La rentabilidad de los fondos de pensiones en Chile ha sido un tema de constante análisis, especialmente en un contexto de fluctuaciones económicas globales.
Rentabilidad de los Fondos de AFP en 2017
En 2017, los fondos A (Más Riesgoso) y B (Riesgoso) destacaron por sus ganancias, registrando sus mayores avances anuales desde 2009. El Fondo C (Intermedio) también tuvo un buen desempeño, finalizando el año con la mayor rentabilidad anual en tres años.
Para ilustrar las ganancias potenciales, se puede mencionar que alguien que invirtió en el fondo A en ese año pudo haber ganado aproximadamente tres millones 700 mil pesos, con un costo promedio en comisiones de alrededor de 55 mil pesos, considerando posibles lagunas en las cotizaciones.
Importancia del Perfil de Riesgo
Para las personas jóvenes, que generalmente tienen un horizonte de inversión más largo, la rentabilidad es un factor crucial. Sin embargo, es fundamental considerar el perfil de riesgo de cada afiliado al momento de elegir el fondo de pensiones.
La Superintendencia ha detectado que un porcentaje significativo de cotizantes, específicamente un 78%, se encuentran en el Fondo E, a pesar de que este fondo podría no ser el más adecuado para su edad y tolerancia al riesgo. La razón principal es que los fondos más conservadores, como el Fondo E, ofrecen menor rentabilidad, pero también protegen mejor contra posibles pérdidas en caso de crisis económicas.
Impacto de la Crisis Mundial y la Devaluación de Monedas
La devaluación o revaluación de las monedas a nivel mundial, especialmente del dólar, ha tenido un impacto significativo en la rentabilidad de las inversiones. La crisis mundial originada por el COVID-19 ha exacerbado este fenómeno.
El oro, por ejemplo, alcanzó su récord histórico de 2000 dólares por onza en julio de 2020. Esta cotización, vista desde otra perspectiva, revela que el dólar estadounidense perdió casi un tercio de su valor, acercándose a sus mínimos históricos de 2011 y 1980.
Medido en oro, el cobre ha tenido una evolución similar, aunque amplificada. Cayó a su mínimo histórico a mediados de 2020 y desde entonces se ha recuperado, mejorando su relación con el oro, aunque todavía está por debajo de su promedio de largo plazo.
Evolución de los Mercados y las AFP
Expresados en oro, todos los índices cayeron fuertemente en 2020, especialmente el peso y la bolsa de Chile, así como la cuota AFP, que perdieron un tercio de su valor en oro, pero todos se recuperaron rápidamente, terminando el 2020 con ganancias.
En 2021, los mercados desarrollados continuaron subiendo, pero las monedas y bolsas emergentes se derrumbaron. El 2022 se inició con la fuerte corrección de Wall Street.
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