Para los millones de chilenos que cotizan en una Administradora de Fondos de Pensiones (AFP), elegir la mejor opción es crucial. Este análisis evalúa la información del sistema de pensiones de cada AFP disponible en el mercado, con el objetivo de ayudar a tomar una decisión informada. Para determinar las mejores AFP, se consideran la rentabilidad de los fondos, la comisión que cobra la AFP, la participación de activos y afiliados, y la calidad del servicio otorgado.

AFP Modelo: Liderazgo en Rentabilidad y Afiliados en 2024

AFP Modelo consolidó un 2024 liderando en rentabilidad en todos los multifondos, recibiendo importantes reconocimientos por su reputación y experiencia de servicio y posicionándose como la AFP con más afiliados en Chile.

Rendimiento de la Rentabilidad en los Distintos Fondos

La Superintendencia de Pensiones (SP) presentó en su Circular N° 2379 Enero 2025, que las rentabilidades reales acumuladas entre enero y diciembre 2024 fueron de 9,59% en el Fondo A; 8,00% en el Fondo B; 4,02% en el Fondo C; 0,88% en el Fondo D y 0,62% en el Fondo E. Estos datos, muestran las rentabilidades positivas de la Administradora, siendo AFP Modelo la que obtuvo, en los cinco multifondos el mejor rendimiento para los ahorros de sus afiliados durante 2024.

El gerente general de AFP Modelo, Andrés Flisfisch, destacó que “estamos muy orgullosos de consolidarnos como una administradora líder en rentabilidad, con un buen servicio y manteniendo una baja comisión". Estos logros han sido posible gracias al compromiso de nuestros equipos internos y manteniendo una estrategia de inversiones diversificada, enfocada en generar retornos de largo plazo, en base a un riesgo controlado, siempre teniendo en el centro de nuestro quehacer a los afiliados y pensionados”.

Son tres factores los más relevantes a considerar al momento de escoger una AFP: servicio, rentabilidad y comisión. En ese sentido, Flisfisch declaró que han realizado “grandes esfuerzos operacionales al interior de la compañía por mantener una baja comisión”.

Comisiones y su Impacto en el Sueldo

Respecto a este último punto, la comisión de AFP Modelo es de 0,58%, por lo que, destacan desde la institución, si se paga menos comisión es posible aumentar el sueldo en hasta $350.000 al año. Incluso, en la web aumentatusueldo.cl, los usuarios pueden calcular cuánto aumenta su salario cambiándose a AFP Modelo.

Reconocimientos al Servicio de AFP Modelo

Por otro lado, AFP Modelo también recibió importantes reconocimientos en materia de calidad y satisfacción de los afiliados. Según destaca el ranking que mide experiencia de clientes, Praxis Xperience Index (PXI - 2024), la Administradora fue reconocida con la mejor experiencia de servicio, destacando por su capacidad para resolver problemas, la facilidad de uso de sus plataformas digitales y la calidad de atención ofrecida.

Asimismo, en el ranking de Marca Ciudadana de Cadem, se posicionó como líder entre las administradoras de pensiones, siendo valorada como una empresa que genera un impacto positivo en la vida de las personas.

Además, el estudio de Reputación Corporativa de Ipsos y INC Consultores la destacó con la mayor alza reputacional de todas las empresas del estudio, logrando un incremento de 40 puntos respecto a 2023 y alcanzando el primer lugar en su categoría.

“Todos estos reconocimientos, nos alientan a seguir trabajando arduamente por entregar un buen servicio, liderar en rentabilidades y mantener bajas comisiones para nuestros afiliados, para que día a día nos sigan prefiriendo”, indicó Flisfisch.

Liderazgo en Número de Afiliados

AFP Modelo cerró el año convirtiéndose en la administradora con más afiliados en Chile, con un total de 2.812.343, según cifras entregadas por la Superintendencia de Pensiones al 31 de diciembre de 2024. El trámite para cambiarse de AFP se puede realizar de forma online en menos de cinco minutos. Para ser parte de AFP Modelo, se puede ingresar a cambiate.afpmodelo.cl.

¿Cómo Elegir la Mejor AFP?

Estar o no en una AFP no es una opción en el sistema chileno, sino que una obligación: ya seas trabajador dependiente o independiente (estos últimos de forma gradual, desde 2012) debes imponerte en una AFP, pues es la base para que al momento de que te retires del mercado laboral y jubiles, puedas obtener los recursos previsionales ahorrados y así financiar una pensión de vejez.

Es por ello que tomar la decisión sobre cuál AFP elegir no es asunto para tomar a la ligera. Una clave es considerar los pilares que mencionábamos anteriormente, como:

  • Rentabilidad: Cuánto gana (o pierde) un afiliado por mantener la plata dentro de una AFP. Se debe de considerar tanto la rentabilidad pasada o histórica (por ejemplo, del último año o 36 meses), como la reciente. Recuerda que la rentabilidad también varía según el fondo que elijas.
  • Participación de activos y afiliados: Se refiere a la participación de los activos administrados de una AFP y su cantidad de afiliados (que posee, ha captado y perdido).
  • Comisiones: Cuánto dinero cobra la AFP por administrar los ahorros. Es importante revisar cuál es el cobro de comisiones que se hace cada AFP.
  • Calidad del servicio: La atención que brinda una AFP respecto a los servicios que brinda a sus afiliados, por ejemplo facilidad para contactar con la AFP, la claridad y utilidad de la información que proporciona, su capacidad para resolver problemas y preguntas, el pago de pensiones y más.

La Superintendencia de Pensiones publica mensualmente el ranking de rentabilidad de las AFP. De esta forma podrás ver cómo rentaron los Fondos A, B, C, D y E en cada AFP y así evaluar su desempeño. Respecto a las comisiones del sistema AFP, debes saber que éstas, a diferencia de las comisiones de los fondos mutuos, se cobran sobre el monto que uno ingresa mensualmente y no sobre el monto que se tiene ahorrado. Lo anterior implica que a mayor monto que tienes ahorrado, lo que más importa son las rentabilidades, mientras que si llevas poco tiempo cotizando, lo más importante es la comisión.

En la práctica esto se traduce en que si estás a 5 años de jubilarte o bien no estás cotizando actualmente, debes ir a la AFP con mejor rentabilidad (basándote en los últimos 12 meses, sería AFP Modelo).

Si tienes menos de 5 años cotizando, debes elegir la AFP con menor comisión (actualmente es AFP Uno). Si este último es tu caso, se observa que las AFP Provida, Capital y Cuprum no serían la elección más recomendable para ti, pues tienen las comisiones más altas.

AFP del Mercado Chileno

A continuación el listado de las AFP operativas en Chile:

  • AFP Capital
  • AFP Cuprum
  • AFP Habitat
  • AFP Modelo
  • AFP Planvital
  • AFP Provida
  • AFP Uno

Mejores AFP por Perfil de Riesgo (Abril 2024 - Marzo 2025)

¿Cuál ha sido la AFP qué mejor se ha comportado para cada perfil de riesgo durante el año pasado (entre abril 2024 y marzo de 2025), según la rentabilidad y volatilidad de los retornos?

  • Fondo A - Perfil más riesgoso: AFP Habitat registró la menor baja de rentabilidad con un -2,33% y Uno con la mayor baja, siendo -2,93%.
  • Fondo B - Perfil riesgoso: En este fondo fue AFP Cuprum la que registró la menor baja de rentabilidad, con -0,75%. La mayor baja en rentabilidad, en tanto, la obtuvo Provida con -1,34%.
  • Fondo C - Perfil intermedio: Acá Cuprum es la AFP que registró la mejor rentabilidad con 0,64%, y AFP Provida la que operó con la menor rentabilidad, con un -0,53%.
  • Fondo D - Perfil conservador: Acá Habitat es la AFP que registró la mejor rentabilidad con 1,79%, y Provida la que operó con la menor rentabilidad, con un 0,85%.
  • Fondo E - Perfil más conservador: La menor rentabilidad la experimentó AFP Uno con 2,35%, y la mayor la obtuvo Cuprum con un 3,25%.

Revisando estos números, en los fondos más riesgosos e intermedios (A, B y C) la mejor opción fue AFP Habitat y Cuprum, y en los más conservadores fueron las AFP Habitat (D) y AFP Cuprum (E).

Rentabilidad Detallada por Fondo y AFP (Marzo 2025)

A continuación, se presenta una tabla con la rentabilidad de cada AFP por fondo, acumulada hasta marzo de 2025, en los últimos 12 meses y en los últimos 36 meses (promedio anual):

AFP Fondo A (Últ. 12 Meses) Fondo B (Últ. 12 Meses) Fondo C (Últ. 12 Meses) Fondo D (Últ. 12 Meses) Fondo E (Últ. 12 Meses)
Capital -2,51% -0,96% 0,45% 1,68% 3,08%
Cuprum -2,49% -0,75% 0,64% 1,78% 3,25%
Habitat -2,33% -0,89% 0,21% 1,79% 2,91%
Modelo -2,68% -0,84% 0,37% 1,45% 2,66%
PlanVital -2,87% -1,02% 0,21% 1,43% 2,75%
Provida -2,72% -1,34% -0,53% 0,85% 2,81%
Uno -2,93% -1,17% 0,00% 1,36% 2,35%

Participación en Activos Administrados y Afiliados (Marzo 2025)

Según la Superintendencia de Pensiones, a marzo 2025 la AFP que mayor participación tenía en activos administrados fue la AFP Habitat (27,2%), seguida por AFP Provida (21,0%), AFP Capital (18,9%) y AFP Cuprum (17,7%). Mientras que las AFP con menor porcentaje de activos administrados son AFP Modelo (7,7%), AFP Planvital (6,0%) y AFP Uno (1,5%).

Número de Afiliados por AFP (Febrero 2025)

Según cifras de la Superintendencia de Pensiones para febrero de 2025 el sistema totalizaba 11.979.882 afiliados.

  • AFP Modelo lidera el mercado con 2.810.105 afiliados (23,46% del total)
  • Provida con 2.623.413 afiliados (21,90% del total)
  • Habitat con 1.758.227 (14,68% del total)
  • AFP Planvital con 1.604.241 (13,39% del total)
  • Capital con 1.453.465 afiliados (12,13% del total)
  • AFP Uno con 1.159.791 (9,68% del total)
  • Cuprum con 570.640 (4,76% del total)

En lo que respecta a incremento de afiliados entre diciembre 2024 y febrero de 2025, AFP Uno registró el mayor crecimiento, pasando de 1.066.613 a 1.159.791 durante el periodo. El resto de las AFP, todas registraron retrocesos en la cantidad de afiliados.

Comisiones Mensuales por Depósito de Cotizaciones

  • AFP Uno: 0,49%
  • AFP Provida: 1,45%.

¿Cuál es la Mejor AFP en Chile?

En definitiva, si se busca a la AFP con el mayor incremento de afiliados, AFP Modelo es la que se eleva por sobre el resto al captar a 93.178 nuevos afiliados, entre diciembre de 2024 y febrero de 2025.

En tanto, si se considera la AFP que registra las menores comisiones, la elección es AFP Uno con una comisión de 0,49%.

Finalmente, si se busca comparar las rentabilidades y pérdidas, la AFP con mejores resultados es Habitat al menos en los fondos A y D y Cuprum en B, C y E.

Respecto al servicio al cliente, no se puede llegar a una conclusión, por no haber datos publicados y cuantificables para su medición.

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