Una AFP, o Administradora de Fondos de Pensiones, es una institución financiera dedicada exclusivamente a administrar ahorros para la pensión, proveer el pago de pensiones y otras prestaciones previsionales (por ejemplo: Seguro de Invalidez y Sobrevivencia). Las AFP son instituciones encargadas de administrar e invertir los fondos destinados a las futuras pensiones de las personas.
El objetivo de la AFP es administrar tus ahorros para entregar una pensión al momento que dejas de trabajar, ya sea por vejez o invalidez. También protege a tu familia entregando una pensión si falleces.
¿Cómo funciona el sistema de AFP?
El dinero que ahorras en la AFP se llama cotización previsional, y se deposita en una Cuenta de Capitalización Individual. Actualmente todos los trabajadores dependientes deben cotizar un 10% de su remuneración imponible. Estos aportes se acumulan mientras eres trabajador activo más la rentabilidad que obtienes del fondo elegido, hasta que cumples la edad legal para luego solicitar una pensión: 65 años en el caso de los hombres, 60 en el caso de las mujeres o antes si cumples con algunos requisitos.
Pero también puedes cotizar de manera voluntaria, por ejemplo: en un APV o Cuenta 2.
La AFP hace crecer tu dinero invirtiéndolos en instrumentos financieros, que entregan a esos ahorros distintos tipos de rentabilidad. Un instrumento financiero es una herramienta para generar rentabilidad. Según el riesgo que deseas asumir (y el tiempo que falta para que dejes de trabajar), puedes elegir uno o dos de los 5 fondos. De esta forma tú decides, en base a información conocida de antemano, el tipo de inversión que harás.
Las AFP invierten de manera diversificada tus ahorros en diferentes instrumentos financieros en Chile y en el Extranjero, estos instrumentos forman los llamados Multifondos. La rentabilidad de cada Fondo no es fija ni está determinada por ley, está va cambiando de acuerdo con el rendimiento de las inversiones.
Multifondos
Existen diferentes fondos en los cuales puedes invertir tus ahorros AFP, conocido como multifondos, clasificados en las letras A, B, C, D y E. La elección del fondo adecuado dependerá del tiempo durante el cual tendrás tus ahorros invertidos y de tu tolerancia al riesgo. Por ejemplo, si eliges el fondo A, debes estar preparado para enfrentar periodos de rentabilidad negativa, sabiendo que con el tiempo se recuperará.
¿Sabías que tus ahorros están separados del patrimonio de la AFP? Debido a esto siempre eres dueño de tu inversión y lo que hace la AFP es sólo administrarlo. Como todo servicio, existe un costo de administración. Para el caso de tu ahorro obligatorio es 1,48% de tu sueldo imponible mensual. Para los ahorros voluntarios el costo es un porcentaje sobre el saldo administrado que tengas.
Regulación de las AFP
Las AFP están fuertemente reguladas por Ley. Todo lo que hacemos y la forma que operamos está definido de forma estricta. El Estado se preocupa del sistema de pensiones mediante instituciones que aseguran un buen desempeño.
La Superintendencia de Pensiones (SP) es un organismo autónomo que representa al Estado y su objetivo es supervisar y regular al sistema de pensiones en términos jurídicos, administrativos y financieros. De esta manera, las AFP trabajan dentro de un marco de políticas de inversión establecidas por ley, siendo así instituciones seguras en donde puedes depositar tus ahorros y tu confianza.
Los cuerpos legales más importantes en que se basan las AFP (ambos del Ministerio del Trabajo y Previsión social) son:
- DL 3.500 de 1980, que da origen al sistema AFP
- Ley 20.255 de 2008, que reforma el sistema de AFP
Productos previsionales ofrecidos por las AFP
Los productos que puedes contratar en AFP Cuprum se pueden clasificar en 3 tipos: Obligatorios, Voluntarios y Retiro.
La Cuenta Obligatoria es el destino del 10%, que todos los meses se descuenta sobre tu renta imponible (si eres trabajador dependiente) o sobre tus ingresos declarados (si eres trabajador con iniciación de actividades).
Las cuentas voluntarias son de 2 tipos: Ahorro Previsional Voluntario (APV) para fines previsionales y Cuenta de Ahorro Voluntario (Cuenta 2) de libre uso. En todos los casos, se trata de herramientas de inversión convenientes por su rentabilidad y bajos costos.
Es importante saber que el ahorro obligatorio en una AFP corresponde al 10% de tu renta imponible mensual, con un tope de 78,3 UF. Para garantizar una jubilación adecuada, se recomienda complementar el ahorro obligatorio con el APV.
¿Quiénes pueden cotizar en una AFP?
Todas las personas pueden cotizar de forma obligatoria o voluntaria en una AFP:
- Trabajadores dependientes
- Trabajadores independientes
- Afiliados voluntarios
En el caso de los últimos, se trata de quienes no realizan actividades remuneradas, pero de todas formas desean recibir los beneficios del sistema (ejemplo: dueñas de casa).
¿Cuánto se debe cotizar obligatoriamente en la AFP?
El ahorro previsional obligatorio es proporcional a tus ingresos. Se calcula un 10% sobre tu remuneración imponible y se realiza mediante el pago de una cotización. Si eres trabajador dependiente, tu empleador lo paga por planilla todos los meses. Si eres independiente debes hacer el pago al menos 1 vez al año (en la declaración de renta), o bien todos los meses.
No existe un mínimo de años cotizando en el sistema ni un saldo mínimo acumulado para tener el derecho a una pensión. Sólo se deben cumplir las condiciones establecidas para solicitarla.
Junto con la cotización obligatoria también se paga el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS) y la comisión que corresponde a la AFP.
Rentabilidad y valor cuota
La rentabilidad que reciben tus ahorros es la expresión del interés ganado (positivo o negativo) en cada uno de nuestros Multifondos, en un período de tiempo específico. Otro concepto clave para entender el desempeño de tus ahorros es el de cuota. Todos los aportes que realizas se traducen a número de cuotas compradas.
El valor cuota varía diariamente y se determina dividiendo el patrimonio neto en CL$ que la AFP administra en un determinado fondo, por la cantidad de cuotas emitidas en el mismo:
¿Qué puedo esperar de la AFP?
En AFP Cuprum queremos darte la pensión que mereces, y te asesoramos para lograrlo. Para esto es importante tener claro dos puntos (esta es la perspectiva que tenemos sobre tus ahorros hasta que puedas concretar el retiro laboral):
- Son inversiones con un horizonte de largo plazo: Entre más largo sea el plazo de tu ahorro, ganas más interés y por tanto una mejor pensión.
- Son aportes regulares y proporcionales al ingreso: Las cotizaciones deben ser constantes en el tiempo (sin lagunas) y reflejar tu ingreso real.
Por eso es importante que cuanto antes comiences a cotizar, idealmente un 20% o más de tu ingreso real entre ahorro obligatorio y voluntario, para que de esta forma alcances una pensión acorde a tus expectativas
Ejemplo: Si tu ahorro ha sido constante, consistente y suficiente, debería reflejar al menos un 70% de tu último sueldo.
Las Administradoras de Fondos de Pensiones o AFP, son instituciones que se preocupan de recaudar, administran e invertir tus ahorros con el objetivo de hacerlos crecer para puedas recibir una jubilación que respalde a ti y a tu familia.
Importante. El dinero que ahorras en la AFP es tuyo y te será devuelto mensualmente en forma de pensión una vez que jubiles. Tu ahorro obligatorio es inembargable y constituye herencia en caso de no contar con beneficiarios de pensión.
Por administrar, recaudar e invertir tus ahorros se cobra una comisión sobre tu renta imponible, en el caso de Cuprum es un 1,44% para la cuenta obligatoria con un tope imponible. Esta comisión se cobra sólo si cotizas, si no te encuentras cotizando no pagas comisión, pero tus fondos se siguen administrando.
Beneficios de cotizar
- Pensión: Al cotizar estás ahorrando para tu futura pensión, este es el beneficio más importante.
- Seguro de invalidez y sobrevivencia
- Seguro de Cesantía
- Bono por hijo
- Cuota mortuoria
- Seguro de accidentes del trabajo y enfermedades laborales
¿Cómo puedo aumentar mi ahorro?
APV: El Ahorro Previsional Voluntario (APV) es un mecanismo que te permite ahorrar por sobre el 10% que ya cotizas, para así aumentar tu pensión o adelantarla. También el APV te puede ayudar para compensar periodos que, por distintos motivos hayas tenido sin cotizar (lagunas previsionales).
Cuenta 2 o Cuenta de Ahorro Voluntario: Es una cuenta que no está destinada a pensión, sino que es una opción para financiar proyectos de corto o mediano plazo, en donde puedes invertir en hasta 2 de los 5 multifondos.
¿Qué más hacen las AFP además de rentabilizar fondos?
En primer lugar, se encargan de recaudar las cotizaciones previsionales para las cuentas que administran, esto es, para la cuenta de cotizaciones obligatorias, la cuenta de cotizaciones voluntarias (APV), la cuenta de depósitos convenidos, la cuenta de ahorro voluntario, y la cuenta de trabajador de casa particular.
En segundo lugar, deben gestionan a diario las cuentas de los afiliados y pensionados.
Como tercer punto, pagan las distintas prestaciones que establece la ley. Esto es, pensiones de: vejez, vejez anticipada, vejez por trabajo pesado, invalidez total y parcial, sobrevivencia, especial de enfermos terminales. Así como cuotas mortuorias, retiros anticipados de fondos previsionales para enfermos terminales, y pensiones alimenticias en los casos establecidos por la ley.
En cuarto lugar, realizan asesoría a afiliados.
Como quinto punto, deben pagan herencia cuando no hay beneficiarios de pensión de sobrevivencia.
En sexto lugar, pagan beneficios estatales como el bono por hijo, bono de invierno y subsidio de salud.
Como séptimo punto, también ejecutan el cobro prejudicial y judicial de las cotizaciones previsionales de los trabajadores cuando el empleador no paga.
Y noveno: administran los traspasos entre las distintas AFP, del APV y de las cuentas de ahorro voluntario.
Mientras hacen todo eso, son reguladas y supervisadas por la Superintendencia de Pensiones, que tiene potestad sancionatoria.
“Además de sus tareas habituales, en los últimos años las administradoras han debido cumplir con mandatos adicionales que les ha otorgado la ley, como la gestión y pago de los tres retiros excepcionales de fondos previsionales, el bono con cargo fiscal correspondiente a los retiros; y la implementación y pago de la primera etapa de la Pensión Garantizada Universal (PGU)”, comenta la Asociación de AFP.
Los números de 2021
Una de las principales funciones de las AFP es recaudar y administrar el ahorro previsional que pertenece a los trabajadores, y luego deben entregarlo a los afiliados en forma de pensión, ya sea directamente en el caso del retiro programado, o traspasándolo a las aseguradoras cuando el pensionado opta por una renta vitalicia.
“Más allá de la tarea de gestionar y rentabilizar los ahorros de fondos previsionales, la complejidad de la labor de las administradoras reside en la cantidad de cuentas de ahorro individual que administran de manera diaria y que en 2021 llegaron a 11.549.599″, señalan desde la Asociación de AFP.
En total, en 2021 las AFP que componen el gremio (todas menos AFP Uno, es decir, Provida, Cuprum, Habitat, Modelo, Planvital, y Capital) pagaron 8.955.035 pensiones.
En caso de que el pensionado reciba además un Aporte Previsional Solidario (APS), lo cual ocurre en aquellos casos en que la PGU no suma al monto final de la pensión, las AFP también realizan dicho pago. Lo mismo ocurre con el bono por hijo si es mujer.
De esta manera, según información de la Asociación de AFP, en total pagaron 15.084.048 beneficios estatales en 2021. Eso, sumando los ya mencionados, además de los pagos de garantía estatal, bonificaciones de salud, asignaciones familiares, bonos post laborales, bonos invierno, aguinaldos y el Bono Chile Protege en Invierno que fue excepcional en agosto.
También deben atender a los afiliados. Para ello, cuentan con más de 7.000 trabajadores, los cuales son “capacitados continuamente en las nuevas normativas, cuya principal misión es la atención de público”, comenta la Asociación.
Según las cifras que recopilaron, en 2021 las AFP que componen el gremio realizaron 118.478.699 atenciones en las 214 sucursales que operan a lo largo del país o a través de atenciones telefónicas y digitales.
Por otra parte, las AFP también deben atender a las familias cuando ocurre el fallecimiento de un algún familiar. Así, se encargan de pagar la cuota mortuoria, que es el dinero destinado a los gastos funerarios que por derecho tienen los afiliados, equivalente a UF15. Por este concepto en 2021 pagaron 34.930 cuotas mortuorias.
Asimismo, deben asegurarse de pagar las pensiones de sobrevivencia de sus afiliados o pensionados que han fallecido, para cónyuges o hijos que cumplan con ciertas condiciones. Al mes, desde la Asociación comentan que son un total de 149.635 pagos los que se realizan por pensiones de sobrevivencia, y suman casi 1,8 millones anuales.
En caso de no existir beneficiarios de pensión de sobrevivencia, las AFP deben realizar el pago de la herencia de los fondos previsionales que quedaron en la cuenta de capitalización individual del fallecido y que en 2021 alcanzaron las 10.377, sumando US$228 millones de herencias pagadas.
Por otro lado, este año se puso en marcha la normativa que apuna a las AFP como responsables solidarias de la obligación del pago de la deuda de pensión de alimentos. Por este motivo, se han atendido un total de 631.918 solicitudes, dice la Asociación.
Retiros excepcionales
Entre mediados de 2020 y fines de 2021, las AFP también pagaron los tres retiros excepcionales de fondos previsionales. Cada uno de estos, tuvo su propia legislación y, por lo tanto, implementaciones distintas, que debieron cumplirse en plazos muy breves. Fue el proceso de pagos más grande y en más corto plazo que se ha hecho en el país. Así lo ratificó la banca en su momento.
Todo eso, además, se dio en medio de la pandemia. Para el primer retiro, incluso antes de que se convirtiera en ley, las AFP trabajaron día y noche para lograr cumplir con los pagos en los plazos estipulados, y poniendo foco en tecnología digital y ciberseguridad, así como en la comunicación de los detalles del proceso a la población, capacitando también al personal involucrado, y coordinando con otros organismos privados e instituciones del Estado.
En total, hubo 31.071.063 solicitudes para los tres retiros excepcionales de fondos previsionales. Y finalmente se concretaron 28.818.526 pagos.
Bono con cargo fiscal
En medio de la pandemia, durante el gobierno anterior también se decidió dar el Bono Cargo Fiscal, que fue un beneficio que entregó una contribución monetaria de hasta $200.000 por parte del Estado a las personas que luego del primer, segundo y tercer retiro excepcional de fondos previsionales desde las AFP, quedaron con saldos mínimos en sus cuentas de ahorros.
Las encargadas de recibir las solicitudes y tramitar los pagos fueron las mismas administradoras. Se recibieron y gestionaron un total de 3.129.838 solicitudes.
Rol en la implementación de la PGU
Las AFP también cumplieron un rol para implementar la PGU. Entre febrero y mayo de 2022, se implementó la primera etapa de este nuevo beneficio legal.
¿En qué consiste el Sistema de Pensiones?
El actual Sistema de Pensiones se basa en la capitalización individual. Esto significa que cada trabajador afiliado efectúa mensualmente un aporte previsional del 10% de su sueldo que es acumulado en una Cuenta de Capitalización Individual, que aumenta de acuerdo a los aportes que realiza el trabajador y a la rentabilidad obtenida con la inversión de sus fondos. Estas instituciones cobran una comisión a sus afiliados por administrar sus ahorros, que es un porcentaje del sueldo imponible y varía de acuerdo a cada AFP.
La afiliación a una AFP es obligatoria para los trabajadores dependientes. Por ley, la persona será parte de la AFP que gana la licitación que dura 24 meses y luego puede elegir si quedarse o cambiarse a otra; considerando la rentabilidad, monto de la comisión y servicios que te ofrece. Cuando el trabajador es parte del sistema antiguo de pensiones en regímenes administrados por el IPS, el cambio se hace de igual forma que los trabajadores nuevos.
El Sistema de Pensiones en Chile está integrado por tres pilares que funcionan en forma coordinada e interrelacionada: el Contributivo u Obligatorio, el Voluntario y el Solidario.
- Pilar de Ahorro Contributivo u Obligatorio: en el Sistema de Capitalización Individual es administrado por las AFP y los trabajadores aportan mensualmente el 10% de su remuneración imponible, más una comisión por administración, la que va de manera íntegra a una cuenta a su nombre en el Fondo de Pensiones.
- Pilar Voluntario: es aquel que permite al trabajador hacer un aporte adicional al obligatorio con el fin de aumentar su ahorro previsional, con beneficios del Estado.
- Pilar Solidario: está pensado para evitar la pobreza en la vejez a través de financiamiento estatal, ayuda a quienes se encuentran en el 60% más vulnerable de la población, entregando pensiones y/o aportes a aquellas personas que tienen nula o escasa participación en el sistema y por lo tanto no pueden autofinanciar una pensión o esta es insuficiente. Este pilar se financia con los impuestos generales de la nación y los beneficios rigen a partir de los 65 años.
¿Qué beneficios otorga el Sistema de Pensiones?
El Sistema de Pensiones protege al afiliado ante la vejez y los riesgos de invalidez y muerte. La protección se efectúa mediante el otorgamiento de pensiones, que son pagadas directamente al afiliado por las AFP o una compañía de seguros, o bien, a los componentes del grupo familiar si éste fallece. El afiliado tiene derecho a recibir una Pensión de Vejez cuando cumple la edad legal, estos es, 60 años en el caso de las mujeres y 65 años para los hombres.
Una vez que el afiliado decide pensionarse debe acudir a su AFP y llenar la Solicitud de Pensión y la Declaración de Beneficiarios. La AFP pone a disposición del afiliado el certificado de saldos y lo envía en forma electrónica al Sistema de Consultas de Ofertas de Montos de Pensión (SCOMP), un sistema electrónico de interconexión entre las AFP y las compañías de seguros de vida. El afiliado recibe un certificado de ofertas y montos de pensión para que pueda elegir la modalidad que más le acomode. Para estos trámites se puede contratar a un asesor previsional, que cobra una comisión por este servicio.
El monto de la Pensión de Vejez se determina como una proporción de los fondos acumulados. La invalidez puede ser total o parcial, teniendo en consideración la pérdida de la capacidad de trabajar que se haya sufrido. El monto de la Pensión de Invalidez total es equivalente a 70% del promedio de las rentas percibidas por el afiliado durante los últimos 10 años, debidamente actualizadas, de acuerdo con la inflación.
La Pensión de Sobrevivencia se confieren a la viuda o al viudo, a la madre o padre de hijos de filiación no matrimonial, a los hijos, y a falta de los anteriores, a los padres. Estas se financian del mismo modo que la Pensión de Invalidez.
Renta temporal con renta vitalicia diferida: el afiliado opta por transferir parte de los fondos de su cuenta individual a una compañía de seguros de vida, a cambio de una renta mensual a contar de una fecha futura determinada en el contrato.
Retiros programados: el afiliado opta por mantener los fondos de su cuenta individual en la AFP, o bien, transferidos a la Administradora de Fondos de Pensiones de su elección y efectuar retiros mensuales con cargo a ésta.
Retiros programados con renta vitalicia inmediata: el afiliado opta por mantener un porcentaje de su fondo en su cuenta en una AFP y con ello obtener el pago de una pensión por retiro programado.
Las inversiones se rigen por normas legales de diversificación contempladas en el D.L. 3.500, que reducen el riesgo de los fondos.
¿Cómo se financia la Administración del Sistema?
A través del cobro de comisiones que determinan libremente las Administradoras sobre la base de criterios objetivos, con carácter uniforme para todos los afiliados, debiendo ser anunciadas públicamente. En la actualidad se encuentran operando en Chile un total de siete Administradoras de Fondos de Pensiones.
Las Administradoras son instituciones que deben constituirse legalmente como sociedades anónimas, rigiéndose por los cuerpos legales que regulan esta clase de sociedades. El capital mínimo para la formación de una AFP es el equivalente a 5.000 Unidades de Fomento, el cual aumenta en relación con el número de afiliados incorporados a la Administradora, hasta alcanzar 20.000 Unidades de Fomento.
El Fondo de Pensiones que administra la AFP es un patrimonio separado, distinto y completamente independiente del capital de la Administradora.
Las AFP están obligadas, en forma individual, a obtener cierta rentabilidad mínima para sus fondos.
Los recursos de los Fondos de Pensiones sólo pueden invertirse, para obtener una adecuada rentabilidad y seguridad, en valores expresamente establecidos por la Ley.
Uno de los principales problemas que impacta de manera negativa el ahorro para la vejez de los trabajadores chilenos es el NO pago de las cotizaciones previsionales por parte de sus empleadores. Por otra parte está la subcotización, que se produce cuando el empleador paga las cotizaciones por una parte de sueldo y no por el total.
Los Fondos de Pensiones han contribuido de manera importante al desarrollo del mercado de capitales. Un estudio de Vittorio Corbo y Klauss Schmidt-Hebbel demuestra que la reforma previsional explica en un tercio el mayor crecimiento económico que el país ha experimentado desde 1980 en adelante. Lo anterior ha permitido el financiamiento a largo plazo de viviendas, empresas y proyectos de inversión. A modo de ejemplo, con las emisiones de bonos se ha financiado la ampliación de las redes de comunicaciones; la construcción de plantas de celulosa, cemento, coke, yodo; el financiamiento de contratos de leasing de bienes de capital; la construcción de centros comerciales, etc. Además, invirtiendo en cuotas de fondos de inversión, se ha posibilitado la apertura, desarrollo y expansión de empresas cerradas y se han financiado obras de infraestructura pública, como carreteras, puertos, aeropuertos, plantas de tratamiento de aguas, etc.
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