El sector de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) en Chile ha experimentado cambios significativos en la propiedad de las gestoras, reconfigurando la industria de la administración de activos previsionales. De hecho, el 70% de los afiliados y el 80% de los fondos invertidos están en manos de administradoras cuyos controladores son extranjeros.
De las siete AFP, cuatro tienen dueños extranjeros y una es controlada en partes iguales con un actor local. AFP Modelo y AFP UNO son las que están en manos de chilenos. Las dos, precisamente han ganado terreno vía licitaciones de afiliados.
AFP con Dueños Extranjeros
A continuación, se detallan las AFP con dueños extranjeros y sus respectivos controladores:
- AFP Capital: En 2011, el colombiano Grupo Sura adquirió AFP Capital que pertenecía a ING, luego de pagar unos US$3.700 millones por las operaciones de la región, que incluían presencia además de Chile, en Colombia, Perú, México y Uruguay. Los colombianos tienen casi el 100% de la propiedad de la AFP (97,71%). El principal accionista del Grupo Sura es la sociedad Grupo Argos, una empresa colombiana con inversiones en la industria del cemento, el sector energético y en el ámbito de las concesiones viales y aeroportuarias.
- AFP Cuprum: En 2012 fue el turno de un gigante mundial en la administración de activos, que había estado “vitrineando” la industria por años: Principal Financial Group. La firma estadounidense adquirió en unos US$1.500 millones AFP Cuprum, controlada en ese entonces por el Grupo Penta.
- AFP Provida: Al año siguiente, en 2013, Metlife, otro gigante estadounidense en la administración de seguros, se hizo de la AFP Provida, la gestora con mayor cantidad de afiliados, con 2,9 millones, que en ese entonces estaba en manos de BBVA. Ese fue el inicio de la salida del país del grupo español, pues más tarde vendería el banco. La estadounidense pagó unos US$2.000 millones por las acciones, a lo que se sumó un retiro de utilidades.
- AFP Habitat: Justo un año más tarde arribó a Chile el actor internacional que faltaba: Prudential. El también especialista en administración de activos para la jubilación y seguros se hizo del 50% de la propiedad de Administradora de Inversiones Previsionales SpA, sociedad que controla AFP Habitat con un 80,65% de la propiedad. Así, Prudential e Inversiones La Construcción (ILC) -brazo de inversiones de la Cámara Chilena de la Construcción- controlan en partes iguales la gestora de fondos. Es la AFP con mayores montos bajo administración del sistema previsional chileno, con un total de US$54.980 millones.
- Planvital: Otra que pertenece a extranjeros es Planvital, aunque su propiedad no ha sido de fácil acceso. Incluso el regulador debió exigirle en 2016 que le proporcionara la información aguas arriba. Según el informe de 2019 proporcionado por una asesoría técnica para la Comisión de Trabajo y Seguridad Social de la Cámara de Diputados, “si bien la sociedad controladora es Asesorías e Inversiones los Olmos (con 86,11%), la controladora de esta sociedad es la empresa italiana Assicurazioni Generali SpA a través de una sociedad en las Islas Vírgenes Británicas”.
Directorio y Gestión de Riesgos
Ignacio Rodríguez Edwards, Director Suplente, Ingeniero Civil Industrial de la Pontificia Universidad Católica de Chile, monitorea la gestión de riesgos de los Fondos de Pensiones y de la Administradora. Revisa y propone políticas de control interno y gestión de riesgos, para aprobación por parte del Directorio. Vigila la gestión y efectividad del sistema de control interno, para la toma de decisiones en relación con el control y el mejoramiento de la actividad de la sociedad y sus administradores.
Supervisa el cumplimiento de políticas de inversión, las que deberán ser compatibles con lo establecido en las políticas de solución de conflictos de interés. Además, vela por el cumplimiento de los límites de inversión de los Fondos de Pensiones establecidos en la Ley o en el régimen de inversión y desempeña todas las funciones descritas en el Artículo 50 del Decreto Ley Nº 3.500.
Busca fortalecer la estrategia de relacionamiento de la administradora con sus clientes y con la sociedad en general, para avanzar en construir mejores pensiones en sus afiliados (actuales y potenciales), impulsar a los actores públicos y privados que inciden en la construcción de pensiones a tomar acciones adecuadas tendientes a mejorar las pensiones de los trabajadores, aportar al bienestar de los pensionados, tanto en su proceso de pensión como en otros aspectos de su vida.
Monitorea el cumplimiento de las Políticas y Procedimientos que tengan el interés de salvaguardar las disposiciones normativas en temas relacionados a la prevención de lavado de activos y financiamiento del terrorismo, prevención de delitos, potenciales conflictos de interés, protección de la libre competencia, y cualquier normativa que le aplique a la administradora.
Tabla Resumen de Dueños de AFP
| AFP | Dueño/Controlador | Origen |
|---|---|---|
| AFP Capital | Grupo Sura | Colombia |
| AFP Cuprum | Principal Financial Group | Estados Unidos |
| AFP Provida | Metlife | Estados Unidos |
| AFP Habitat | Prudential e Inversiones La Construcción (ILC) | Estados Unidos/Chile |
| Planvital | Assicurazioni Generali SpA | Italia |
| AFP Modelo | Chileno | Chile |
| AFP UNO | Chileno | Chile |
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