En Chile, el sistema de pensiones está gestionado principalmente por las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP). El monto final de la pensión se calcula de acuerdo a diversas variables, que incluyen:
- Ahorro total de la persona afiliada.
- Años cotizados.
- Sueldo promedio.
- Tasa de reemplazo, que es un porcentaje determinado por el Gobierno que representa la proporción de los ingresos anteriores al retiro de la persona. La tasa actual es del 60%.
- Tasas de mortalidad, la cual es la expectativa de vida de las personas, elaborada por la Superintendencia de Pensiones y la Comisión para el Mercado Financiero. Estas se actualizan cada 6 años.
- Modalidad de pensión, que puede ser Retiro Programado o Renta Vitalicia.
Cálculo de la Pensión Según la Modalidad
El cálculo de la pensión varía significativamente dependiendo de la modalidad elegida:
Retiro Programado
Para el Retiro Programado, el cálculo se basa en:
- Ahorros acumulados.
- CNU (Capital Necesario Unitario), que se compone de varios factores como: composición del grupo familiar y sus edades, sexo, estado civil.
- Tablas de mortalidad.
- Tasa de interés según la Superintendencia de Pensiones (revisar tasas).
Para esta modalidad se realiza un recálculo todos los años y en el mismo mes en que la persona se pensionó, manteniendo ese monto por los siguientes 12 meses. Dos meses antes comunicamos a los pensionados que se aproxima un recálculo de pensión, por carta y correo electrónico. Por esto es importante mantener tus datos de contacto actualizados.
Renta Vitalicia
Para la Renta Vitalicia, el cálculo se basa en:
- Ahorros acumulados.
- Tipo de Renta Vitalicia: puede ser Renta Vitalicia Inmediata, Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida, Renta Vitalicia Inmediata con Retiro Programado, o Renta Vitalicia Variable.
- Tablas de mortalidad: se calcula tu esperanza de vida y la de tus familiares con derecho a pensión.
- Tasa de interés según la Superintendencia de Pensiones (revisar tasas).
Todos los montos de pensión, ya sea de Retiro Programa como Renta Vitalicia, se calculan en UF.
Tendencias Recientes en las Pensiones de Vejez
Un total de 13.756 nuevos pensionados de vejez se registraron en septiembre de 2023, lo que implica una baja de 17% en doce meses, encadenando nueve caídas interanuales consecutivas. Es decir, no se registra ningún crecimiento año contra año durante 2023, según las cifras que consolida la Superintendencia de Pensiones. Además, se trata del menor nivel de nuevos pensionados en casi dos años, desde noviembre de 2021. Así, en lo que va del año se han pensionado 139.859 personas, un retroceso de 12,7% en comparación con igual periodo de 2022, cuando hubo 160.295 nuevos pensionados de vejez en los primeros nueve meses del año.
Y lo que también ha venido a la baja es el monto de las pensiones autofinanciadas de vejez. Según un informe de Ciedess, durante el período enero-septiembre de 2023 se registró una caída en el monto promedio de las pensiones autofinanciadas de los nuevos pensionados de vejez de 18,7%, pasando de 6,31 UF en 2022 a 5,13 UF en 2023. En el detalle por sexo, se evidenció una baja de 7,62 UF para hombres y de 3,01 UF para mujeres, lo que equivale a retrocesos de 15,4% y 17,7%, respectivamente.
El monto de las pensiones autofinanciadas de vejez “depende principalmente del saldo acumulado por cada afiliado en su cuenta individual, de las expectativas de vida (tanto del causante como de sus posibles beneficiarios) y de la tasa de interés técnica para el cálculo de la pensión. El saldo acumulado, a su vez, está condicionado a parámetros tales como la rentabilidad de los fondos de pensiones, la densidad de las cotizaciones en el tiempo y la evolución de la renta imponible”, comenta el documento.
En ese sentido, Ciedess señala que estas caídas registradas a septiembre “se explicarían principalmente por el menor saldo acumulado de los nuevos pensionados de vejez para el período analizado, siendo de -7,5% en el caso de las mujeres (652 UF en 2023 versus 704 UF en 2022) y -4,2% en el de hombres (1.500 UF en 2023 versus 1.566 UF en 2022); así como a la menor tasa de interés para el cálculo de las pensiones (-40 pb para las rentas vitalicias y -49 pb para los retiros programados )”.
Respecto a los fundamentos de los menores saldos acumulados, Ciedess afirma que “la densidad de cotizaciones promedio para el período enero-septiembre de 2023 e igual lapso de 2022 registró un alza de 2,2% para hombres (65,5% en 2023 versus 64,1% en 2022) y una caída de 1,3% para mujeres (54,5% en 2023 versus 55,3% en 2022). Por su parte, para el período enero-septiembre de 2023 los fondos de pensiones más conservadores mostraron pérdidas reales de 2,24% el Tipo C, 6,44% el Tipo D y 7,95% el Tipo E. Adicionalmente, es posible que el menor saldo también se deba a otros factores, como los retiros de fondos previsionales o un historial de rentas más bajo”.
Según información que ha dado a conocer anteriormente la Superintendencia de Pensiones, los tres retiros de AFP que aprobó el Congreso generan una caída en el monto de las pensiones autofinanciadas de un 28% promedio para los afiliados del sistema. Desagregado por género, los retiros significan una pérdida de 33% en pensión para las mujeres y de 24% para los hombres, en promedio.
Pero va cambiando según las características de cada afiliado. Así por ejemplo, el regulador proyectó que para una mujer con una densidad de cotizaciones del 46,23%, que hizo sus retiros cinco años antes de jubilar, su pensión caería 25%. Para un hombre con una densidad del 56,7%, que hizo sus tres retiros cinco años antes de jubilar, su pensión caería 26% promedio.
En lo que se refiere a la tasa de interés para el cálculo de los retiros programados, que precisamente es la modalidad seleccionada por el 62% de los nuevos pensionados de vejez entre enero-septiembre de 2023 y el 76% para igual período de 2022, “su caída se explica por menores valores en las diferentes tasas que la componen.
De las 158 mil personas que se pensionaron en 2023, la mitad logró juntar $91 mil al mes. Este panorama es peor en las mujeres, donde el 50% de ellas juntó $49 mil. El monto promedio de los nuevos jubilados -sin sumar la PGU ni la APS- fue de $183.579 mensuales. En la última década, el sistema de Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) y Compañías de Seguros en Chile ha experimentado un notable aumento en el número de pensiones de vejez otorgadas, alcanzando casi 1,2 millones al cierre del año 2023.
Esta problemática, expuesta en el último informe de la Fundación Sol titulado “Pensiones bajo el mínimo” se agrava al observar que incluso aquellos que cotizaron entre 30 y 35 años, obtuvieron pensiones que apenas superaron los $465 mil, ligeramente por encima del salario mínimo de ese periodo. Estadísticas adicionales muestran que casi el 85% de las pensiones otorgadas por AFP y Compañías de Seguros están por debajo del salario mínimo, aunque esta proporción disminuye al 70% al considerar los subsidios estatales.
La situación es aún más desalentadora para las nuevas generaciones de pensionados. De las 158 mil personas que se pensionaron en 2023, la mitad apenas logró autofinanciar pensiones inferiores a $91 mil al mes.
Resumen de Datos Clave (Enero-Septiembre 2023)
| Indicador | Valor | Variación Anual |
|---|---|---|
| Nuevos Pensionados de Vejez | 139.859 | -12,7% |
| Pensión Autofinanciada Promedio | 5,13 UF | -18,7% |
| Pérdida en Pensión (Mujeres) | -7,5% (Saldo Acumulado) | |
| Pérdida en Pensión (Hombres) | -4,2% (Saldo Acumulado) |
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