Las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) son instituciones encargadas de administrar e invertir los fondos destinados a las futuras pensiones de las personas. En el contexto de las AFP, la rentabilidad es un factor de gran importancia, ya que se refiere a las ganancias o pérdidas que se obtienen.
Para garantizar una jubilación adecuada, se recomienda complementar el ahorro obligatorio con el Ahorro Previsional Voluntario (APV). Es fundamental entender que el dinero que ahorras en una AFP te será devuelto mensualmente en forma de pensión una vez que te jubiles. Antes de eso, las AFP se encargan de invertir tus ahorros en diversos instrumentos financieros tanto en Chile como en el extranjero, buscando obtener la mejor rentabilidad posible.
¿Qué es la rentabilidad de la AFP?
Las lucas que cotizas en tu cuenta obligatoria o que ahorras de forma voluntaria, son invertidas por tu AFP en mercados nacionales e internacionales para hacerlas crecer. La rentabilidad se refiere a las ganancias o pérdidas que ves en tus ahorros como resultado de las inversiones.
¿Qué significa que la rentabilidad sea negativa o positiva?
Cuando la rentabilidad es positiva, tus ahorros crecen, y cuando es negativa, disminuyen. Como los mercados financieros son dinámicos, las variaciones en tu saldo son normales. Sin embargo, a largo plazo, el mercado tiende a proporcionar un crecimiento generalmente positivo.
¿En qué invierten las AFP?
Las AFP invierten en instrumentos de renta fija y renta variable que se diferencian por su nivel de riesgo y rentabilidad esperada.
Los instrumentos de renta fija suelen ser los menos riesgosos del mercado, pues son inversiones en instrumentos de deuda. En simple, cuando el gobierno o alguna empresa necesita dinero, emite un bono para obtener financiamiento del mercado. Los inversionistas como las AFP compran bonos y a cambio reciben el dinero invertido más un extra (intereses) en pagos regulares. Como el flujo de pagos es predecible, el riesgo es menor, aunque la rentabilidad también suele serlo.
Multifondos de las AFP
Las AFP ofrecen diversos fondos de inversión, cada uno con un nivel de riesgo diferente, los cuales van desde el fondo A, el más riesgoso, pasando por el B, C y D, hasta el fondo E, el más conservador. Estos son los multifondos de las AFP, las 5 alternativas que te ofrece el Sistema de Pensiones chileno para que inviertas los ahorros obligatorios y voluntarios que tienes en tu AFP.
Se conocen como Fondo A, B, C, D y E, y se diferencian por la composición de sus inversiones, es decir, la proporción que cada uno invierte en instrumentos de renta variable y renta fija. Esto determina el nivel de riesgo y rentabilidad esperada de cada multifondo.
Como afiliado, tienes la libertad de seleccionar el fondo que mejor se adapte a tu perfil de riesgo y objetivos financieros. Esta elección influye directamente en la rentabilidad que obtendrás.
Características de los Multifondos
Revisa este resumen de las principales características y diferencias de los multifondos:
| Fondo | Nivel de Riesgo | Máximo de inversión en renta variable | Tolerancia al riesgo | ¿Quiénes pueden elegirlo? |
|---|---|---|---|---|
| Fondo A | Más riesgoso | 80% | Alta | Mujeres de hasta 50 años y hombres de hasta 55 años |
| Fondo B | Riesgoso | 60% | Alta | Hombres y mujeres de todas las edades |
| Fondo C | Intermedio | 40% | Media | Hombres y mujeres de todas las edades |
| Fondo D | Conservador | 20% | Baja | Hombres y mujeres de todas las edades |
| Fondo E | Más conservador | 5% | Muy baja | Hombres y mujeres de todas las edades |
Consideraciones al Elegir un Multifondo
Si vas a elegir tu fondo por primera vez o vas a realizar un cambio o redistribución de los fondos AFP donde tienes tus ahorros, debes saber que puedes elegir hasta 2 multifondos y que el cambio de fondo es gratis.
Al elegir el multifondo ideal para tus inversiones, considera al menos lo siguiente:
¿Qué pasa si no elijo un multifondo?
Si cuando ingresaste al sistema previsional no elegiste un multifondo para las lucas que van a tu Cuenta de Ahorro Obligatorio, la Ley faculta a UNO AFP a asignarte uno, tomando en cuenta tu edad, sexo y el tiempo que te falta para pensionarte.
Mira el siguiente esquema:
- Fondo B: Hombres y mujeres hasta 35 años.
- Fondo C: Hombres de 36 a 55 años. Mujeres de 36 a 50 años.
- Fondo D: Hombres desde 56 años. Mujeres desde 51 años. Pensionados.
Factores que Influyen en la Rentabilidad de las AFP
Varios factores pueden llevar a que diferentes AFP destaquen en rentabilidad en diferentes momentos, y la explicación sencilla es que cada AFP invierte el dinero de sus afiliados de manera única y, en ocasiones, esas inversiones pueden generar más ganancias que las otras AFP, debido a cómo eligen y gestionan las inversiones, su enfoque en la diversificación, la experiencia de su equipo y las políticas de comisión, obteniendo buenos resultados en diferentes periodos y fondos de inversión. Y aunque es cierto que las rentabilidades pueden fluctuar entre distintas AFP, es importante señalar que estas diferencias tienden a no ser tan significativas. Esto se debe a que el sistema de pensiones está regulado por la Superintendencia de Pensiones, lo que previene inversiones extremadamente riesgosas y, en consecuencia, mantiene la estabilidad en las rentabilidades ofrecidas por las AFP. Por ello es fundamental no solo considerar la rentabilidad, sino también otros factores tales como el valor de la comisión y la calidad del servicio que brindan a los afiliados.
Superintendencia de Pensiones
La Superintendencia de Pensiones es un organismo autónomo encargado de supervisar y regular el sistema de pensiones en términos jurídicos, administrativos y financieros.
Ahorro Previsional Voluntario (APV)
Es importante saber que el ahorro obligatorio en una AFP corresponde al 10% de tu renta imponible mensual, con un tope de 78,3 UF. El APV te permite incrementar tu fondo de pensión obligatorio. Es una forma de complementar las cotizaciones realizadas en la AFP.
¿Qué es el valor cuota?
El valor cuota es la unidad de medida que expresa los ahorros que tienes en tu AFP y su rentabilidad. Los valores cuota son diferentes para cada multifondo (y en cada AFP), varían diariamente y sus variaciones reflejan las pérdidas (rentabilidad negativa) y ganancias (rentabilidad positiva).
Cada vez que cotizas o ahorras lucas, estás comprando una cantidad de partes (cuotas) de un multifondo. Por ejemplo, si el valor cuota de un multifondo es $1.000 y tú tienes $10.000 ahorrados en ese multifondo, entonces tu ahorro equivale a 10 cuotas.
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