El principal proyecto del Gobierno de Gabriel Boric, la reforma de pensiones, que crea un sistema mixto de administración de los ahorros de los jubilados, ha sido aprobado por la Cámara de Diputados.
El 29 de enero de 2025 fue aprobada por el Congreso la reforma previsional. La Cámara de Diputadas y Diputados ratificó todos los cambios que se habían introducido en el Senado. Así, luego de varios años de intentos frustrados finalmente se aprobó una gran reforma al sistema de pensiones chileno.
El texto, que entrará en vigor una vez sea revisado por el Tribunal Constitucional y promulgado por el presidente de Chile, modifica el rostro del modelo de jubilación que ha regido durante los últimos 43 años en el país sudamericano.
Tras la histórica aprobación, el diputado Luis Cuello (PC) destacó el aumento importante en las pensiones, mientras que desde el Frente Amplio y la oposición se valoró el esfuerzo del Gobierno y se destacó la victoria del pueblo chileno. Parlamentarios como Ximena Ossandón (RN), Guillermo Ramírez (UDI) y Jorge Guzmán (Evópli) celebraron el acuerdo como un paso trascendental para Chile, beneficiando a los jubilados actuales y futuros.
Elementos Estructurales Principales de la Reforma
En este documento se presenta un recuento de los elementos estructurales principales de la reforma.
La Comisión de Trabajo y Previsión Social concluyó el despacho del proyecto que crea un nuevo Sistema Mixto de Pensiones y un Seguro Social en el pilar contributivo, mejora la Pensión Garantizada Universal y establece beneficios y modificaciones regulatorias.
El proyecto establece un sistema de seguridad social que apunta a hacerse cargo del aumento de los índices de longevidad del país y de la brecha entre las pensiones de hombres y mujeres, así como aumentar el aporte previsional de 10% a 16%.
Uno de los temas cuyo análisis se extendió hasta entrada la noche fue el relativo al artículo que establece que la Superintendencia de Pensiones podrá realizar licitaciones públicas y que permitirá la licitación de los actuales afiliados e introducir un mayor grado de competencia entre las administradoras. Según manifestó el Ejecutivo, este mecanismo de licitación de stock no solo genera una presión competitiva a la baja, sino que también "permite el ingreso de nuevos actores".
Los integrantes de la comisión valoraron la fórmula acordada y que recoge propuestas de la denominada Comisión Marcel y Comisión Bravo que hicieron un trabajo hace años en esta materia.
En la recta final, la comisión también respaldó el aumento de la Pensión Garantizada Universal (PGU) definiendo los tramos de dicha alza y la metodología de ésta. También se respaldó la actualización del concepto de pensión base considerando las nuevas herramientas que crea la norma.
Ahora corresponde que el texto legal sea analizado por la Comisión de Hacienda, en las materias de su competencia, antes de ser sometido a consideración de la Sala del Senado.
Claves de la Modificación al Sistema Previsional Chileno
Estas son algunas claves de la modificación realizada al sistema previsional chileno y sus impactos:
El Retorno de la Cotización del Empleador y la Reducción de las Brechas
La principal novedad está en que el financiamiento de las pensiones deja de recaer exclusivamente sobre los trabajadores, pues los empleadores se encargarán de pagar un nuevo aporte del 8,5% de las cotizaciones, del cual un 7% corresponde a la renta imponible y el resto, el 1,5%, el que ya existe para cubrir el seguro de invalidez y sobrevivencia.
La puesta en marcha de esta cotización se hará con una gradualidad de nueve años.
La distribución de este aporte será de un 4,5% para capitalización individual, lo que fortalecería las pensiones del futuro. El otro 4% será administrado por el Seguro Social, que se crea con esta reforma, y tendrá la siguiente composición: un 2,4% cubrirá las contingencias de invalidez y sobrevivencia y la compensación a mujeres que, por tener mayor expectativa de vida, han recibido montos menores en su jubilación respecto a los hombres. En tanto, el 1,5% restante financiará un beneficio por año cotizado, el cual será transitorio y con el que se pretende aumentar algunas pensiones.
El ajuste representa un hito, porque se incorpora la antigua cotización de los empleadores que quedó suspendida en Chile en 1981, en la dictadura de Augusto Pinochet. No solo Boric intentó modificar este sistema, sino que también los gobiernos de Michelle Bachelet (2006-2010 y 2014-2018) y de Sebastián Piñera (2010-2014 y 2018-2022), quienes no lograron avanzar en cambios sustanciales.
El Descontento de las AFP y el Papel Más Protagónico del Estado
Se mantienen las AFP y podrán ingresar las AGF no bancarias y las cajas de compensación. Las AFP podrán subcontratar la gestión de las cuentas para concentrarse en la inversión de los fondos.
Cuando el presidente Boric presentó su proyecto de reforma previsional el 2 de noviembre de 2022, hace más de dos años, proponía poner fin a las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), instituciones privadas a cargo de recaudar e invertir los ahorros de los afiliados desde hace cuatro décadas. Pero esta idea fue descartada debido a que la oposición se negó a la desaparición de estas entidades financieras, mientras el oficialismo no tiene mayoría en el Parlamento.
Aunque se mantienen en el negocio, la futura ley incorpora cambios en sus operaciones. Se establece un nuevo sistema de carteras de referencias y de premios y castigos para las AFP basado en la rentabilidad de los fondos.
Pero una de las modificaciones que más ha generado discusión está en la incorporación de una licitación de stock de afiliados, pues contempla que cada dos años se licitará el 10% de la cartera de los afiliados no cotizantes y se adjudicará a la administradora con menor comisión.
La entidad que gane este proceso no podrá subir la comisión ofertada durante cinco años. Este mecanismo ha despertado la molestia de los controladores estadounidenses de tres propietarios de AFP en Chile.
La reforma también reemplaza los cinco fondos del sistema previsional (A, B, C, D y E) administrados por las AFP como alternativa de inversión, que se diferencian por el nivel de riesgo y rentabilidad, por unos denominados Fondos Generacionales que dependerá de las edades de los afiliados.
El economista Larraín plantea que se concede un papel más significativo al Estado: “Pasa a jugar un rol más importante en la gestión del sistema. Seguirá siendo fundamentalmente privado, pero el Estado tiene un rol más grande, relacionado con generar condiciones que favorezcan que en el mercado de las AFP o de pensiones privadas haya más competencia y los precios sean más bajos, lo que se materializa con el stock de licitación”.
Valoración de los Avances
Tras la votación, el presidente de la Comisión de Trabajo y Previsión Social, senador Juan Antonio Coloma, valoró que "se haya logrado convenir un aumento de la cotización del 6% de la cotización individual. Nos parece que ese es el eje a nuestro juicio de la reforma más relevante y eso supone, por ejemplo, que una persona que hoy día tiene una pensión de 350 mil pesos, bajo un 10% de ahorro, si hubiera ahorrado el 16% serían 560 mil pesos".
El senador valoró el premio a hombres y mujeres que han cotizado muchos años; la decisión de igualar la pensión de un hombre y una mujer a la misma edad y con el mismo ahorro; el mejoramiento de la competencia entre administradoras; y el aumento de la PGU, entre otras medidas.
Por su parte el senador Luciano Cruz-Coke destacó "la confluencia de distintas opiniones y de técnicos, y también la capacidad para ponerse de acuerdo políticamente… la misión que tiene la Comisión de Hacienda es velar precisamente porque todos aquellos aspectos de los que nosotros trabajamos puedan también sustentarse hacia adelante, para que este proyecto cuente con los recursos y la sustentabilidad hacia el futuro para poder mejorar las pensiones".
A su turno, el senador Rodrigo Galilea señaló que la iniciativa "se hace cargo de desafíos gigantes, desafíos que no habían sido capaces de ser resueltos hace muchísimos años. Más allá de recalcar siempre lo importante que es ahorrar más, lo importante que es mejorar algunos aspectos de la PGU, mejorar la competencia y otros aspectos como las lagunas previsionales, quiero recalcar que esto es un buen acuerdo y además es una demostración de que la política de nuestro país es capaz de generar buenas y sustentables políticas públicas".
La senadora Alejandra Sepúlveda se mostró conforme y señaló que “se respetó el acuerdo entendiendo que no era lo que todos querían, nos faltaron muchas cosas. Además, hoy vamos a tener conversaciones permanentes con sectores políticos cercanos al gobierno en la Cámara de Diputadas y Diputados para que esto pueda llegar a buen puerto….Creo que Banco Estado debería haber entrado en el proceso del sistema de pensiones, pero entendemos que buscaremos una salida en algún momento”.
En tanto, la ministra del Trabajo y Previsión Social, Jeannette Jara, indicó que "hoy día hemos dado un paso significativo en este proyecto de ley. Se han aprobado normas fundamentales como la creación del aporte del empleador…la creación de un seguro social que viene a entregar una parte mixta a nuestro sistema que estaba basado solo en la capitalización individual en la parte contributiva. Se produce la licitación de los actuales afiliados para que en el futuro más cotizantes de Chile puedan acceder a menores comisiones… se han aprobado beneficios que ayudan a disminuir las desigualdades de nuestro sistema de pensiones. Vamos a tener beneficios para 900 mil adultos mayores pensionados a través de la garantía de 0,1 UF por año cotizado, es decir, como reconocimiento al esfuerzo de ahorro. Vamos a tener la compensación por diferencial de expectativas de vida para alrededor de 900 mil mujeres.
Tabla Resumen de Aportes y Distribución
| Concepto | Porcentaje | Destino |
|---|---|---|
| Nuevo Aporte del Empleador | 8,5% | Total |
| - Renta Imponible | 7% | Cotización |
| - Seguro de Invalidez y Sobrevivencia | 1,5% | Seguro |
| Distribución del Aporte del 8,5% | ||
| - Capitalización Individual | 4,5% | Pensiones Futuras |
| - Seguro Social | 4% | Administrado por el Seguro Social |
| Composición del Seguro Social (4%) | ||
| - Invalidez y Sobrevivencia/Compensación a Mujeres | 2,4% | Contingencias |
| - Beneficio por Año Cotizado | 1,5% | Aumento de Algunas Pensiones (Transitorio) |
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