El sistema de Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) en Chile es fundamental para la jubilación de los trabajadores. A continuación, se presenta un análisis detallado de la rentabilidad de los fondos AFP, considerando diversos factores económicos y su evolución en el tiempo.
Evolución de la Rentabilidad y Factores Influyentes
La devaluación/revaluación de las monedas mundiales, especialmente el dólar, es un fenómeno principal de la crisis mundial en curso originada en el COVID. El oro alcanzó en julio de 2020 su récord histórico de 2000 dólares por onza, cotización que, leída al revés como recomendaban los clásicos, muestra que la divisa estadounidense llegó a perder casi un tercio de su valor y rozar sus mínimos históricos de 2011 y 1980, en las simas de los dos últimos ciclos seculares.
Desde entonces, así medido en oro, el dólar se ha recuperado pero sigue bajo su nivel previo al COVID. Medido en oro el cobre ha tenido una evolución similar, pero amplificada. Cayó asimismo a su mínimo histórico a mediados del 2020 y desde entonces se ha recuperado, mejorando su relación con el oro, aunque todavía está por debajo de su promedio de largo plazo en esa medida.
Impacto en los Mercados
Expresados en oro, todos los índices cayeron fuertemente el 2020, especialmente el peso y bolsa de Chile, así como la cuota AFP, que perdieron un tercio de su valor en oro, pero todos se recuperaron rápidamente, terminando el 2020 con ganancias. El 2021 los mercados desarrollados continuaron subiendo, pero las monedas y bolsas emergentes se derrumbaron. El 2022 se inició con la fuerte corrección de Wall Street.
Análisis de la Rentabilidad Real
La rentabilidad real del sistema AFP se actualiza diariamente. Se consideran los precios en dólares y oro del peso, euro, bolsas desarrolladas, emergentes y chilena, cobre y cuota AFP.
Es importante destacar que se analiza el valor cuota, fondo y ganancias brutas y netas acumuladas desde la creación de cada fondo, en UF y US$ corregidos por CPI. La cuota AFP desde 1981 y 2007 se compara con Wall Street y la rentabilidad promedio de esta última desde 1871.
Tasa Interna de Retorno (TIR)
Se evalúa la Tasa Interna de Retorno (TIR) de aportes netos afiliados y fisco al sistema AFP desde 1981. Además, se pueden consultar las series CENDA de actualización diaria y mensual.
Precios del Día
Se monitorean los precios del día en $, US$ y Oro. También se analizan las bolsas mundiales desde el año 2000.
Los precios del día del peso, euro, dólar, cobre, cuota AFP y bolsas mundiales se expresan en pesos, dólares y oro. Esto permite una comparación exhaustiva y una mejor comprensión de las dinámicas del mercado.
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