Para entender cómo se invierten tus ahorros en la AFP, es importante conocer algunos conceptos clave. Esos recursos se acumulan en la cuenta de capitalización individual y su valor se expresa en pesos. Por ejemplo, si tienes $1.000.000 en tu cuenta de la AFP y estás en el Fondo A, y la cuota del Fondo A vale $10.000, entonces tienes 100 cuotas de ese fondo.
Cada Fondo invierte en distintos sectores económicos e instrumentos financieros, en Chile o el extranjero. Instrumentos como los Depósitos a plazo y los bonos emitidos por el Gobierno y las empresas son ejemplos de Renta Fija. Las acciones que cotizan en la bolsa son ejemplos de Renta Variable.
Tus ahorros suben y bajan, porque los instrumentos de inversión varían de precio todos los días. Usualmente obtienes ganancias que se suman a tu cuenta de AFP y aumentan tus ahorros. Las pérdidas también son tuyas; pero suelen recuperarse. Por normativa, Provida no puede indicarle a los clientes a que Fondo deben cambiarse, pero sí puede tener a disposición el recomendador de Fondos para que las personas descubran su mejor opción. Recuerda, no se recomienda cambiarse de Fondo o tomar decisiones precipitadas basadas en los resultados de periodos cortos. En el pasado los Fondos siempre se han recuperado.
Sí, estamos adheridos a los Principios de Inversión Responsable (PRI), que implica que nuestras inversiones se rigen bajo criterios sociales y ambientales.
Multifondos: ¿Cómo elegir el fondo adecuado?
Puedes decidir invertir en uno o dos fondos, y para elegirlos debes considerar:
- Tu horizonte o plazo de inversión: ¿En cuánto tiempo más vas a necesitar tus ahorros?
- Tu tolerancia al riesgo: dependerá de cuánto riesgo prefieres tomar para obtener mayor rentabilidad. Si prefieres no tomar riesgos debes elegir un fondo más conservador.
- Otros ingresos: si tendrás otros ahorros para el momento de jubilar, puedes tomar más riesgo.
A continuación, se detallan las características de cada uno de los fondos:
Características de los Multifondos
Existen cinco tipos de fondos, cada uno con diferentes niveles de riesgo y composición de inversión:
| Fondo | Nivel de Riesgo | Máximo de Inversión en Renta Variable | Rentabilidad Real Anual (Jul 2022 - Jun 2025) |
|---|---|---|---|
| Fondo A (Más Riesgoso) | Alta | 80% | 3,53% |
| Fondo B (Riesgoso) | Alta | 60% | 3,42% |
| Fondo C (Intermedio) | Media | 40% | 2,75% |
| Fondo D (Conservador) | Baja | 20% | 2,09% |
| Fondo E (Más Conservador) | Muy Baja | 5% | 2,07% |
- Fondo A (Más Riesgoso): Es usado cuando faltan más de 20 años para jubilar, o si se tolera bien las variaciones de saldo.
- Fondo B (Riesgoso): Es usado cuando faltan unos 15 años para jubilar y se toleran bien las variaciones de saldo. Te puede convenir cuando te faltan más de 15 años para jubilar o si tienes buena tolerancia a las variaciones diarias en tu saldo.
- Fondo C (Intermedio): Para los que se jubilan en más de 10 años y toleran variaciones de saldo.
- Fondo D (Conservador): Para los que jubilan en menos de 10 años o si no se toleran las variaciones de saldo.
- Fondo E (Más Conservador): Es usado cuando uno se jubila en 5 años o menos, o si se tolera poco las variaciones de saldo.
Recuerda, mientras más joven seas más plazo tendrás para reponerte de cualquier fluctuación financiera, por lo que podrías tomar más riesgos.
¿Qué pasa si no eliges fondo?
Si no eliges un fondo, a tus ahorros se asignarán fondos de acuerdo a tu edad y cambiarán año a año, en caso de que no manifiestes tu elección por uno de ellos. Revisa en esta tabla cómo se van asignando los fondos:
| Año 0 | Año 1 | Año 2 | Año 3 | Año 4 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Hombres y mujeres al cumplir 36 años | 80% Fondo B, 20% Fondo C | 60% Fondo B, 40% Fondo C | 40% Fondo B, 60% Fondo C | 20% Fondo B, 80% Fondo C | 100% Fondo C |
| Hombres al cumplir 56 años y mujeres al cumplir 51 años | 80% Fondo C, 20% Fondo D | 60% Fondo C, 40% Fondo D | 40% Fondo C, 60% Fondo D | 20% Fondo C, 80% Fondo D | 100% Fondo D |
Debes tener en cuenta que para proteger el ahorro para tu jubilación y que no tomes riesgos, existen -para algunos casos- restricciones respecto a los fondos que puedes elegir para los ahorros en las cuentas de Ahorro Obligatorio, de Afiliado Voluntario o cuenta de Ahorro de Indemnización. Las mujeres desde los 51 años y hombres desde 56 años no pueden invertir en el fondo A, en el caso de los pensionados por Retiro Programado y Renta Temporal, junto a los afiliados declarados inválidos parciales, no pueden optar por los Fondos A o B.
Rentabilidad del Fondo B
- Desde el año de su creación (2002) a la fecha, la rentabilidad real anualizada del Fondo B es de un 4,73% y sus resultados han sido positivos el 80% del tiempo(años), es decir, 16 de los 20 años de su existencia como se ve en el gráfico que sigue.
- En 2024, el fondo acumuló una rentabilidad real de 6,90%, y en los primeros seis meses de 2025 suma 4,75%.
- En junio, registró una rentabilidad real de 2,70%, influida por el conflicto en Medio Oriente y datos económicos en Estados Unidos y China.
Factores que Influyeron en la Rentabilidad de Junio
- A nivel global, las tensiones entre Irán e Israel hicieron subir el precio del petróleo cerca de 15 dólares por barril. Hacia fin de mes se moderó tras un acuerdo entre ambos países.
- En EE.UU., los indicadores fueron mixtos: se crearon 139 mil empleos (superando los 126 mil estimados), pero el PIB cayó (-0,5%) y las ventas minoristas y la producción industrial decepcionaron.
- La Reserva Federal mantuvo la tasa de referencia en 4,5% y anticipa dos recortes en 2025, aunque redujo a uno la proyección para 2026.
- En China, las ventas minoristas crecieron 6,4% (vs 4,9% esperado) y la producción industrial avanzó 5,8% (ligeramente bajo el 6,0% estimado).
- Los mercados financieros cerraron positivos: EE.UU. +5%, Europa +0,8%, China +5%. En América Latina, Brasil subió 6% e IPSA Chile 2,5%. Este fondo está más expuesto al mercado internacional y a la renta variable, lo que lo hace más sensible a las variaciones del dólar.
- El Fondo B obtuvo rentabilidad positiva en junio, gracias al buen desempeño de la Renta Variable internacional que retomó su tendencia al alza, sin verse afectada por las tensiones geopolíticas. La Renta Variable mantuvo su trayectoria al alza en junio, superando la incertidumbre comercial y geopolítica. Esto se debió a que el mercado espera que los aranceles se mantengan en niveles bajos, y que los conflictos en Medio Oriente no afecten el precio del petróleo.
Importante: La Rentabilidad es variable por lo que nada garantiza que las rentabilidades pasadas se repitan en el futuro.
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