El sistema de pensiones en Chile ha sido objeto de debate y controversia durante años. El modelo actual, basado en la capitalización individual a través de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), ha sido criticado por generar bajas pensiones y desigualdades. Ante este escenario, diversos actores políticos han presentado propuestas para reformar el sistema, con el objetivo de mejorar las pensiones y garantizar una mayor seguridad social.

Propuestas de Reforma

Actualmente cada trabajador ahorra un 10% de su salario imponible para sus fondos previsionales. Ante este escenario electoral, parecen inevitables las comparaciones para evidenciar, con argumentos tan sencillos como confusos, quién tiene una mejor propuesta de gobierno. Si solo nos orientamos al análisis de las propuestas de pensiones, en el programa de Gabriel Boric el esfuerzo comunicacional está en el énfasis de la No expropiación de los ahorros individuales y en la pensión única solidaria.

Propuesta de Gabriel Boric

En el programa de Gabriel Boric, el esfuerzo comunicacional se centra en la no expropiación de los ahorros individuales y en la pensión única solidaria.

  • Incremento del pilar contributivo: El pilar contributivo se incrementará a un 18%, y los aportes de cada trabajador a este fondo se asignarán a cuentas individuales acumulables en el tiempo. Es importante destacar que esto ocurre solo si el trabajador decide cambiarse desde la AFP al sistema nuevo. Si decide mantener sus fondos en el sistema de AFP, lo que se descuente de su sueldo (18%) no irá a su cuenta individual, sino que se destinará al nuevo sistema.
  • Rentabilidad: Los fondos parten desde un piso de rentabilidad, evitando de esta forma que los riesgos del mercado financiero impacten negativamente en las pensiones, lo que disminuye la incertidumbre. Es una gran ventaja del sistema nuevo propuesto ya que un incremento de 1% en la rentabilidad de los fondos impacta en promedio un 20% la pensión futura. Además, la propuesta indica que, si decides cambiarte al sistema nuevo, tus ahorros individuales pasan a dicho sistema, cuya rentabilidad es colectiva.
  • Compromiso solidario: No cabe duda de que la ventaja del nuevo sistema propuesto es el alto grado de compromiso solidario que se encuentra dentro del pilar no contributivo. No obstante, es bastante cuestionable que se financie de manera autónoma y difícil de creer que con una simple alza de impuestos alcance cuando existen distintos mecanismos de elusión tributaria.

El actual sistema de ahorro individual tiene un tamaño de 200 mil millones de dólares y el 75% de quienes mantienen ahorros individuales tiene menos hasta 45 años. Supongamos que todas las personas hasta los 45 años debiesen naturalmente cambiarse al sistema nuevo y que estas personas concentran un 20% del ahorro en las cuentas de capitalización individual, habría un aporte basal en cuentas individuales de 40 mil millones de dólares. Si consideramos que el sistema se encuentra en régimen y hay aproximadamente 1.2 millones de personas en condición de jubilarse dentro de los próximos 2 a 3 años, el sistema tendría un costo aproximado de 4500 millones de dólares al año.

Propuesta de José Antonio Kast

Por otro lado, el programa de José Antonio Kast se orienta a continuar con el sistema actual de capitalización individual e intentar mejorarlo con medidas tan variadas como poco concretas, las cuales se orientan a incrementos del pilar solidario, pensión básica universal, apalancamiento de activos, subir la cotización en un 4%, entre otras.

El incremento del pilar solidario (sin traspasos cruzados con cargo al trabajador) o la implementación de una pensión básica universal parecen ser propuestas atractivas, y se encuentran alineadas con las propuestas de Gabriel Boric. No obstante, al igual que en el caso anterior, la viabilidad en su financiamiento es igualmente cuestionable ya esto queda “en función a las disponibilidades fiscales” (en otras palabras, si no hay plata olvídense de una pensión). Otra iniciativa es la de apalancar los activos como, por ejemplo, la posibilidad de tener hipotecas inversas.

Esta opción no es una buena solución al problema actual ya que no tiene un componente solidario, y queda relegado a un grupo acotado de personas mayores que tienen propiedades y que, probablemente no tengan herederos. En conclusión, las propuestas de ambos candidatos muestran puntos en común, como lo es el proponer una pensión básica universal.

Reforma Previsional Aprobada

El principal proyecto del Gobierno de Gabriel Boric, la reforma de pensiones, que crea un sistema mixto de administración de los ahorros de los jubilados, ha sido aprobado por la Cámara de Diputados. El texto, que entrará en vigor una vez sea revisado por el Tribunal Constitucional y promulgado por el presidente de Chile, modifica el rostro del modelo de jubilación que ha regido durante los últimos 43 años en el país sudamericano.

Claves de la Reforma

  • Retorno de la cotización del empleador: La principal novedad está en que el financiamiento de las pensiones deja de recaer exclusivamente sobre los trabajadores, pues los empleadores se encargarán de pagar un nuevo aporte del 8,5% de las cotizaciones. La puesta en marcha de esta cotización se hará con una gradualidad de nueve años.
  • Distribución del aporte: La distribución de este aporte será de un 4,5% para capitalización individual, lo que fortalecería las pensiones del futuro. El otro 4% será administrado por el Seguro Social, que se crea con esta reforma, y tendrá la siguiente composición: un 2,4% cubrirá las contingencias de invalidez y sobrevivencia y la compensación a mujeres que, por tener mayor expectativa de vida, han recibido montos menores en su jubilación respecto a los hombres. En tanto, el 1,5% restante financiará un beneficio por año cotizado, el cual será transitorio y con el que se pretende aumentar algunas pensiones.
  • Rol del Estado: El economista Larraín plantea que se concede un papel más significativo al Estado: “Pasa a jugar un rol más importante en la gestión del sistema. Seguirá siendo fundamentalmente privado, pero el Estado tiene un rol más grande, relacionado con generar condiciones que favorezcan que en el mercado de las AFP o de pensiones privadas haya más competencia y los precios sean más bajos, lo que se materializa con el stock de licitación”.

Elementos Aprobados Unánimemente

A continuación, las materias que han sido, hasta este momento aprobadas por unanimidad:

  • Licitación de Cartera: La Superintendencia de Pensiones licitará los nuevos afiliados a la administradora que ofrezca una menor comisión profundizando en los afiliados antiguos, todo esto para la gestión de las cotizaciones obligatorias. La licitación se hará cada 2 años y la Superintendencia deberá hacer difusión de ésta en los medios masivos. Dicha licitación será aleatoria respecto de los afiliados. A los seleccionados se les enviará una comunicación y estos podrán desistir del cambio de AFP. El traspaso durará 6 meses. Las AFP que podrán participar del proceso, serán aquellas que no tienen más del 25% de afiliados. Además, la comisión deberá estar fija por 5 años, de lo contrario los afiliados serán licitables. En tanto, se creará una nueva institucionalidad: el Consejo Asesor para las Licitaciones.
  • Sistema de Información de Pensiones: El proyecto propone que se genere un sistema de información centralizada coordinado por la Superintendencia de Pensiones, de manera que los afiliados puedan conocer todos sus antecedentes en una plataforma en línea y proyectar su pensión.
  • Fondos Generacionales: Los Fondos Generacionales serán el sistema por medio del cual las administradoras se harán cargo de las inversiones, de manera que los afiliados no tengan dicha preocupación. Los fondos se adaptarán al rango etario de los afiliados, así los más jóvenes estarán expuestos a activos de mayor riesgo, y los más mayores a los de menor riesgo, todo pensando en alcanzar mayores pensiones.
  • Seguro Social: Se crea el Seguro Social Previsional que contempla beneficios transitorios y permanentes.
  • Fondo Autónomo de Protección Previsional (FAPP): Se crea este fondo con el fin de financiar las prestaciones del Seguro Social Previsional.

Beneficios del Seguro Social

  • Beneficio por años cotizados: se entrega 0,1 UF por año. Las mujeres deberán tener cotizaciones continuas o discontinuas por a lo menos 10 años; y los hombres por 20 años. Siempre el tope mensual será 2,5 UF. Este beneficio se financia a través de la cotización de rentabilidad protegida que se origina con la cotización que pone el empleador que es capitalizada en el tiempo. Con cada cotización de un 1,5%, se da origen a un bono de seguridad operacional.
  • Compensación por expectativa de vida: este beneficio iguala las condiciones entre hombres y mujeres considerando la actual mayor expectativa de vida de las mujeres. Así se entregará un 11% de la pensión autofinanciada a las mujeres con un piso de 0,25 UF a partir de los 65 años.
  • Seguro de Invalidez y Sobrevivencia: se agrupan estos beneficios que hoy se encuentran separados. El Instituto de Seguridad Social (ISP) va a fijar el cumplimiento de los requisitos de los afiliados, mientras que la Superintendencia de Pensiones emitirá normas de carácter general para el cálculo de los beneficios.

Impacto Político

La aprobación de la reforma coincide con un año en que se realizan elecciones presidenciales y parlamentarias en Chile. Para el analista político Harald Beyer, no hay dudas de que el presidente sale fortalecido, aunque no se haya aprobado el diseño original que propuso al Congreso: “Boric no tiene grandes logros que exhibir durante su Gobierno. Pero la ciudadanía le reconocerá que tuvo que renunciar a sus aspiraciones para lograr un acuerdo para aprobar la reforma de pensiones”.

Pero no sería el único victorioso: Beyer asegura que Evelyn Matthei, candidata presidencial de Chile Vamos, la coalición de partidos de la derecha tradicional, saca provecho político porque en la recta final de la tramitación legislativa apoyó al proyecto, pero pidió esperar la postura del Consejo Fiscal Autónomo (CFA) -un organismo público independiente y de carácter técnico- para conocer la sostenibilidad fiscal.

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