El sistema de Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) en Chile ha sido objeto de numerosos análisis y debates, especialmente en lo que respecta a su rentabilidad histórica. Este artículo proporciona una visión detallada de la rentabilidad real del sistema AFP, con actualización diaria de datos y precios en dólares y oro del peso, euro, bolsas desarrolladas, emergentes y chilena, cobre y cuota AFP.
Análisis de la Rentabilidad y Factores Influyentes
La rentabilidad de los fondos AFP se mide a través del valor de la cuota, el fondo y las ganancias brutas y netas acumuladas desde la creación de cada fondo, en UF y US$ corregidos por CPI. Además, se compara la cuota AFP desde 1981 y 2007 con Wall Street y la rentabilidad promedio de esta última desde 1871.
La devaluación/revaluación de las monedas mundiales, y especialmente el dólar, es un fenómeno principal de la crisis mundial en curso originada en el COVID. El oro alcanzó en julio de 2020 su récord histórico de 2000 dólares por onza, cotización que, leída al revés como recomendaban los clásicos, muestra que la divisa estadounidense llegó a perder casi un tercio de su valor y rozar sus mínimos históricos de 2011 y 1980, en las simas de los dos últimos ciclos seculares.
Desde entonces, así medido en oro, el dólar se ha recuperado pero sigue bajo su nivel previo al COVID. Medido en oro el cobre ha tenido una evolución similar, pero amplificada. Cayó asimismo a su mínimo histórico a mediados del 2020 y desde entonces se ha recuperado, mejorando su relación con el oro, aunque todavía está por debajo de su promedio de largo plazo en esa medida (ver "superciclo").
Impacto en los Mercados
Expresados en oro, todos los índices cayeron fuertemente el 2020, especialmente el peso y bolsa de Chile, así como la cuota AFP, que perdieron un tercio de su valor en oro, pero todos se recuperaron rápidamente, terminando el 2020 con ganancias.
El 2021 los mercados desarrollados continuaron subiendo, pero las monedas y bolsas emergentes se derrumbaron. El 2022 se inició con la fuerte corrección de Wall Street.
Datos Clave y Tendencias
- Valor Cuota AFP: Evolución desde 1981 y 2007, comparada con Wall Street.
- Tasa Interna de Retorno (TIR): Cálculo de aportes netos afiliados y fisco al sistema AFP desde 1981.
- Precios del Día: Información actualizada sobre peso, euro, dólar, cobre, cuota AFP y bolsas mundiales expresados en pesos, dólares y oro.
La información proporcionada por CENDA (Central de Estudios de Nueva Economía y Desarrollo) ofrece series de actualización diaria y mensual, permitiendo un seguimiento detallado de los precios del día en $, US$ y Oro.
| Indicador | Descripción |
|---|---|
| Valor Cuota AFP | Evolución diaria y comparación con Wall Street. |
| Precios en Oro | Impacto en monedas y bolsas emergentes. |
| TIR | Rentabilidad de los aportes al sistema AFP. |
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