AFP Uno, la administradora más nueva del sistema de pensiones chileno, inició sus operaciones en octubre de 2019, justo antes del estallido social.
Tal como lo hizo WOM al irrumpir en la industria de telefonía, AFP Uno llegó con la intención de nadar contra la corriente, cambiar paradigmas y bajar comisiones. Todo eso, con un modelo de negocios de bajo costo, prometiendo procesos más eficientes, más tecnología y sin una fuerza de ventas.
Uno ingresó al sistema gracias a que en abril de 2019 se adjudicó la licitación de nuevos afiliados para el periodo 2019-2021, con una comisión del 0,69% de la renta imponible, la más baja del mercado en ese momento. AFP Modelo tenía entonces la comisión más baja, con un 0,77%.
Desde 2019, AFP Uno ha perdido una subasta y ha ganado otras dos. Será la última subasta que se realiza en el sistema de pensiones: desde ahí en más empezará a regir la licitación de afiliados antiguos que aprobó el Congreso en la reforma previsional. Hoy Uno tiene poco más de 1,1 millón de afiliados y podría agregar entre 300 mil y 400 mil al año hasta 2027, acercándose a 2 millones.
Uno se coronó ganadora de la licitación el lunes tras ser la única AFP en presentar una oferta: propuso reducir la comisión que le cobra a sus afiliados en un 6%, pasando desde el actual 0,49% de la remuneración o renta imponible, a un 0,46%.
Esta nueva tarifa, que empezará a aplicar desde octubre, es un tercio de la que cobra la AFP que tiene la mayor comisión del sistema, que es Provida, con un 1,45%. Para un afiliado que tiene una renta de $1 millón, esa diferencia se traduce en un ahorro anual de casi $119 mil, y para alguien que cotiza por el tope imponible (87,8 UF, unos $3,4 millones) serían $403 mil.
“Desde su creación, Uno AFP se conformó pensada en una AFP digital, con procesos diseñados de manera integral bajo un modelo ampliamente digital y automatizado, poniendo la tecnología en el centro de su operación. Esta estrategia ha permitido reducir costos operacionales de forma significativa, hacer más eficiente su administración e incluso mejorar los controles y mitigar posibles errores, lo que se ha traducido en la posibilidad de ofrecer una menor comisión cada vez que ha participado en la licitación de nuevos afiliados”, asegura la AFP.
Si bien Uno ha venido incrementando sus trabajadores, ha permanecido fiel a su promesa inicial: no hay fuerza de ventas, diferenciándose del resto de la industria que suma 3 mil vendedores. Eso significa que quienes ingresan a Uno lo hacen por la licitación o porque deciden hacerlo sin un vendedor de por medio. Su estrategia ha sido disponer procesos como afiliación y traspaso desde otra AFP, o diferentes trámites, de forma cien por ciento digital. El 95% de sus atenciones se hacen a través de canales digitales.
El año pasado, Uno fue la AFP que tuvo el mayor saldo neto en traspasos, sumando más de 25 mil afiliados. Y la distancia fue amplia: le siguió Cuprum con 4.699 traspasos netos, que es precisamente la AFP que tiene la mayor fuerza de ventas, con 721 vendedores a diciembre de 2024.
En 2024, sus ganancias totalizaron $9.265 millones.
En 2020 terminaron diciembre con 127 empleados y con pérdidas por $564 millones. Pero ya no hubo más mermas reportadas en adelante. Al cumplir su segundo año de operación, lograron sumar a 407 mil personas adicionales, totalizando 669 mil afiliados a noviembre de 2021. Al cierre de ese año ya tenían 194 trabajadores y, por fin, utilidades, que sumaron $6.242 millones.
Pese a que Uno perdió la licitación del periodo 2021-2023 frente a Modelo, en ese entonces ya había logrado acumular una masa suficiente de afiliados que le permitió mantenerse a flote por los siguientes dos años, junto a su modelo de negocios de bajos costos. Es más, en 2022 y 2023 siguió aumentando sus utilidades, con $9.115 millones y $9.572 millones, respectivamente.
Uno aprovechó su siguiente oportunidad: cuando la Superintendencia de Pensiones hizo la siguiente licitación de afiliados, le arrebató a Modelo la subasta tras ofertar una comisión del 0,49% por el lapso 2023-2025. Logró incorporar otros 343 mil afiliados en los primeros doce meses, y si bien faltan varios meses para hacer el conteo del segundo año, ya acumula más de 1,1 millones de afiliados, casi duplicando los 572.017 afiliados que tiene Cuprum, la AFP más pequeña del sistema en número de afiliados.
Más del 80% de los afiliados de Uno tiene menos de 35 años, mientras que el 38,6% de la cartera tiene entre 20 y 25 años. Justamente las AFP con menos años en la industria y que ofrecen la menor comisión concentran a los afiliados más jóvenes del sistema.
A juicio de algunas AFP, la reforma de pensiones validó el modelo de Uno, al poner incentivos a reducir costos y comisiones, en vez de privilegiar otros atributos como rentabilidad. Por eso mismo, también de cara a la licitación del 10% del stock de afiliados cada dos años que establece el proyecto, en la industria reconocen que Uno es la AFP mejor posicionada para adjudicarse esa futura subasta.
A la fecha, la comisión más baja que cobra una administradora por gestionar los ahorros previsionales de los afiliados es de 0,49%, que es la que actualmente AFP Uno tiene vigente, la cual se descuenta de la remuneración o renta imponible del trabajador, por lo tanto, a menor comisión hay mayor salario líquido. En tanto, la más alta cobrada por una administradora es de 1,45%, correspondiente a AFP Provida.
Teo Colombo, gerente general de AFP Uno, destacó que “a partir del 1 de octubre de 2025, este ahorro aumentará con la nueva comisión de (0,46%), que es aún más baja que la actual, beneficiándolos directamente y también a sus familias”.
La licitación recién efectuada es la novena desde que la reforma previsional de 2008 estableció este mecanismo para incentivar la competencia e incrementar la eficiencia entre las distintas administradoras a través del cobro de comisiones más competitivas o menores por la gestión de los ahorros previsionales. Pero también es la última licitación de este tipo que se realiza, dado que la reforma de pensiones, que prontamente se convertirá en ley, establece que se eliminará este tipo de licitación de nuevos afiliados, para dar paso a una licitación del stock de afiliados, que comprende los nuevos y antiguos.
Agregó que una vez promulgada la nueva ley y publicada en el Diario Oficial empezarán a regir los plazos de vigencia de la reforma previsional y, en ese contexto, el proceso de licitación del stock de afiliados debería comenzar en el mes 29 de implementación.
“Con la licitación de stock, que empezará a operar el mes 29 de la reforma, vamos a tener bajas más significativas en comisiones, porque cubrirán a mayor número de afiliados que lo que tenemos hoy. Es una buena noticia lo de hoy y es una buena noticia lo que viene más adelante. Despedimos una forma de licitar y damos la bienvenida a otra”, concluyó Macías.
Con la nueva licitación de afiliados que debería realizarse en 2027, los nuevos afiliados que ingresen al sistema entrarán a la AFP que cobre la menor comisión, pero podrán cambiarse de inmediato de administradora si así lo desean.
Tabla Comparativa de Comisiones y Afiliados
| AFP | Comisión Actual | Número de Afiliados (Aproximado) |
|---|---|---|
| AFP Uno | 0.49% (bajará a 0.46%) | 1,100,000+ |
| AFP Provida | 1.45% | N/A |
| AFP Modelo | N/A | N/A |
| AFP Cuprum | N/A | 572,017 |
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