La rentabilidad de los fondos de pensiones en Chile, tanto en el sistema de Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) como en el Ahorro Previsional Voluntario (APV), es un tema de gran interés para los trabajadores. Es crucial entender los factores que influyen en estos rendimientos y cómo interpretar la información disponible.
Factores a Considerar en la Rentabilidad
Es fundamental tener en cuenta que la rentabilidad obtenida en el pasado por un fondo no garantiza que se repita en el futuro. Los valores de las cuotas de los Fondos Mutuos son variables, y la rentabilidad es fluctuante. La diferencia en rentabilidad entre alternativas de ahorro previsional voluntario no necesariamente refleja la diferencia en el riesgo de las inversiones.
BancoEstado S.A. Administradora General de Fondos, filial de BancoEstado, actúa como agente colocador de diferentes Fondos Mutuos. Es importante informarse de las características esenciales de la inversión en este Fondo Mutuo, las cuales se encuentran contenidas en su reglamento interno.
El Régimen Tributario A del APV
El 15% de bonificación fiscal corresponde al Régimen Tributario A del APV. Este beneficio fiscal sólo será de dominio del trabajador si este último destina el ahorro a la mejora de pensión; de lo contrario, dicha bonificación será reintegrada a la Tesorería General de la República.
Simulación de Ahorro Previsional Voluntario
BancoEstado S.A. AGF realiza simulaciones de Ahorro Previsional Voluntario en Régimen A bajo ciertos supuestos. Estas simulaciones consideran una rentabilidad promedio anual y el beneficio tributario del 15% anual. Los ejemplos indicados son meramente ilustrativos y no consideran los eventuales descuentos legales e impuestos que pudieran afectar la pensión.
Por ejemplo, se considera un hombre de 25 años, casado, con cónyuge de la misma edad, dos hijos, renta de $600.000, sin monto acumulado en la cuenta obligatoria.
Rentabilidad de los Multifondos
A continuación, se presenta la rentabilidad de los Multifondos ofrecidos por las AFP, con datos proporcionados por la Superintendencia de Pensiones:
| Fondo | Descripción | Rentabilidad Real Anual (Jul 2022 - Jun 2025) | Diferencia con el promedio del sistema (Jul 2022 - Jun 2025) |
|---|---|---|---|
| Fondo A | Más riesgoso | 3,53% | -0,01% |
| Fondo B | Riesgoso | 3,42% | -0,03% |
| Fondo C | Intermedio | 2,75% | -0,02% |
| Fondo D | Conservador | 2,09% | 0,03% |
| Fondo E | Más conservador | 2,07% | -0,06% |
Fuente: Superintendencia de Pensiones, Informe Inversiones y rentabilidad de los Fondos de Pensiones Junio 2025.
Es importante recordar que estos datos son un promedio y que cada fondo tiene sus propias particularidades. Se recomienda analizar cuidadosamente las opciones y considerar el propio perfil de riesgo antes de tomar una decisión.
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