La rentabilidad es cuánto crecen o eventualmente disminuyen tus ahorros, al estar invertidos. Adicionalmente estos ahorros van creciendo gracias al interés compuesto.
Valor Cuota: Entendiendo la Unidad de Medida
Valor Cuota es la unidad de medida común que usan las AFP para unificar las distintas medidas en que invierten (según instrumento financiero) y así poder comparar rentabilidades.
Cada vez que ahorras en la AFP compras una cantidad de cuotas del fondo en que estás invirtiendo, y éstas se multiplican por el valor de la cuota de ese fondo. Por ejemplo, si tienes ahorrado 100 cuotas en un fondo y el valor de cada cuota es $10.000, entonces tienes ahorrado $1.000.000.
El valor cuota varía diariamente y es distinto en cada fondo y en cada AFP. La variación refleja las pérdidas o ganancias del fondo, ósea la rentabilidad que han obtenido.
Rentabilidad de los Multifondos Cuprum
A continuación, se presenta la rentabilidad promedio anual de los Multifondos de AFP Cuprum en un periodo determinado:
| Fondo | Rentabilidad Real Anual (Jul 2022 - Jun 2025) | Diferencia con el promedio del sistema (Jul 2022 - Jun 2025) |
|---|---|---|
| Fondo A (más riesgoso) | 3,53% | -0,01% |
| Fondo B (riesgoso) | 3,42% | -0,03% |
| Fondo C (intermedio) | 2,75% | -0,02% |
| Fondo D (conservador) | 2,09% | 0,03% |
| Fondo E (más conservador) | 2,07% | -0,06% |
Fuente: Superintendencia de Pensiones, Informe Inversiones y rentabilidad de los Fondos de Pensiones a Junio 2025.
Factores que Afectaron los Mercados Financieros en 2022
Queremos informarte sobre los hitos que afectaron a los mercados financieros y cómo impactaron en los fondos de pensión durante el 2022.
El año 2022 a nivel global y en particular en Chile, se caracterizó por un alto nivel de inflación no visto en 30 años, cerrando el año con un IPC en nuestro país de 12,8% en doce meses.
Esto asociado a una serie de eventos que aportaron incertidumbre a los mercados financieros, dentro de los cuales destaca el conflicto entre Rusia y Ucrania que, al elevar considerablemente el precio de variadas materias primas, generó fuertes presiones inflacionarias que potenciaron las alzas de precios originadas por los estímulos otorgados para enfrentar la pandemia de coronavirus. Además, se sumó la situación en China que con su política de Cero Covid afectó la actividad económica de ese país, unido a la crisis que vive su sector inmobiliario.
Para controlar la inflación, los bancos centrales de prácticamente todo el mundo impulsaron alzas sostenidas en las tasas de interés, medidas que, si bien han logrado el efecto buscado de frenar el consumo, también elevaron el riesgo de una desaceleración en la actividad económica a nivel global.
El dólar que es un factor determinante en la evolución de los Multifondos accionarios, si bien finalizó el año prácticamente sin variación, sí tuvo bastante incidencia durante el año con fuertes variaciones que incluso llegaron a posicionar el tipo de cambio por sobre los $1.000 durante el mes de julio, período en que el Banco Central intervino para controlar la situación.
Todo lo anterior se tradujo en que los mercados accionarios desarrollados cayeron -19,5% en el año, mientras que emergentes lo hicieron un -22,4%. En Estados Unidos, el índice S&P perdió -19,4%, mientras que en Chile la situación fue distinta, con el índice local IPSA rentando 22,4% en el año, aporte que, si bien contribuyó a moderar las caídas de los fondos de pensiones, no logró compensar los fuertes retrocesos a nivel externo1.
En términos reales los Multifondos A, B, C, D y E tuvieron rentabilidades de -4,36%, -2,88%, -1,49%, -0,38% y 0,15%, respectivamente durante diciembre.
Desempeño de los Multifondos en Diciembre
Así es cómo han evolucionado los fondos de la Cuenta de Ahorro Obligatorio en diciembre y en los últimos 12, 36 y 60 meses.
| Fondo | 1 mes Rentabilidad descontando inflación (real2) | 12 meses Rentabilidad descontando inflación (real) | 36 meses** Rentabilidad acumulada descontando inflación (real) | 60 meses** Rentabilidad acumulada descontando inflación (real) |
|---|---|---|---|---|
| Fondo A | -4,36% | -20,68% | -9,16% | 0,11% |
| Fondo B | -2,88% | -15,60% | -7,10% | 2,22% |
| Fondo C | -1,49% | -9,24% | -8,22% | 3,73% |
| Fondo D | -0,38% | 0,45% | -5,76% | 7,31% |
| Fondo E | 0,15% | 7,06% | -2,30% | 9,51% |
*Fuente: información interna valor cuota AFP Cuprum al 31 de diciembre de 2022. Rentabilidad real 1 mes, Rentabilidad real anual 12 meses al 31 de diciembre de 2022. Rentabilidad real acumulada a 36 y 60 meses al 31 de diciembre de 2022.
*Rentabilidad real acumulada del periodo enero 2020 a diciembre 2022, la rentabilidad promedio real anual del mismo periodo para los Multifondos corresponde a: Fondo A -3,15%, Fondo B -2,43%, Fondo C -2,82%, Fondo D -1,96% y Fondo E -0,77%.
**Rentabilidad real acumulada del periodo enero 2018 a diciembre 2022, la rentabilidad promedio real anual del mismo periodo para los Multifondos corresponde a: Fondo A 0,02%, Fondo B 0,44%, Fondo C 0,74%, Fondo D 1,42% y Fondo E 1,83%.
Recomendaciones para Invertir en tus Ahorros
Cuando se trata de tus ahorros, lo mejor es seguir los consejos de expertos. Es por esto que te compartiremos algunos consejos basados en artículos del CFA Institute3 (asociación global de profesionales en inversión) para que puedas tomar las mejores decisiones con tus ahorros:
Perseguir un alto rendimiento
Invertir en activos de alto rendimiento es algo muy seductor. ¿Por qué no tratar de maximizar la cantidad de dinero que recibes constantemente? Simple: Los rendimientos pasados no son una indicación del rendimiento futuro y los ¡rendimientos más altos conllevan los mayores riesgos! La inversión en los fondos de pensión es a largo plazo, no te distraigas descuidando la gestión de riesgos por un buen resultado en el corto plazo.
Intentar ser un genio del market timing
El market timing es una estrategia de toma de decisiones de inversión en base a suposiciones o predicciones sobre los movimientos futuros de los precios del mercado. El market timing es posible, pero muy, muy, muy difícil. Para las personas que no están bien entrenadas, tratar de hacer una llamada en el momento oportuno puede ser su ruina. Es más conveniente mantenerse en el fondo que más se ajuste a tus necesidades durante el tiempo, en lugar de tratar de entrar y salir del mercado, haciendo cambios de fondos, en un intento de hacer market timing.
Es clave saber cuál es el fondo que se adecúa a tus necesidades y permanecer en él aún en periodos de volatilidad de los mercados. No debes hacer tu elección basándote en rentabilidades pasadas y/o contingencias del mercado.
Te invitamos a utilizar nuestro Recomendador de Fondos, para que conozcas de forma fácil y personalizada el fondo más adecuado a ti, de acuerdo a tu tolerancia al riesgo, el plazo de inversión4 de tus ahorros y si tendrás otros ingresos al momento de pensionarte.
Variaciones de Abril
El comportamiento de los mercados financieros durante abril se vio marcado por datos de inflación que comienzan a mostrar una baja más sostenida en el tiempo; sin embargo, la inflación subyacente - aquella que no considera precios volátiles como alimentos y energía - se mantiene todavía en niveles altos, lo que indica que el problema inflacionario aún persiste. Esto ha llevado a que el mercado internalice nuevas alzas en las tasas de interés por parte de los principales bancos centrales del mundo, afectando el desempeño tanto de las acciones como de la Renta Fija.
Para analizar el comportamiento de los Fondos que tienen una mayor exposición a acciones como son los Fondos A y B, se debe considerar - entre otras variables - el desempeño de las acciones en el mundo y la evolución del tipo de cambio. Es así como el índice que agrupa las acciones de todo el mundo rentó 1,44% en abril (en dólares), cifra que para los mercados desarrollados fue de 1,59%, pero para los mercados emergentes fue de -1,34%. En Estados Unidos el S&P 500 rentó 1,46% y en Chile, el IPSA ganó 1,69%.
Por su parte el dólar se mantuvo muy volátil durante el mes, acumulando una baja cercana a los 20 pesos durante la segunda semana del mes, para luego recuperar y finalizar más bien plano.
En cuanto a la Renta Fija, el dato de inflación de marzo en Chile fue más alto de lo esperado lo que llevó a alzas de tasas de interés a nivel local, afectando el desempeño de la Renta Fija chilena.
De esta manera, el desempeño de las acciones en el mes unido al volátil comportamiento del dólar, determinó que los Fondos accionarios A y B finalizaran el mes con rentabilidades reales de -0,26% y -0,43%, respectivamente.
Los Fondos C, D y E que tienen una mayor exposición a Renta Fija chilena, se vieron perjudicados por las alzas de tasas a nivel local, registrando rentabilidades por -1,00%, -1,51% y -1,57%, respectivamente.
Desempeño de los Multifondos en Abril
A continuación, puedes ver el desempeño de los Multifondos en abril1.
| Fondo | 1 mes Rentabilidad descontando inflación (real2) | 12 meses Rentabilidad descontando inflación (real) | 36 meses** Rentabilidad acumulada descontando inflación (real) | 60 meses** Rentabilidad acumulada descontando inflación (real) | Inicio Multifondos*** Rentabilidad descontando inflación (real) |
|---|---|---|---|---|---|
| Fondo A | -0,26% | -13,50% | -3,93% | -3,95% | 4,70% |
| Fondo B | -0,43% | -9,92% | -2,82% | -1,21% | 4,18% |
| Fondo C | -1,00% | -5,29% | -5,29% | 0,62% | 3,97% |
| Fondo D | -1,51% | -0,35% | -4,20% | 4,47% | 3,69% |
| Fondo E | -1,57% | 2,65% | -4,22% | 6,94% | 3,14% |
*Fuente: información interna valor cuota AFP Cuprum al 30 de abril de 2023. Rentabilidad real 1 mes, Rentabilidad real anual 12 meses al 30 de abril de 2023. Rentabilidad real acumulada a 36 y 60 meses al 30 de abril de 2023.
*Rentabilidad real acumulada del periodo mayo 2020 a abril 2023, la rentabilidad promedio real anual del mismo periodo para los Multifondos corresponde a: Fondo A -1,33%, Fondo B -0,95%, Fondo C -1,80%, Fondo D -1,42% y Fondo E -1,43%.
**Rentabilidad real acumulada del periodo mayo 2018 a abril 2023, la rentabilidad promedio real anual del mismo periodo para los Multifondos corresponde a: Fondo A -0,80%, Fondo B -0,24%, Fondo C 0,12%, Fondo D 0,88% y Fondo E 1,35%.
***Rentabilidad real promedio anual del periodo septiembre 2002 a abril 2023. Considera como valor cuota inicial el correspondiente a septiembre de 2002, fecha de inicio de los Multifondos. *Información obtenida del reporte mensual de la SP
Es clave saber cuál es el fondo que se adecúa a tus necesidades y permanecer en él aún en periodos de volatilidad de los mercados. No debes hacer tu elección basándote en rentabilidades pasadas y/o contingencias del mercado.
Te invitamos a utilizar nuestro Recomendador de Fondos, para que conozcas de forma fácil y personalizada el fondo más adecuado a ti, de acuerdo a tu tolerancia al riesgo, el plazo de inversión3 de tus ahorros y si tendrás otros ingresos al momento de pensionarte.
Ventajas de Elegir Cuprum
Confía tu futuro en un experto que hace la diferencia.
- Confianza: Servicio de excelencia: Comprometidos contigo y tus ahorros. Ser AFP N°1 en lealtad del consumidor es resultado de que entendemos que cada cliente tiene necesidades únicas, para lo que ofrecemos un servicio y experiencia integral, con información y asesoría personalizada permanente, según tus objetivos y etapa de vida.
- Respaldo: Expertise, visión y liderazgo. Trabajamos día a día en la entrega constante de soluciones y mejoras en servicios, para cumplir con los más altos estándares de calidad y asegurar que cada detalle esté a la altura de las expectativas y adelantándose a las necesidades. Esta visión y compromiso con la excelencia nos han llevado a ser la AFP líder en innovación, por cuatro años consecutivos.
- Trayectoria: Un equipo experto y multidisciplinario. Con más de 44 años de experiencia, tenemos un equipo de inversiones de alto nivel y que involucra a diferentes áreas especializadas: cumplimiento, finanzas, riesgo, legal y sistemas. Somos la AFP N°1 en inversión sostenible y contamos con amplia expertise en inversiones en Activos Alternativos, con un equipo exclusivo para su gestión, siendo hoy uno de los más grandes de la industria.
Herramientas para Proyectar tu Pensión
Proyecta tu pensión utilizando nuestras herramientas pensadas en ti, simula tu pensión y arma tu plan.
- Te notificamos el pago y no pago de tu cotización.
- Te recomendamos en que fondo debes estar según tu perfil.
Nuestra comisión es de un 1,44% mensual sobre tu sueldo.
APV (Ahorro Previsional Voluntario)
Mejora o adelanta tu pensión realizando depósitos directos a través de nuestro sitio web o App.
Nuestra comisión es de solo un 0,6% anual sobre el saldo administrado.
Si lo necesitas, puedes retirar tu dinero cuando quieras.
Cuenta 2
Ahorra para todos tus proyectos de forma simple y segura.
Realiza retiros online de dinero y no te cobramos*.
Nuestra comisión es solo de un 0,95% anual sobre el saldo administrado.
Invierte en hasta 2 de nuestros 5 multifondos.
TAG:
