Existen 5 fondos de pensión distintos entre los cuales puedes elegir invertir tus ahorros previsionales, y por eso el sistema se conoce como Multifondos. La existencia de 5 fondos funciona desde el 01/08/2002. El principal objetivo de éstos es incrementar el valor esperado de las pensiones que obtendrás.
¿Cómo se diferencian los tipos de fondo?
Los Multifondos se diferencian en la proporción invertida en instrumentos de Renta Fija (por ejemplo: depósitos a plazo) y Renta Variable (por ejemplo: acciones de empresas). Esta proporción puede ir desde un 5% invertido en Renta Variable (Fondo E) hasta llegar a un 80 % en Renta Variable (Fondo A). Entre mayor sea la inversión en Renta Variable, más riesgoso es el fondo y se espera una rentabilidad mayor al largo plazo.
Cada fondo tiene características diferentes que se relacionan con el nivel de riesgo y tu plazo de inversión (Edad pensión-Edad actual), para que puedas elegir el fondo que más se adapta a tu perfil de inversión.
Tipos de Multifondos
Se denominan con letras ordenadas de mayor a menor nivel de riesgo y rentabilidad esperada. De esta manera, existen los fondos A, B, C, D y E, cuyo riesgo y rentabilidad se determina por el porcentaje de inversión en los distintos instrumentos de Renta Fija y Renta Variable.
- Fondo A (Más Riesgoso): Tiene una mayor proporción de inversión en Renta Variable y se espera que sea más rentable en el largo plazo. Es recomendable para personas que permanecerán en este fondo un largo plazo con un horizonte de inversión mayor a 23 años* y que estén tranquilos si sus ahorros tienen alzas y bajas bruscos, a cambio de un mayor retorno en el tiempo. Se espera que 1 de cada 3 años exista rentabilidad negativa, por lo que se debe tener un plazo suficientemente largo para poder recuperarse en caso de que esto ocurra.
- Fondo B (Riesgoso): También posee un alto porcentaje de riesgo, ya que se invierte una gran parte en renta variable. Este fondo es aconsejable para personas con un horizonte de inversión sobre 13 años* que toleren alzas y caídas de ahorros. Se espera que 1 de cada 4 años exista rentabilidad negativa por lo que se debe tener un plazo suficiente para recuperarse en caso de que ocurra.
- Fondo C (Intermedio): Corresponde está invertido en Renta Variable y Renta Fija. Este fondo tiene un tiempo de inversión a mediano plazo. Fondo aconsejable para personas con un horizonte de inversión mayor a 8 años* que buscan un equilibrio entre los movimientos de sus ahorros y la rentabilidad. Se espera que 1 de cada 5 años exista rentabilidad negativa por lo que se debe tener un plazo suficiente para recuperarte en caso de que ocurra.
- Fondo D (Conservador): Este fondo es recomendable para personas con horizonte de inversión superior a 4 años*, que no quieren ver caídas frecuentes de sus ahorros por lo que aceptan una menor ganancia. Se espera que 1 de cada 6 años exista rentabilidad negativa por lo que se debe tener un plazo suficiente para recuperar estas caídas en caso de que ocurran.
- Fondo E (Más Conservador): Este fondo es aconsejable para personas con una permanencia mínima de 3 años* (cercanos a pensionarse) con muy baja tolerancia a las pérdidas, por lo que busca estabilidad de los ahorros, a cambio de un menor retorno. Se espera que 1 de cada 7 años exista rentabilidad negativa.
*La probabilidad que la rentabilidad acumulada anualizada sea mayor al 0% en el plazo señalado es de un 95%.
¿Cómo elegir un fondo?
Al existir 5 fondos puedes elegir el que más te convenga según tus características personales. Algunas de los factores a tomar en cuenta son: edad, otras fuentes de ingreso que puedas tener al momento de pensionarte y tolerancia al riesgo. Por ejemplo, si eres joven puede ser aconsejable elegir un fondo con más Renta Variable (como el Fondo A) sobre todo si esperas tener otros ingresos aparte de tu pensión.
Además de tus características personales, otros criterios básicos que debes tener en cuenta a la hora de elegir tu fondo son:
- Horizonte o plazo de inversión: número de años que van a transcurrir desde que se empieza a ahorrar hasta que se comienza a gastar ese ahorro en forma significativa (en el caso de los pensionados por Retiro Programado el plazo se alarga aún más). Mientras más largo es el plazo, se puede asumir mayor riesgo.
- Otros ingresos que puedas tener, o tu patrimonio, que te podrían permitir asumir un mayor riesgo. A menos dependencia económica de la pensión, se puede tomar un mayor riesgo.
- Tolerancia al riesgo.
Restricciones por Edad y Tipo de Pensión
Los afiliados hombres hasta 55 años de edad y las mujeres hasta 50 años de edad pueden optar por cualquiera de los 5 tipos de fondos de pensiones. Sin embargo, puedes distribuir hasta en 2 de los 5 fondos en la forma que desees.
Cuenta Obligatoria: Para esta cuenta los afiliados hombres desde los 56 años de edad y las mujeres desde los 51 años de edad, respecto del saldo de su Cuenta Obligatoria, Cuenta de Afiliado Voluntario y Cuenta de Ahorro de Indemnización no pueden optar por el Fondo A.
Los pensionados por Retiro Programado y Renta Temporal y los afiliados declarados inválidos parciales mediante un primer dictamen, no pueden optar por los Fondos A o B, respecto del saldo de su Cuenta Obligatoria, Cuenta de Afiliado Voluntario y Cuenta de Ahorro de Indemnización.
Las prohibiciones señaladas anteriormente no aplican respecto de aquella parte de los saldos que exceda al monto necesario para financiar una pensión que cumpla con los requisitos establecidos en el inciso 1, del artículo 68 del DL 3.500 de 1980.
Para el caso de los afiliados hombres al cumplir 56 años de edad y las mujeres 51 años de edad, que hayan optado por el Fondo A en sus cuentas de cotizaciones obligatorias, cuentas de afiliados voluntarios y cuentas de ahorro de indemnización, deben traspasarlas obligatoriamente a cualquiera de los restantes fondos de pensiones, dentro de 90 días, con excepción del monto elegido en el Fondo A (y que excede al valor necesario para financiar una pensión de acuerdo a los requisitos señalados anteriormente). Si el afiliado no opta por alguno de los Fondos B, C, D o E en el plazo señalado, los saldos de sus cuentas serán asignados en forma gradual al Fondo B.
Ahorro Voluntario: Para las cuentas de Ahorro Previsional Voluntario, Ahorro Previsional Voluntario Colectivo y Ahorro Voluntario no existe ningún tipo de restricción por edad, tampoco para afiliados pensionados respecto de estas cuentas, por lo que podrán optar por cualquiera de los cinco tipos de fondos de pensiones.
¿Es posible tener recursos en distintos tipos de fondo?
Sí. Los saldos correspondientes a cada una de las cuentas que mantienes en tu AFP (saldos por Cotizaciones Obligatorias, Cotizaciones Voluntarias, Depósitos Convenidos) pueden ser invertidos en distintos tipos de fondos. Sin embargo, el saldo en la cuenta de indemnización tiene que estar invertido en el mismo fondo en el que se encuentra el saldo de la cuenta de Cotizaciones Obligatorias. No obstante lo anterior, en caso que el saldo de esta última cuenta se distribuya en dos tipos de fondos, el saldo total de la Cuenta de Ahorro de Indemnización puede mantenerse en 1 de dichos fondos.
Por último puedes solicitar que los saldos acumulados en una misma cuenta sean distribuidos en un máximo de 2 fondos para cualquiera de tus cuentas.
¿Qué pasa si el afiliado no elige fondo?
Si ya estabas afiliado a una AFP antes de iniciarse en el sistema de Multifondos (octubre de 2002) y no seleccionaste un fondo específico, tus ahorros fueron asignados al fondo que te correspondía de acuerdo a tu edad. En octubre de 2002 se traspasó un 50% de tu saldo y el 50% restante fue traspasado en octubre de 2003.
Si ingresaste al sistema AFP después de octubre de 2002, y no seleccionaste un fondo específico, tus ahorros fueron asignados a uno de ellos, de acuerdo con lo que se señala en la siguiente tabla:
| Año 0 | Año 1 | Año 2 | Año 3 | Año 4 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Hombres y mujeres al cumplir 36 años | 80% Fondo B, 20% Fondo C | 60% Fondo B, 40% Fondo C | 40% Fondo B, 60% Fondo C | 20% Fondo B, 80% Fondo C | 100% Fondo C |
| Hombres al cumplir 56 años y mujeres al cumplir 51 años | 80% Fondo C, 20% Fondo D | 60% Fondo C, 40% Fondo D | 40% Fondo C, 60% Fondo D | 20% Fondo C, 80% Fondo D | 100% Fondo D |
Para ambos casos la asignación que indica la Ley termina cuando decidas ejerce tu derecho a elección, que puede ser cuando quieras. Podrás cambiarte de fondo las veces que estimes conveniente. En el caso que hayas sido asignado a un fondo y posteriormente no manifiestes tu elección por uno de ellos, serás traspasado en forma gradual al fondo que te corresponda según las edades establecidas en la tabla anterior. Ese traspaso se realizará transfiriendo un 20% de su saldo al cumplimiento de la edad y el resto del saldo se traspasará gradualmente un 20% por año, en un período de 4 años.
¿Qué comisiones puede cobrar la AFP por la administración de los distintos tipos de fondo?
La normativa faculta a las AFP a cobrar una comisión a todos los afiliados que efectúen más de 2 cambios de fondo en un año calendario por cada cuenta personal. Sin embargo, AFP Cuprum no cobra comisión por este concepto.
¿Cómo traspasarse de un fondo a otro en la AFP?
Para realizar traspasos entre fondos debes suscribir el formulario: “Cambio de Fondo de Pensiones”, que puedes solicitar en una de nuestras sucursales. También puedes cambiarte de fondo a través de internet, ingresando a los servicios en línea de www.cuprum.cl con tu Clave de Acceso y la Clave de Seguridad adicional para realizar este tipo de transacciones. Si no posees tu Clave de Seguridad adicional debes dirigirte a una sucursal o comunicarte con nuestro Centro de Asesoría Telefónica al 600 228 7786 ó al (2) 2347 0210 donde te solicitarán una dirección para el envío de tu contrato de prestaciones remotas, y así obtener la Clave de Seguridad. Podrás traspasar tus saldos por cotizaciones obligatorias, cotizaciones voluntarias y depósitos convenidos, así como tus cuentas de ahorro voluntario, libremente entre los 5 fondos.
¿Qué tipo de operaciones puedes efectuar con tus fondos?
- Distribución de Saldo: Corresponde a un convenio a través del cual instruyes a la AFP para distribuir los saldos de cotizaciones obligatorias, depósitos convenidos, cotización voluntaria, aportes de ahorro de indemnización o depósitos de ahorro voluntario que mantengas entre 2 tipos de fondos.
- Traspasos Futuros: Corresponde al convenio a través del cual instruyes a la AFP para que (en una o más fechas futuras predeterminadas) traspase algunos de tus saldos de cotizaciones obligatorias, depósitos convenidos, cotizaciones voluntarias, aportes de ahorro de indemnización o depósitos de ahorro voluntario, que mantenga en ésta, de un fondo a otro.
- Ajuste Periódico, o Mantención de distribución de Fondos en el tiempo: Es la opción que ofrecemos, de modo que se ajusten mensualmente los saldos en una de tus cuentas, esto con el propósito de mantener la proporción inicial de distribución elegida.
- Fondo(s) Recaudador(es) o Fondo(s) Futuros Aportes: Es la elección del fondo (o los fondos) que puedes elegir para el ingreso de tus nuevas cotizaciones obligatorias, voluntarias, depósitos convenidos, Cuenta 2 o APVC, diversificando así el riesgo de tu inversión. El o los fondos elegidos recaudarán según el porcentaje que determines por ese servicio.
Existen 5 Multifondos, de los cuales tienes la opción de elegir ahorrar en hasta 2 de ellos para invertir tu dinero, así, tienes la posibilidad elegir la mejor estrategia de ahorro para ti y nuestra recomendación es que siempre tomes esta decisión en base a tus características personales como tu edad o plazo de inversión de tus ahorros y cuánto riesgo estás dispuesto a tomar con ellos.
Por ejemplo, el Fondo A que es el más arriesgado, tiene una mayor proporción de inversión en Renta Variable y se espera que sea más rentable en el largo plazo, pero también se asume un mayor riesgo, es decir, probabilidad de rentabilidad negativa en algunos momentos, al invertir en él. En cambio, el Fondo E que es el más conservador, tiene una mayor proporción invertida en Renta Fija, se espera que sea más estable en el tiempo, pero con una menor rentabilidad.
Tipos de Instrumentos
A grandes rasgos los instrumentos de inversión se dividen en Renta Fija y Renta variable. La Renta Fija en su mayoría se compone de inversiones de largo plazo, las cuales entregan una ganancia baja. Los Fondos que suelen contener un mayor porcentaje de Renta Fija son el C, D y E. Algunos ejemplos de este tipo de inversiones son los Bonos Corporativos, Gubernamentales y Depósitos a Plazo.
La Renta Variable, por otro lado, está compuesta principalmente por inversiones más riesgosas, pero que se esperan que generen mayores ganancias en el largo plazo en comparación con la Renta Fija. Los Fondos que contienen mayormente Renta Variable son el A y B.
Si quieres saber más detalle, ingresa al artículo “Cómo elegir el mejor fondo para ti” acá.
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