miércoles el Diario Oficial ha publicado la reforma a las pensiones, una ley que modifica el sistema previsional de Chile, el que durante 44 años se sustentó con la función de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), las entidades privadas a cargo de manejar los fondos.
La reforma, que se implementará de manera gradual a partir del segundo semestre de 2025, instaurará un sistema mixto que no pondrá fin a las AFP, pero que entregará elementos de solidaridad para elevar los montos de la jubilación de los actuales pensionados.
Los primeros beneficios de la reforma se verán con el alza de la Pensión Garantizada Universal (PGU) -el aporte estatal que complementa el pago de las pensiones más bajas-; la garantía por año cotizado; y la compensación para las mujeres.
A esto se sumará la cotización adicional con cargo al empleador, que se aplicará de manera escalonada.
El Gobierno de izquierdas del presidente Gabriel Boric ha estimado que con la puesta en marcha de la reforma previsional los jubilados verán un aumento en la Pensión Garantizada Universal a 250.000 pesos (270 dólares), en un incremento que será gradual una vez que la ley sea publicada en el Diario Oficial.
El primer grupo que tendrá un incremento en su pensión serán los mayores de 82 años, que recibirán su PGU aumentada seis meses después de la publicación del decreto, es decir en septiembre de este año.
De acuerdo a este plan, los mayores de 75 años serán beneficiados 18 meses después de la publicación; y los mayores de 65 años obtendrán su monto extra 30 meses después.
Garantía por Año Cotizado
Es una garantía que consiste en el pago de 0,1 Unidad de Fomento (UF), equivalentes a 3.885 pesos (unos cuatro dólares) por cada año en el que el trabajador registre cotizaciones, con un tope de 25 años, es decir 2,5 UF, equivalentes a 97.147 pesos (104 dólares).
Los requisitos para acceder a este beneficio es contar con al menos 10 años de cotizaciones, en el caso de las mujeres; y 20 años de cotizaciones, para los hombres.
Esta garantía se entregará a partir del primer día hábil del décimo mes de publicada la ley en el Diario Oficial, es decir el 1 de enero de 2026.
El objetivo de esta medida es mejorar las pensiones de los actuales jubilados y de quienes se van a pensionar dentro de los próximos 30 años.
Compensación a Mujeres por Expectativa de Vida
La reforma promulgada por el Ejecutivo chileno contempla la entrega de una compensación a las mujeres por expectativa de vida.
El beneficio permite que mujeres y hombres que se jubilan a los 65 años con el mismo ahorro e igual grupo familiar obtengan la misma pensión, aplacando una brecha de género que perjudicaba principalmente a las mujeres.
Las beneficiadas recibirán una bonificación por un valor mínimo de 0,25 UF mensuales, equivalentes a 9.714 pesos (10 dólares).
Otras Modificaciones
La nueva ley dispone otras modificaciones al sistema previsional.
Una de las más importantes es la nueva cotización del 7% con cargo al empleador, la que se suma al 1,5% actual de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia.
Ese total adicional, que alcanza el 8,5% de la renta imponible, se distribuye entre las cuentas individuales administradas por las AFP (4,5%) y el seguro social administrado por el Fondo Autónomo de Protección Previsional (4%).
Otro cambio contemplado es la licitación del stock el 10% de los afiliados cada dos años, los que serán seleccionados de forma aleatoria.
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