La rentabilidad es una medida de la utilidad (o pérdida) obtenida durante el período en que se ha invertido en un instrumento financiero.
Para comprender mejor este concepto, es importante definir otros términos relacionados con el mundo de las inversiones:
Conceptos Clave en el Mercado Financiero
Aporte
Es lo que entregan los partícipes a un fondo mutuo para ser destinado a la inversión en valores.
Capitalización Bursátil o de Mercado
Es el valor total de las acciones en circulación de una empresa.
Clasificación de Riesgo de Bonos
Proceso por el cual se busca medir el riesgo que enfrenta un inversionista al adquirir un título de deuda de un determinado emisor. La clasificación de riesgo normalmente considera las fortalezas del emisor para cumplir adecuadamente sus compromisos financieros, las características propias del instrumento, las garantías otorgadas y otros elementos.
Comisión
Costo asociado a la inversión, que la Administradora puede cobrar en atención al plazo de permanencia en el Fondo u otras características.
Comisión para el Mercado Financiero (CMF)
Entidad gubernamental responsable de la fiscalización de las actividades y entidades que participan de los mercados de valores y de seguros en Chile.
Cuotas de Fondo Mutuo
Los aportes quedan expresados en cuotas del fondo, pudiendo existir distintas series de éstas para un mismo fondo, lo que queda definido en el reglamento interno respectivo, todas de igual valor y características.
Diversificación
Es el proceso que permite reducir el riesgo mediante la inversión en distintos instrumentos.
Dividendo
Monto de las utilidades de una empresa que se reparten entre sus accionistas.
Fondo Mutuo
Patrimonio de afectación integrado por aportes de personas naturales y jurídicas (denominados partícipes o aportantes), para su inversión en valores de oferta pública y bienes que la ley permita, que administra una sociedad anónima por cuenta y riesgo de los partícipes.
Fondo Mutuo Balanceado
Son aquellos que combinan inversiones en instrumentos de deuda e inversiones en acciones con el propósito de equilibrar dos objetivos: la preservación de capital y la capitalización.
Fondo Mutuo de Inversión en Instrumentos de Deuda de Corto Plazo
Aquel fondo mutuo que, conforme a lo establecido en su reglamento interno, sólo puede invertir en instrumentos de deuda de corto plazo y de mediano y largo plazo, donde la duración de la cartera de inversiones del fondo sea menor o igual a los 90 días.
Fondo Mutuo Dirigido a Inversionistas Calificados
Fondo mutuo que, conforme a lo establecido en su reglamento interno, se dirige a aquellas personas que comprueben su calidad de inversionista calificado conforme a los requerimientos de la N.C.G.
Forward y Futuros
Instrumentos de inversión que permiten cubrir ciertos riesgos de fluctuación en los tipos de cambio o las tasas de interés. Un forward es un contrato por el cual las partes se comprometen a realizar en una fecha futura una transacción de activos a un precio determinado al momento de celebrar el contrato.
Instrumentos de Deuda o Renta Fija
Instrumentos representativos de deuda emitidos por empresas, bancos, entidades gubernamentales y el Banco Central que pagan una tasa de interés por período.
Inversionista Institucional
De acuerdo al artículo 4 bis de la ley No. 18.045 sobre Mercado de Valores, son los bancos, sociedades financieras, compañías de seguros, entidades nacionales de reaseguro y administradoras de fondos autorizados por ley.
Market Timing
Estrategia de inversión basada en la capacidad del inversionista de predecir adecuadamente la evolución de los precios de mercado de los activos.
PRBC
Pagaré Reajustable del Banco Central de Chile. Uno de los instrumentos de deuda emitidos por el instituto emisor chileno para regular la oferta monetaria.
PRC
Pagaré Reajustable con Cupones.
Política de Inversión
Es la que establece en qué puede y en qué no puede invertir un fondo mutuo. Ésta se encuentra en su reglamento interno, disponible en la Comisión para el Mercado Financiero.
Riesgo de Tasa de Interés
Riesgo asociado a las fluctuaciones que pueden exhibir los precios de los instrumentos de deuda como resultado de variaciones en las tasas de interés de mercado.
S&P/CLX IGPA
Índice General de Precios y Acciones, busca servir como benchmark amplio para el mercado de renta variable de Chile.
Valor Cuota
Es aquel que resulta de dividir el valor contable del patrimonio del fondo, por el número de cuotas suscritas y pagadas al momento de efectuado el cálculo.
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