El Presidente de Brasil, Jair Bolsonaro, presentó al Congreso de su país una de sus propuestas estrella durante la campaña: la reforma al sistema de pensiones, con la que espera reactivar la economía. Según el ministro de Economía y Hacienda de Brasil, Paulo Guedes, de aprobarse la reforma, será posible ahorrar US$ 300 mil millones en la próxima década, lo que propiciará una reducción de un creciente déficit fiscal, que en parte se le ha atribuido al ‘colapso’ del actual sistema de pensiones.
Estructura Actual del Sistema de Pensiones en Brasil
Actualmente, el sistema está dividido en dos regímenes: el de los trabajadores del sector privado y el de los empleados públicos y militares. Solo entre los empleados públicos se requiere una edad mínima de jubilación, mientras que en el régimen de los trabajadores del sector privado -que corresponde a cerca de 30 millones de personas-, no hay edad mínima para recibir los beneficios previsionales. En Brasil, los gastos previsionales representan un 13% del PIB, y por los cambios demográficos, estos crecen más de US$ 13 mil millones por año.
Propuesta de Reforma al Sistema de Pensiones
Dentro de las claves del proyecto está establecer una edad mínima de jubilación: para los hombres, a los 65 años, y para las mujeres, a los 62, lo que eliminaría la opción que existe actualmente, que es retirarse después de 30 años de imposiciones para las mujeres y 35 años los hombres. La propuesta busca que el promedio de jubilación no sea a los 55 años, como ocurre hoy en día. Además, propone que para recibir una pensión, los hombres y las mujeres deberán haber contribuido al menos 20 años. Sin embargo, para recibir el beneficio completo, tendrán que cumplir 40 años de cotización. De ser aprobada la reforma, estiman que el nuevo sistema demorará 12 años en implementarse y durante ese período convivirán ambas movilidades, la actual y la nueva.
Perspectivas de Expertos sobre la Reforma
Diferentes expertos valoraron la propuesta presentada en Brasil y aseguran que es necesaria. Sin embargo, difieren en los caminos que se deben seguir para mejorar el sistema hacia adelante.
Sergio Urzúa: Aumento de la Edad de Jubilación
Sergio Urzúa, profesor de la Universidad de Maryland e investigador asociado a Clapes UC, valora la propuesta que apunta a alivianar el peso fiscal del sistema que funciona actualmente en Brasil. Sin embargo, señala que lo que se está discutiendo es el primer paso. ‘Me parece que es un programa de emergencia que trata de implementar Brasil debido al gasto fiscal que tienen en el ámbito de las pensiones’, dice Urzúa. A pesar de que desde un punto de vista técnico dice que es natural aumentar la edad de jubilación, a su parecer esto se queda ‘un poco corto’. ‘Los cambios hoy día en ese ámbito están en tratar de generar una fórmula para que el aumento en la edad de jubilación sea en función de las intenciones políticas o de la necesidad de hacerse cargo de un problema fiscal y no por el cambio demográfico y de la mayor longevidad de la población’, dice. Por otra parte, asegura que se ha discutido la posibilidad de que Brasil se mueva a un sistema de capitalización individual, lo que, a su juicio, sería bastante inevitable, producto de que todos los sistemas en el mundo tienen ese componente e incluyen el pilar solidario. En esa línea, indica que existen muchos modelos para mejorar el sistema previsional, por lo que Brasil no tiene que inventar la rueda: ‘Hay modelos bien establecidos, y el chileno es uno de ellos’.
Andras Uthoff: Contribuciones Definidas
Andras Uthoff, economista de la Universidad de Chile e integrante de la Comisión Asesora Presidencial sobre el Sistema de Pensiones (Comisión Bravo), comenta que la reforma es un intento de relacionar mejor las contribuciones con las prestaciones. ‘Avanza sin eliminar el reparto hacia un sistema de contribuciones definidas’, explica. Uthoff valora que se establezcan contribuciones definidas y dice que estas ‘tienden a mejorar la solvencia de los sistemas’. Sin embargo, señala que esto aplicado a nivel de cada individuo, es decir, en contratos individuales, tiende a ser excluyente. ‘Habría que aplicarlo a un contrato colectivo’, plantea. Para el economista, el sistema de Brasil tiene una estructura de múltiples pilares y, a su juicio, es muy bueno. No obstante, dice que se deben sanear los criterios de cada pilar, evitando abusos en el otorgamiento de beneficios contributivos, pero manteniendo la estructura de garantías para los más vulnerables.
Hugo Cifuentes: Cambios Estructurales a Largo Plazo
El abogado Hugo Cifuentes, quien integró la Comisión Presidencial Asesora de Pensiones (Comisión Bravo), sostiene que con la reforma de pensiones presentada el miércoles en Brasil, no se aprecian cambios estructurales, ‘al menos en el corto plazo’. El experto en seguridad social señala que respecto al ámbito paramétrico que considera elevar las exigencias de tiempo de cotización a 40 años para una pensión completa, son carreras laborales muy extensas. ‘Eso es algo que en Chile, al menos, es difícil de acreditar’, cuestiona. Por otro lado, Cifuentes critica que no se unifiquen los distintos regímenes previsionales que hay en Brasil, manteniendo diferencias a favor de algunos sectores de funcionarios. ‘En parte, seguramente, porque un cambio radical de subir las exigencias actuales a cumplir 40 años de cotizaciones, puede ser más complejo’, plantea.
Fernando Larraín: Reconocimiento de la Contribución al Sistema
El gerente general de la Asociación de AFP, Fernando Larraín, señala que la reforma previsional propuesta en Brasil se hace cargo de un problema que en Chile también existe, al proponer una cantidad de años mínimos de contribución. ‘Lo que hacen ellos es que establecen que para poder acceder a una pensión completa se tiene que cumplir con un mínimo de 40 años de cotización, y para acceder a pensiones parciales, hay que cumplir con 20 años’ indica. Larraín dice que en Chile se generan expectativas de pensión independiente de los años de cotización. Por lo que asegura que es importante hablar -debido a las expectativas que se generan- de que la pensión depende de la cantidad de años de cotización, lo que no es lo mismo que la cantidad de años de trabajo. ‘La reforma de Brasil reconoce que para poder construir pensión hay que contribuir en el sistema’, afirma. Por otra parte, el ejecutivo sostiene que la reforma está tratando de resolver un problema que en Chile no existe, y que es el problema fiscal que ha generado el sistema de reparto. ‘Esto demuestra que los sistemas de reparto están en jaque en la gran mayoría de los países del mundo, y que se están moviendo a otros sistemas, por la inviabilidad que genera el reparto’, indicó.
Tomás Málaga: Solución a Corto Plazo
Tomás Málaga, profesor e investigador de la Escuela de Economía de la Fundación Getulio Vargas de Brasil, ha seguido la propuesta desde cerca. El consejero del Centro Regional CLEAR (Centro de Aprendizaje en Evaluación y Resultados) para Brasil y África sostiene que la reforma previsional presentada por Bolsonaro enfrenta dos problemas. En primer lugar, señala que la solución que se busca en el corto plazo es contener el déficit fiscal. Por otro lado, dice que sienta las bases para un programa de capitalización, que finalmente sería un sistema mixto. Sin embargo, no hay detalles al respecto. Málaga considera que lo negativo del proyecto es que ‘se trata de una solución que solo durará algunas décadas’. ‘Si no hay reversión en la demografía, aumentos de productividad que mejoren significativamente los salarios y las contribuciones o un aumento de formalización en el mercado de trabajo, serán necesarios nuevos ajustes’, asegura el experto. No obstante, destaca que después de dos décadas sin reformas y con claras señales de desempeño insatisfactorio de la economía, es un alivio que los problemas se estén enfrentando. Por otro lado, según el experto, el primer paso que debiera realizar Brasil para mejorar las pensiones es equilibrar las cuentas públicas. ‘El recado de las elecciones es de una mayor transparencia, fin de privilegios y transparencia en la asignación del gasto público. En seguida hay que considerar cuál es el mejor sistema’, menciona. Asimismo, sostiene que la previsión social en Brasil atiende un conjunto de productos que deberían ser ofrecidos de forma separada. ‘Hay que simplificar las leyes laborales que crean informalidad y finalmente adoptar políticas que busquen aumentar la productividad’, agrega. Para Málaga sería apropiado un sistema mixto, con la garantía de una pensión mínima. ‘El sistema sería inmune a problemas demográficos’, dice. Además indica que Brasil ya tiene un sistema complementario de capitalización y este podría adaptarse a las nuevas condiciones.
José Luis Ruiz: Incentivos Adicionales a Cotizar
José Luis Ruiz, experto previsional de la Universidad de Chile e integrante de la Comisión Asesora Presidencial sobre el Sistema de Pensiones, más conocida como ‘Comisión Bravo’, señala que Brasil -al igual que el resto del mundo- enfrenta escenarios de creciente longevidad en la población, lo que provoca una fuerte presión al gasto fiscal en materia de pensiones. Por tanto, valora que se eleve la edad legal de retiro y subir los requisitos de años de contribuciones. ‘Esto va en el sentido de hacer su sistema de pensiones más sustentable en el tiempo, junto con reducir su fuerte déficit público y proyectado sin reformar su sistema de pensiones. Ambas medidas son impopulares en la población, pero es lo correcto para el largo plazo’, dice el ingeniero. Desde su perspectiva a estas medidas ‘se deben agregar incentivos adicionales a cotizar y educación previsional’. Para Ruiz, una de las ventajas de los sistemas de capitalización es que introducen responsabilidad fiscal al separar los recursos de la gestión del gobierno de turno. Sin embargo, dice que los sistemas de reparto entregan mayor seguridad social en la medida que vayan cumpliendo sus compromisos de pensiones, ‘lo cual no es claro de que puedan sostener en el tiempo’.
El Escándalo de Corrupción en el INSS
El INSS, que gestiona las pensiones de millones de brasileños, se ha visto envuelto en un esquema de corrupción masiva que involucra descuentos ilegales en los pagos de pensiones, préstamos fraudulentos a jubilados y desvíos de fondos hacia sindicatos, asociaciones y figuras políticas. Según reportes recientes, la Policía Federal de Brasil descubrió un fraude que afectó a más de 6 millones de jubilados entre 2019 y 2024, con desvíos estimados en al menos 6.500 millones de reales (aproximadamente 1.140 millones de dólares). El escándalo llevó a la dimisión del ministro de Seguridad Social, Carlos Lupi, el 23 de abril de 2025, tras anunciarse una investigación sobre irregularidades en el INSS. El esquema fraudulento operaba mediante descuentos no autorizados en los pagos de pensiones, a menudo disfrazados como cuotas sindicales o préstamos que los jubilados nunca solicitaron. Estos fondos eran canalizados hacia organizaciones y personas vinculadas al gobierno, incluyendo, según algunas denuncias, al hermano del presidente.
El interventor de la CGU, (Contraloría General de la República de Brasil) Vinícius de Carvalho, declaró que el Gobierno se comprometerá a indemnizar a todos los pensionistas defraudados, pero sin especificar cómo ni cuándo se efectuará el reembolso. “A los jubilados a los que se les hicieron retiradas ilegales les garantizaremos el reembolso, pero por el momento no es posible dar un número ni fijar un plazo. La hipótesis de una reparación administrativa presenta inicialmente el problema de encontrar los fondos, conjuntamente con el de identificar a los millones de víctimas.
Lecciones para Chile
El escándalo del INSS en Brasil es un recordatorio contundente de los peligros de confiar en sistemas de pensiones gestionados centralmente por el Estado. La corrupción, la falta de transparencia y la insostenibilidad financiera han dejado a millones de jubilados brasileños en una situación precaria, evidenciando las fallas de un modelo donde los recursos están sujetos a los vaivenes políticos y la mala administración. Si bien el sistema de AFPs tiene deficiencias, como las bajas pensiones y las lagunas previsionales, la solución no radica en adoptar un sistema de reparto que ha fracasado en numerosos países. Un sistema mixto podría ser viable, pero solo si incluye salvaguardas estrictas: una gobernanza independiente, auditorías rigurosas y la preservación de la propiedad individual de los ahorros. Chile debe aprender de los errores de Brasil y priorizar un modelo que combine lo mejor de la capitalización individual con un pilar solidario bien diseñado, evitando a toda costa la centralización excesiva de los recursos en manos del Estado.
Comparativa de Sistemas de Pensiones
| Característica | Sistema de Capitalización Individual (Ej: AFPs en Chile) | Sistema de Reparto (Ej: INSS en Brasil) |
|---|---|---|
| Gestión de Fondos | Administradoras privadas | Organismos estatales |
| Propiedad de los Ahorros | Individual y heredable | No garantizada |
| Sostenibilidad | Depende del rendimiento de las inversiones y las cotizaciones individuales | Depende de la relación entre cotizantes activos y jubilados |
| Riesgos | Riesgos de mercado, bajas pensiones por lagunas previsionales | Riesgos de corrupción, insostenibilidad financiera por cambios demográficos |
| Transparencia y Fiscalización | Potencialmente alta, sujeta a regulación | Potencialmente baja, sujeta a riesgos de gestión política |
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