El envejecimiento de la población española es un problema que lleva años agudizándose, y es altamente probable que en los próximos años esta situación genere tensiones en el sistema previsional. Así lo advirtió el Banco de España en la última edición de su Informe Anual publicado esta semana, en el cual la institución señala que la evolución del gasto del sistema público de pensiones constituye la principal amenaza de futuro para las cuentas públicas, y alerta que, en ausencia de medidas para contener los costos, o generar nuevos ingresos, este puede llevar al Fisco a un nivel de deterioro sin precedentes.
El Impacto Demográfico y Financiero
Esto, considerando que el número de jubilados en la nación europea ha aumentado en un millón durante la última década, hasta alcanzar los 10 millones. De hecho, según la Autoridad Independiente de Responsabilidad Fiscal (AIReF) de España, en los próximos treinta años la cifra crecerá en cerca de siete millones hasta situarse en 16,45. Lo anterior ha implicado que el gasto anual en pensiones se multiplique por tres en los últimos veinticinco años, pasando de alrededor de 45 mil millones en 1996 a más de 150 mil en 2021.
En cifras, las proyecciones del banco apuntan a que, mientras no se ejecuten acciones que contribuyan a sustentar los altos costos de la reforma impulsada por el Gobierno, el déficit podría anclarse de forma estructural en niveles cercanos al 6% del Producto Interno Bruto (PIB), con lo cual la deuda pública podría elevarse hasta el 140% del PIB.
Recomendaciones del Banco de España
Ante este escenario, el Banco de España entregó varias recomendaciones para hacer frente a los incrementos de gasto en pensiones que se originarán por el envejecimiento de la población, y entre ellas considera que "podría ser conveniente valorar la introducción de mecanismos automáticos de ajuste que adapten algunos parámetros del sistema a los cambios que se produzcan en las dinámicas demográficas y económicas". Si bien no precisa qué herramientas serían las más apropiadas, destaca que podría ser de utilidad la modificación de la edad de jubilación o de la cuantía de las nuevas pensiones en función de la esperanza de vida.
También entrarían dentro de esta clasificación el factor de revalorización de las pensiones que limitaba su incremento a una horquilla en función del saneamiento de las cuentas del sistema, el cual fue sustituido por la revalorización automática de las pensiones según la inflación media anual. Con esta sugerencia sobre la conveniencia de incluir mecanismos automáticos de ajuste, el banco defiende el modelo que fue derogado y sustituido recientemente por la reforma impulsada por José Luis Escrivá, ministro de Inclusión, Seguridad Social y Migraciones del Gobierno de España.
Por otra parte, la entidad subraya que, de acuerdo con las estimaciones de la AIReF, reveladas en su Informe sobre el envejecimiento de la Comisión Europea, la derogación de los factores de revalorización y sostenibilidad suponen que el gasto en pensiones crecerá entre 4,1 y 4,3% del PIB entre 2019 y 2050. Según los cálculos, la mayoría de dicho incremento -entre el 55 y 65% de la alza adicional del gasto- se debería a la actualización de las pensiones con el IPC anual, otro 20% correspondería a la eliminación del factor sostenibilidad, y el resto -entre un 15 y 25%- estaría asociado al aumento natural por la evolución demográfica y macroeconómica.
Asimismo, el análisis llama la atención sobre el diseño de los incentivos fiscales al ahorro privado a los planes complementarios desarrollado por el Ejecutivo en el marco de su reforma, y plantea que pese a la utilidad de los planes colectivos que se busca fomentar, los aportes a los planes de previsión social -individuales, de empleo y asociados- cayeron más de un 30% en 2021. Y atribuye este retroceso a la disminución de los incentivos fiscales a los planes individuales en favor de los planes colectivos de empleo, que pese a la mejora de su tratamiento fiscal, apenas variaron.
Tabla: Impacto del Envejecimiento en el Gasto en Pensiones
| Año | Gasto Anual en Pensiones (miles de millones) |
|---|---|
| 1996 | 45 |
| 2021 | 150 |
Respuesta del Gobierno y Defensa del Mecanismo de Equidad
En respuesta a estos cuestionamientos, el ministro Escrivá indicó que el informe del Banco de España adolece de consistencia técnica y no aporta al debate sobre prensiones. "El banco no ha hecho ningún análisis nuevo sobre las medidas que se han adoptado ya o sobre las que se van a adoptar y están formuladas de manera genérica y las referencias cuantitativas se refieren a un informe de cuando aún estaba en la Airef. Esos son los mimbres del estudio", subrayó.
"Hay una falta de sofisticación en el análisis del Banco de España sobre las pensiones", dijo la autoridad, que también se manifestó sorprendido por la defensa que la institución hace de la reinstauración de un mecanismo similar al ya derogado Factor de Sostenibilidad de la reforma de 2013. El Factor de Sostenibilidad era el mecanismo de ajuste a largo plazo del sistema público de pensiones instaurado en la reforma de 2013, cuyo objetivo principal era garantizar que la prestación inicial de los jubilados respondiera a la esperanza de vida vigente en cada momento para garantizar un cierto equilibrio intergeneracional, de modo que la inadecuación de la edad legal de jubilación a la esperanza de vida no se tradujera en una mayor prestación relativa de jubilación.
Igualmente, garantizaba que la pensión inicial recibida por los beneficiarios se recortara si la edad legal de jubilación no se incrementaba con arreglo a la mejora de la esperanza de vida. En ese sentido, Escriva asegura que el Mecanismo de Equidad es una versión más sofisticada del Factor de Sostenibilidad. La medida, que parte de una subida de cotizaciones a trabajadores y empresas del 0,6% durante un periodo inicial de diez años, y que podría llegar a acumular hasta 25.000 millones de euros extra al final del periodo en Fondo de Reserva de la Seguridad Social.
En concreto, el secretario de Estado sostuvo que este nuevo mecanismo es una medida "sofisticada", consistente en una "función de reacción" y "en una regla de decisión", aunque no automática. Recordó además que, en función de las proyecciones de gasto de Europa cada tres años, si hacia 2030 se produce una brecha con respecto a las previsiones, es cuando deben tomarse decisiones, ya sea sobre los ingresos, los gastos o ambos.
"No tiene sentido hacer una regla automática a diez años vista (...). Sabemos mucho de reglas, fui presidente de la Airef durante seis años, era el responsable del cumplimiento de las reglas fiscales en España. Por tanto, que me hablen a mí de reglas.
Reforma de Pensiones en Chile: Un Sistema Mixto
Este miércoles el Diario Oficial ha publicado la reforma a las pensiones, una ley que modifica el sistema previsional de Chile, el que durante 44 años se sustentó con la función de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), las entidades privadas a cargo de manejar los fondos. La reforma, que se implementará de manera gradual a partir del segundo semestre de 2025, instaurará un sistema mixto que no pondrá fin a las AFP, pero que entregará elementos de solidaridad para elevar los montos de la jubilación de los actuales pensionados.
Los primeros beneficios de la reforma se verán con el alza de la Pensión Garantizada Universal (PGU) -el aporte estatal que complementa el pago de las pensiones más bajas-; la garantía por año cotizado; y la compensación para las mujeres. A esto se sumará la cotización adicional con cargo al empleador, que se aplicará de manera escalonada.
Aumento de la Pensión Garantizada Universal (PGU)
El Gobierno de izquierdas del presidente Gabriel Boric ha estimado que con la puesta en marcha de la reforma previsional los jubilados verán un aumento en la Pensión Garantizada Universal a 250.000 pesos (270 dólares), en un incremento que será gradual una vez que la ley sea publicada en el Diario Oficial. El primer grupo que tendrá un incremento en su pensión serán los mayores de 82 años, que recibirán su PGU aumentada seis meses después de la publicación del decreto, es decir en septiembre de este año. De acuerdo a este plan, los mayores de 75 años serán beneficiados 18 meses después de la publicación; y los mayores de 65 años obtendrán su monto extra 30 meses después.
Beneficio por Año Cotizado
Es una garantía que consiste en el pago de 0,1 Unidad de Fomento (UF), equivalentes a 3.885 pesos (unos cuatro dólares) por cada año en el que el trabajador registre cotizaciones, con un tope de 25 años, es decir 2,5 UF, equivalentes a 97.147 pesos (104 dólares). Los requisitos para acceder a este beneficio es contar con al menos 10 años de cotizaciones, en el caso de las mujeres; y 20 años de cotizaciones, para los hombres. Esta garantía se entregará a partir del primer día hábil del décimo mes de publicada la ley en el Diario Oficial, es decir el 1 de enero de 2026. El objetivo de esta medida es mejorar las pensiones de los actuales jubilados y de quienes se van a pensionar dentro de los próximos 30 años.
Compensación para las Mujeres
La reforma promulgada por el Ejecutivo chileno contempla la entrega de una compensación a las mujeres por expectativa de vida. El beneficio permite que mujeres y hombres que se jubilan a los 65 años con el mismo ahorro e igual grupo familiar obtengan la misma pensión, aplacando una brecha de género que perjudicaba principalmente a las mujeres. Las beneficiadas recibirán una bonificación por un valor mínimo de 0,25 UF mensuales, equivalentes a 9.714 pesos (10 dólares).
Cotización del Empleador y Licitación del Stock
La nueva ley dispone otras modificaciones al sistema previsional. Una de las más importantes es la nueva cotización del 7% con cargo al empleador, la que se suma al 1,5% actual de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia. Ese total adicional, que alcanza el 8,5% de la renta imponible, se distribuye entre las cuentas individuales administradas por las AFP (4,5%) y el seguro social administrado por el Fondo Autónomo de Protección Previsional (4%). Otro cambio contemplado es la licitación del stock el 10% de los afiliados cada dos años, los que serán seleccionados de forma aleatoria.
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