Hoy la discusión sobre el sistema de pensiones en Chile ha tomado importancia.
El académico y ex economista jefe de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) Klaus Schmidt-Hebbel afirmó que los mejores sistemas previsionales "combinan el ahorro privado obligatorio con aportes previsionales solidarios del Estado, como en Dinamarca, Australia, los Países Bajos y Chile".
A su vez, la directora ejecutiva del Consejo de Investigación de Pensiones de la Escuela de Negocios de Wharton y ex integrante de la Comisión Bravo, Olivia Mitchell, destaca que "no existen sistemas perfectos de pensiones, pero el sistema chileno -que se basa en diferentes pilares- es uno de los más sólidos y mejor construidos".
En tanto, el académico de la Escuela de Economía y Ciencia Política de Londres (LSE, por sus siglas en inglés), y ex miembro de la Comisión Bravo Nicholas Barr destaca a Chile como el sistema previsional que mejor funciona, en comparación con otros países de Latinoamérica, que no funcionan correctamente.
La directora del Magíster en Políticas Públicas de la Universidad Diego Portales y ex integrante de la Comisión Bravo, Claudia Sanhueza, manifiesta que "un sistema de capitalización individual puro no existe más que en un grupo pequeño de países". Indica que, "en gran parte del mundo ocurre que hay sistemas de solidaridad intergeneracional, como en Suecia.
Modelos Destacados a Nivel Mundial
¿Cuáles se consideran los mejores sistemas del mundo, entonces?
Países Bajos lidera con una tasa del 93.2%, seguido por Dinamarca (73.1%) e Islandia (56% a 72%). Estos países aplican fórmulas similares con fuertes contribuciones obligatorias de empleadores y empleados, además de ahorros voluntarios, logrando altos niveles de beneficios en la jubilación.
Estos países destacados utilizan tres pilares de ingresos previsionales, combinando aportes estatales, cotizaciones mixtas y ahorro voluntario.
Sistema de Pensiones en Suecia
Es uno de los sistemas previsionales mejor evaluados y se basa en dos pilares: El primero corresponde a una pensión pública básica con una cuantía similar al salario mínimo interprofesional del país (cerca de $1.125.000). Es accesible para todos los trabajadores, pero nunca antes de los 65 años (67 desde 2021).
El modelo de cuentas nacionales o personales de Suecia es también de carácter mixto y es uno de los más valorados. Se estructura en base a una cuenta virtual que recoge los aportes de cada cotizante y los rendimientos "ficticios" que genera. A ella se destina el 16% de los ingresos mensuales de los trabajadores. Además, un 2,5% adicional se entrega a un fondo de capitalización elegido por el trabajador y que es gestionado por entidades privadas.
Sistema de Pensiones en Australia
El sistema australiano, conocido como "Superannuation", es el más robusto y sostenible de la región Asia Pacífico. Lo administra el Estado y se apoya con beneficios fiscales.
Sistema de Pensiones en Canadá
El sistema previsional canadiense se fundamenta en el Canada Pension Plan (CPP), salvo en Quebec, que maneja su propio método. Todos los mayores de 18 años deben contribuir el 4,95% de su salario y sus empleadores deben hacerlo en el mismo porcentaje. Los trabajadores por cuenta propia deben contribuir con 9,9%. A los 65 años, el CPP entrega pagos regulares que cubren cerca del 25% del promedio de contribución.
Sistema de Pensiones en Estados Unidos
El sistema previsional estadounidense se basa en el programa federal de Vejez, Supervivientes y Seguro de Incapacidad (Oasdi, por sus siglas en inglés), que depende del Estado. El sistema cobra un impuesto de 6,2% a las ganancias que recibe el trabajador. Junto con ello, pero no deducido de los ingresos, el empleador debe también destinar la misma proporción. Así, se acumula un total de 12,4% del ingreso mensual que recibe el trabajador.
Sistema de Pensiones en Dinamarca
El sistema de pensiones danés, se sustenta en una pensión pública complementada por una pensión privada. La pública básica asciende a un máximo del 17% del salario medio y solo puede accederse a ella a los 67 años, tras haber cotizado durante 40. El resto de la pensión procede de fondos privados.
El sistema danés se estructura de manera similar al chileno, pero contempla un pilar básico más generoso, una tasa de cotización obligatoria de 16% y una edad de jubilación de 67 años para mujeres y hombres. Además, un 33% de la población realiza ahorros previsionales voluntarios.
Sistema de Pensiones en Países Bajos
El sistema holandés se divide en dos partes. La primera, una pensión pública básica, que corresponde a un monto igual al sueldo mínimo de ese país, que actualmente es de 1.500 euros, lo que equivale a alrededor de un millón de pesos chilenos. Actualmente la pensión es accesible para todos los trabajadores del país a partir de los 65 años. No se puede mejorar trabajando más allá de esa edad.
Chile en el Contexto Global
Casi tres años después de su creación, el impacto de la Pensión Garantizada Universal (PGU) en el monto final de las jubilaciones posicionó a Chile entre los diez sistemas de pensiones mejor evaluados en el mundo.
Chile destaca en el ranking del Mercer CFA Institute Global Pension Index 2024 al ubicarse en el noveno lugar a nivel mundial, consolidándose como el país con el mejor sistema de pensiones de América Latina. Su puntuación aumentó de 69,9 a 74,9, superando a varios países europeos.
Con esta actualización, Chile lidera el ranking entre los países de América Latina, y solo es superado por Países Bajos, Islandia, Dinamarca, Israel, Singapur, Australia, Finlandia y Noruega.
Lo que impulsó a Chile en esta medición, que pondera más de 50 indicadores en tres subíndices distintos, fue su incremento en el ranking de "adecuación", indicador que se enfoca en la suficiencia de los beneficios que entrega cada sistema y es el de mayor incidencia en el puntaje final. Este año, el resultado de Chile en este apartado avanzó desde 60 a 71,2 puntos, principalmente por la incorporación del impacto positivo que tuvo la PGU, tras la actualización de las bases de datos proporcionadas por la OCDE. "Este era nuestro subíndice peor evaluado en los años anteriores.
El sistema chileno destaca por una pensión social de vejez casi universal y un sistema de contribuciones definidas, con mejoras en la pensión base y tasas de reemplazo netas. Aunque el país ha avanzado, aún hay áreas de mejora como aumentar el apoyo a los adultos mayores vulnerables y fomentar la participación de los empleadores en los planes de pensiones.
Chile se sitúa en la categoría B del índice, junto a Uruguay, siendo reconocido como uno de los sistemas más robustos de la región.
Chile ha aprobado una reforma en el sistema de pensiones, buscando acercarse a modelos exitosos como los de Países Bajos, Islandia y Dinamarca, cuyos sistemas son elogiados por su alta tasa de reemplazo. La reforma incluye un aumento del aporte obligatorio del empleador en un 7%, fortaleciendo la solidaridad en la pensión.
Hoy solo nueve países en el mundo, incluido Chile, tienen un sistema de pensiones que “no considera un sistema de reparto”. Si existen 194 países en el mundo, es difícil sostener que 185 estén equivocados. Es necesario entender qué significa un “sistema de reparto” y qué diferencia tiene con un “sistema de capitalización individual”. El sistema de reparto implica un sentido solidario, en el que todos aportan, y el de capitalización individual, considera un ahorro individual.
En Canadá, Estados Unidos, Japón y Oceanía, el sistema de pensiones se basa en un mecanismo de solidaridad y el resto corresponde a la iniciativa privada. Es por tanto, un enfoque individual y voluntario. Existe un sistema universal de prestaciones, cubiertas por los presupuestos del Estado y un sistema profesional obligatorio generalizado, con capacidad de elección entre el sistema público y el sistema privado. Los propios trabajadores eligen cuál es el sistema que les parece más adecuado.
Tabla comparativa de algunos sistemas de pensiones destacados:
| País | Características Clave | Tasa de Reemplazo |
|---|---|---|
| Países Bajos | Pensión pública básica igual al sueldo mínimo | 93.2% |
| Dinamarca | Pensión pública complementada por pensión privada | 73.1% |
| Islandia | Combina aportes estatales, cotizaciones mixtas y ahorro voluntario | 56% - 72% |
| Chile | Pensión social de vejez casi universal y sistema de contribuciones definidas | Aproximadamente 45% |
Desafíos y Tendencias Globales
“La transición hacia los planes de pensiones de contribución definida presenta desafíos de planificación financiera para los futuros jubilados, quienes deben tomar decisiones complejas que afectan su situación económica presente. Muchos no están preparados para estas decisiones, lo que resalta la necesidad de asesoría financiera acreditada y ética. El índice destaca las brechas en la seguridad financiera a largo plazo y justifica la necesidad de nuevas iniciativas en el ámbito de la administración de inversiones para abordar estas necesidades”, señaló la presidenta y CEO de CFA Institute, Margaret Franklin.
A pesar de estos desafíos, a medida que las personas viven más tiempo, la mayor flexibilidad y personalización que ofrecen los programas de contribución definida serán críticas. El concepto de jubilación está cambiando, y muchos individuos están haciendo una transición gradual hacia la jubilación o reingresando a la fuerza laboral en una capacidad diferente después de su jubilación inicial. Los planes de contribución definida también ofrecen beneficios importantes a los trabajadores temporales y contratados, que a menudo son excluidos de los esquemas tradicionales de beneficio definido.
“El avance de los sistemas de pensiones necesita continuar a medida que evolucionan las necesidades financieras de los jubilados y sus expectativas laborales”, comentó el socio senior de Mercer y principal autor del informe, el Dr. David Knox. “No hay una solución única para poner los sistemas de jubilación en una base más sólida.
El aumento de la longevidad, las altas tasas de interés y el aumento de los costos de cuidado y salud, han ejercido una presión adicional sobre los presupuestos gubernamentales para apoyar los programas de pensiones, lo que ha causado que las puntuaciones sean ligeramente más bajas este año en general. Por el contrario, algunos sistemas, incluidos varios en América Latina, han llevado a cabo reformas recientes para mejorar sus puntuaciones en los últimos años.
México es un ejemplo notable de esto, subiendo de una calificación C de 55,1 en la encuesta de 2023 a una calificación B de 68,5 en 2024. Según Leonardo Lara, Líder de Wealth en Mercer México, “El sistema de pensiones mexicano se viene fortaleciendo en forma integral. En lo referente a los trabajadores del sector privado con el incremento en la pensión mínima garantizada y el aumento paulatino del nivel de contribución, reflejándose en un crecimiento acelerado en los activos del sistema. Esto se complementa con la evolución de los esquemas y estrategias de inversión acompañados de un sólido gobierno corporativo y de la regulación aplicable.
Chile, Colombia y Argentina también mejoraron sus puntuaciones en relación con la encuesta de 2023, mientras que Uruguay y Brasil mantuvieron sus puntuaciones esencialmente estables en un entorno desafiante. En Latinoamérica, el subíndice de sostenibilidad representa la mayor oportunidad de mejora para la mayoría de los sistemas. “Tienen un alto porcentaje de la población en edad de trabajar cubierta por el sistema de pensiones; tienen un pool significativo de activos para financiar pasivos futuros; y sus tasas de participación en la fuerza laboral se mantienen altas incluso para personas que se acercan a la edad de jubilación (como entre 55-64 años).
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