Por ley, las AFP deben invertir una parte del dinero de sus dueños en los mismos instrumentos y Multifondos donde invierten los ahorros de los afiliados. Se creó para alinear los intereses de los afiliados y de las AFP, así se promueve que se realicen buenas inversiones y se incentive a que obtengan siempre la máxima rentabilidad.
¿Cómo funciona el encaje?
Es importante señalar que las AFP deben invertir parte de su patrimonio en los mismos instrumentos donde invirtieron tus ahorros. De esta manera, se las incentiva a que obtengan siempre la máxima rentabilidad.
Alineación de Intereses
El encaje se creó para alinear los intereses de los afiliados y de las AFP, así se promueve que se realicen buenas inversiones.
Separación de Fondos
Lo primero que debes saber es que la plata de los dueños de la AFP y la plata de los afiliados no están juntas. Se mantienen y administran en cuentas separadas.
Comisiones Transparentes
A grandes rasgos, es lo que cobran las AFP por administrar los ahorros de sus clientes y entregarles servicios. Todas las AFP deben informar transparentemente sus comisiones.
¿Dónde invierten las AFP?
Las AFP invierten el ahorro de los afiliados en instrumentos financieros de empresas y Estados, como acciones y bonos, tanto en Chile como en el resto del mundo. Los instrumentos se eligen considerando su rentabilidad esperada en el futuro.
La rentabilidad refleja los movimientos de los precios de los instrumentos financieros en que se invierten los ahorros previsionales.
Mitos sobre las AFP en Chile
Existen muchos mitos sobre las AFP en Chile. A continuación, aclaramos algunos de los más comunes:
- Mito: Las AFP se quedan con tus fondos.
Realidad: Falso. Las AFP no se quedan con tus fondos.
- Mito: Las AFP calculan tu pensión como ellas quieren.
Realidad: Falso. Las AFP no calculan tu pensión como ellas quieran, sino que es la Superintendencia de Pensiones la que regula el cálculo.
- Mito: Las AFP invierten en empresas ni en personas.
Realidad: Falso. Las AFP no invierten en empresas ni en personas, sino que en instrumentos financieros.
- Mito: Las AFP son las únicas responsables del sistema de pensiones.
Realidad: Falso. Las AFP son un actor más de un sistema mixto en el que también participa el Estado administrando el Pilar Solidario del Sistema de Pensiones.
- Mito: El sistema de pensiones es exclusivamente privado.
Realidad: Falso. El sistema de pensiones en Chile es mixto y desde 1981 cuenta con prestaciones solidarias administradas por el Estado. Pilar Solidario que fue fortalecido en 2008 y que en 2022 se reforzó con la Pensión Garantizada Universal.
- Mito: Las AFP solo invierten.
Realidad: Falso. Las Administradoras además de invertir, cuidar y hacer crecer tus ahorros tienen múltiples tareas, como el pago de beneficios estatales o la recaudación de las cotizaciones previsionales obligatorias y voluntarias.
- Mito: No puedes elegir tu AFP.
Realidad: Falso. Tú tienes la libertad de afiliarte a la Administradora que prefieras y cambiarte cuando lo estimes necesario. Así, también, puedes escoger el tipo de fondo en el que quieres invertir tus ahorros para la pensión.
- Mito: Los fondos de pensiones nunca se recuperan.
Realidad: Falso. En los últimos 22 años el ahorro previsional se ha multiplicado en torno a cinco veces. Las inversiones previsionales son de largo plazo por lo que, pese a que hay períodos más complejos, la evidencia muestra que siempre la rentabilidad se ha recuperado en el tiempo.
- Mito: El sistema de pensiones chileno es único en el mundo.
Realidad: Falso. Así como Chile, hay varios países que tienen características similares, en los que los trabajadores realizan aportes a sus planes de ahorro individual y el Estado, mediante impuestos, financia las prestaciones del Pilar Solidario.
- Mito: El sistema de pensiones chileno es obsoleto.
Realidad: Falso. La tendencia mundial y el envejecimiento de la población ha hecho que distintos países hayan pasado del sistema de reparto a modalidades mixtas o capitalización para tener más ahorros para pagar pensiones.
Capitalización Individual
Una de las características diferenciadoras del Sistema de Pensiones en Chile es la “capitalización” de las cotizaciones. Es un concepto financiero que, a pesar de su gran importancia, a veces es difícil de entender. Cuando inviertes, lo que haces es destinar parte de tu dinero a la compra de un bien, con el objetivo de hacer crecer en el tiempo ese capital inicial.
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