El Sistema de Pensiones chileno ofrece 5 alternativas para invertir los ahorros obligatorios y voluntarios, conocidos como multifondos: Fondo A, B, C, D y E. Estos se diferencian por la composición de sus inversiones, es decir, la proporción que cada uno invierte en instrumentos de renta variable y renta fija.
Cuando una persona ingresa al sistema de AFP, se le asignará un fondo por defecto dependiendo de su sexo y edad. Si lo deseas, puedes elegir cambiarte luego a otro fondo, aunque con ciertas limitaciones dependiendo de tu edad. Por ejemplo, a partir de los 51 y de los 56 años, en el caso de mujeres y hombres respectivamente, no se puede elegir el Fondo A para depositar el ahorro previsional obligatorio.
En Chile existen cinco Fondos de Pensiones diferentes, los que invierten el dinero en instrumentos de renta fija e instrumentos de renta variable:
- Fondo A (más riesgoso).
- Fondo B (riesgoso).
- Fondo C (intermedio).
- Fondo D (conservador).
- Fondo E (más conservador).
¿Qué son los multifondos de las AFP?
Los multifondos de las AFP son las 5 alternativas que te ofrece el Sistema de Pensiones chileno para que inviertas los ahorros obligatorios y voluntarios que tienes en tu AFP. Se conocen como Fondo A, B, C, D y E, y se diferencian por la composición de sus inversiones, es decir, la proporción que cada uno invierte en instrumentos de renta variable y renta fija. Esto determina el nivel de riesgo y rentabilidad esperada de cada multifondo.
Revisa este resumen de las principales características y diferencias de los multifondos:
| Fondo A | Fondo B | Fondo C | Fondo D | Fondo E | |
|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de Riesgo | Más riesgoso | Riesgoso | Intermedio | Conservador | Más conservador |
| Máximo de inversión en renta variable | 80% | 60% | 40% | 20% | 5% |
| Tolerancia al riesgo | Alta | Alta | Media | Baja | Muy baja |
| Quienes pueden elegirlo | Mujeres de hasta 50 años y hombres de hasta 55 años | Hombres y mujeres de todas las edades | Hombres y mujeres de todas las edades | Hombres y mujeres de todas las edades | Hombres y mujeres de todas las edades |
¿Qué pasa si no elijo un multifondo?
Si cuando ingresaste al sistema previsional no elegiste un multifondo para las lucas que van a tu Cuenta de Ahorro Obligatorio, la Ley faculta a UNO AFP a asignarte uno, tomando en cuenta tu edad, sexo y el tiempo que te falta para pensionarte.
Mira el siguiente esquema:
- Fondo B: Hombres y mujeres hasta 35 años.
- Fondo C: Hombres de 36 a 55 años. Mujeres de 36 a 50 años.
- Fondo D: Hombres desde 56 años. Mujeres desde 51 años. Pensionados.
¿Qué es la rentabilidad de la AFP?
Las lucas que cotizas en tu cuenta obligatoria o que ahorras de forma voluntaria, son invertidas por tu AFP en mercados nacionales e internacionales para hacerlas crecer. La rentabilidad se refiere a las ganancias o pérdidas que ves en tus ahorros como resultado de las inversiones.
¿Qué significa que la rentabilidad sea negativa o positiva?
Cuando la rentabilidad es positiva, tus ahorros crecen, y cuando es negativa, disminuyen. Como los mercados financieros son dinámicos, las variaciones en tu saldo son normales. Sin embargo, a largo plazo, el mercado tiende a proporcionar un crecimiento generalmente positivo.
¿En qué invierten las AFP?
Las AFP invierten en instrumentos de renta fija y renta variable que se diferencian por su nivel de riesgo y rentabilidad esperada.
Los instrumentos de renta fija suelen ser los menos riesgosos del mercado, pues son inversiones en instrumentos de deuda. En simple, cuando el gobierno o alguna empresa necesita dinero, emite un bono para obtener financiamiento del mercado. Los inversionistas como las AFP compran bonos y a cambio reciben el dinero invertido más un extra (intereses) en pagos regulares. Como el flujo de pagos es predecible, el riesgo es menor, aunque la rentabilidad también suele serlo.
¿Cuántos multifondos se pueden elegir y qué hay que tener en cuenta?
Si vas a elegir tu fondo por primera vez o vas a realizar un cambio o redistribución de los fondos AFP donde tienes tus ahorros, debes saber que puedes elegir hasta 2 multifondos y que el cambio de fondo es gratis.
Al elegir el multifondo ideal para tus inversiones, considera al menos lo siguiente:
¿Qué es el valor cuota?
El valor cuota es la unidad de medida que expresa los ahorros que tienes en tu AFP y su rentabilidad. Los valores cuota son diferentes para cada multifondo (y en cada AFP), varían diariamente y sus variaciones reflejan las pérdidas (rentabilidad negativa) y ganancias (rentabilidad positiva).
Cada vez que cotizas o ahorras lucas, estás comprando una cantidad de partes (cuotas) de un multifondo. Por ejemplo, si el valor cuota de un multifondo es $1.000 y tú tienes $10.000 ahorrados en ese multifondo, entonces tu ahorro equivale a 10 cuotas.
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