La adquisici贸n de Maestro por parte de Sodimac Per煤, perteneciente al Grupo Falabella, ha generado un nuevo panorama en el sector de mejoramiento del hogar en Per煤. Esta operaci贸n, cuyo costo ronda los US$ 492 millones (1.404 millones de soles peruanos), representa una expansi贸n significativa para Falabella en el mercado peruano.
A trav茅s de un hecho esencial enviado a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), el gerente general corporativo de Grupo Falabella, Sandro Solari, inform贸 que Sodimac Per煤 adquiri贸 en la Bolsa de Valores de Lima el 100% de las acciones pertenecientes a Maestro. La empresa report贸 que el monto ser谩 financiado 铆ntegramente a trav茅s de financiamiento bancario internacional. Adicionalmente, se citar谩 a junta de accionistas en Falabella Per煤, para aprobar un aumento de capital, por el equivalente en soles a US$ 420 millones.
Solari destac贸 que "esta operaci贸n es parte de nuestra estrategia de crecimiento regional y reafirma nuestro compromiso con el desarrollo y crecimiento del sector de mejoramiento del hogar en Per煤". Enrique Gundermann, gerente general corporativo de Sodimac, agreg贸 que "la nueva empresa, que integrar谩 las capacidades de Maestro y de Sodimac, tendr谩 la misi贸n de seguir aportando al desarrollo del mercado en beneficio de las familias peruanas y maestros especialistas, que encontrar谩n en nuestras tiendas productos de buena calidad, a precios convenientes".
Impacto en el Mercado y Oportunidades Laborales
Con esta adquisici贸n, Per煤 se convierte en el segundo mercado m谩s grande para Falabella despu茅s de Chile, en t茅rminos de superficie en este segmento de negocios. Se espera que esta expansi贸n traiga consigo nuevas oportunidades laborales y beneficios para los empleados de Promart, al integrarse a una empresa de mayor envergadura.
Hoy Maestro posee 30 tiendas en Per煤 (de las que 16 se ubican en Lima) sumando 182.000 m2 de salas de venta. A 2013, Sodimac contaba con 179.779 m2 de tienda en ese segmento, por lo que con Maestro duplica su presencia en el pa铆s y se queda con el 75% del mercado de mejoramiento del hogar.
La integraci贸n de Maestro y Sodimac promete fortalecer la oferta de productos y servicios, lo que podr铆a traducirse en mejores condiciones laborales y desarrollo profesional para sus empleados.
Antecedentes de Maestro y la Adquisici贸n
La firma peruana naci贸 en 1978 bajo la marca Ace Per煤, perteneciente a la familia Vurnbrand. En 1994 abri贸 su primera tienda y en 2006 pas贸 a llamarse Maestro Home Center.
Un a帽o m谩s tarde, el fondo de inversiones Enfoca compr贸 una participaci贸n, para luego ampliar su porcentaje y quedarse con el control, lo que signific贸 la salida de la familia Vurnbrand. Su r谩pido plan de expansi贸n, que en dos a帽os duplic贸 sus locales llegando a los 30 actuales, dej贸 a Maestro con un nivel de deuda de 4,9 veces su Ebitda, lo que si bien no la deja en riesgo de liquidez, lo hac铆a el momento propicio para que Enfoca, fondo de inversi贸n due帽o de la marca desde 2007, decidiera salirse del negocio.
Al cierre del a帽o pasado, Maestro registr贸 ventas por US$ 514 millones y un Ebitda de US$ 47 millones.
Reacci贸n del Mercado Financiero
Durante la jornada de ayer, tras conocerse la noticia de la compra por parte de Falabella, los bonos de Maestro -con vencimiento en 2019- tuvieron un despegue que los dej贸 en los niveles m谩s altos desde junio de 2013.
"Falabella representa un mejor perfil crediticio que Maestro en solitario", indic贸 Juan Pablo Noziglia, jefe de operaciones de AFP Integra S.A., consultado por Bloomberg.
