En Chile, el sistema de pensiones basado en las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) ha sido objeto de intenso debate y movilización social. La controversia se centra en la percepción de que este modelo, implementado durante la dictadura de Augusto Pinochet en 1981, ha fracasado en garantizar pensiones dignas para la mayoría de la población, generando desigualdad, descontento social y pensiones de miseria.
El sistema de AFP reemplazó el modelo de reparto solidario existente hasta 1980 por uno de capitalización individual, donde cada trabajador aporta a una cuenta personal administrada por empresas privadas. La “promesa” era que este mecanismo garantizaría pensiones superiores a las obtenidas con el sistema solidario.
Sin embargo, décadas después, las pensiones resultantes han sido significativamente más bajas de lo esperado, con montos que en muchos casos no llegan a ¾ del salario mínimo, una completa estafa del sistema capitalista chileno hacia las y los trabajadores.
Reforma Previsional y sus Implicaciones
El gobierno de Gabriel Boric del Frente Amplio, Partido Comunista y Socialismo Democrático, alcanzó un acuerdo con la derecha tradicional para avanzar en una reforma previsional que mantiene elementos del sistema de capitalización individual que incrementa la Pensión Garantizada Universal (PGU) de 214,000 a 250,000 pesos y propone que los empleadores contribuyan con un 8.5% al sistema de pensiones.
Además, se introduce un beneficio por tiempo cotizado y se mantiene la existencia de las AFP y seguirán siendo las únicas encargadas de administrar los fondos de pensiones de todas y todos los trabajadores: es decir, estas últimas se fortalecen.
En enero se aprobó la reforma de pensiones en el Congreso y en marzo de convirtió en ley. Sin embargo, quedan algunos meses para que los actuales pensionados empiecen a ver los efectos de las mayores pensiones que promete la nueva ley, y faltan varios años para que todo sea implementado por completo.
Percepción Ciudadana sobre la Reforma
Una encuesta realizada por la firma Descifra reveló que un 64% de los chilenos considera que la reciente ley de reforma previsional no cierra el debate sobre pensiones en el país. Al consultar a las personas si piensan que con la reforma de pensiones se cerró la discusión en materia previsional, un 64% contesta que “no, la reforma actual es insuficiente”; mientras que el 36% opina que “sí, al menos por un tiempo”.
Al respecto, Feres comenta que “la idea con la que una parte importante de la oposición justificó su apoyo a la reforma, es decir, la idea de cerrar el capítulo regulatorio previsional, parece estar puesta en entredicho toda vez que un 64% de los encuestados declara tener expectativas de más reformas, encontrando que la actual es insuficiente”.
Para la economista de Libertad y Desarrollo, Ingrid Jones, “sería importante saber por qué encuentran que no es suficiente, pues las razones pueden ser variadas. Por otro lado, si bien se aprobó la reforma, los efectos de ella no se verán hasta varios años más, por lo que el tema seguirá estando presente en la discusión pública a medida que vaya implementándose, y se evalúen sus efectos en el monto de las pensiones, actuales y futuras. Hoy, el desafío es su implementación”.
En todo caso, casi la mitad de las personas (47%) reconoce que no está informada sobre la reforma de pensiones, mientras que un 53% considera que sí lo está.
Luego, Descifra hizo un listado de siete temas que están en la ley, y consultó a los encuestados cuáles de esas medidas forman parte de la reforma, donde debían escoger todas las que correspondan. Acá se observa que las personas principalmente tienen conocimiento de dos temas que trae la ley: el aumento de la cotización que se destina para pensión, con cargo al empleador (82% selecciona esta alternativa); y el aumento de la Pensión Garantizada Universal (PGU) en forma gradual (70%).
Al desagregar ese resultado, se obtiene que en los grupos socioeconómicos de mayores ingresos aumenta el nivel de conocimiento de estas medidas, y lo mismo ocurre con los hombres en relación a las mujeres.
Por otro lado, al preguntar sobre el aumento de la tasa de cotización desde el 10% al 17%, un 55% piensa que ”es adecuado”, un 26% estima que “es excesivo”, mientras que un 19% cree que “es insuficiente”. Son mayormente mujeres quienes consideran excesivo este incremento, y también sube el porcentaje a menor edad y en los grupos socioeconómicos de menores ingresos.
Respecto de quién piensa que va a pagar este aumento de cotización, el 54% responde que “el empleador”, un 37% asegura que serán ellos mismos quienes pagarán este incremento, un 2% opta por el Fisco, y un 7% no sabe o no responde. Acá es significativa la diferencia según segmento socioeconómico: mientras en el segmento ABC1 un 57% cree que es el empleador el que paga el aumento de cotización, y un 38% estima que serán ellos mismos; en el segmento D un 37% responde que este incremento lo paga el empleador, mientras que un 41% cree que serán ellos mismos.
Evaluación de las AFP por sus Afiliados
La industria, en general, no resulta bien evaluada en este sondeo. Cuando se consulta sobre cómo evalúan a las AFP en general, en una escala de 1 a 7, donde 1 es “muy mal” y 7 es “muy bien”, el 60% de los encuestados les pone nota entre 1 y 4. Un 20% les pone nota 5; y solo un 20% las califica bien o muy bien, con una nota entre 6 y 7.
Sin embargo, al calificar la AFP particular en la que está cada una, las personas tienen una mejor evaluación que la mirada general. Así, cuando se les consulta por su AFP propia, el 46% le coloca nota entre 1 y 4, un 24% la califica con un 5, mientras que un 30% apunta a una nota entre 6 y 7.
¿Y cuáles son las AFP mejor calificadas en este último segmento de notas entre 6 y 7? Cuprum se posiciona en el primer lugar, ya que un 37,5% de los consultados que aseguran estar en dicha administradora la califican con esa nota. Luego se ubica Habitat, con un 35,7%. A continuación se sitúa la AFP más nueva del sistema, Uno, con un 30,9%, y la sigue muy de cerca Capital, con un 29,4%. Luego están las dos AFP del sistema que tienen más afiliados, que son Modelo (22,3%), y Provida (21,6%), que acumulaban 2.810.105 y 2.623.413 afiliados a febrero, respectivamente. Y en último lugar se posiciona Planvital (17,2%).
Al preguntar a las personas el motivo por el cual escogieron la AFP en la que están, el 20% no lo recuerda; un 20% dice que no la eligió, sino que fue asignado a ella cuando ingresó al mercado laboral; un 16% asegura que la escogió por su alta rentabilidad; mientras que un 15% lo hizo por su baja comisión; un 12% por su buen servicio; un 11% por su solidez financiera; y un 6% porque le entrega la información que requiere.
El porcentaje de encuestados que no recuerda por qué eligió a su AFP aumenta a mayor edad. Lo inverso ocurre entre quienes indican que no la eligieron, sino que fueron designados por la licitación de nuevos afiliados al ingresar al mercado laboral, ya este se eleva a menor edad. En tanto, entre quienes afirman que la escogieron por rentabilidad, es mayor esa respuesta en los grupos socioeconómicos de más altos ingresos.
La encuesta también evidencia que durante el último año un 78% no ha considerado la posibilidad de cambiarse de AFP, mientras que un 22% sí lo ha evaluado.
Rol de las AFP en el Debate Previsional
Las AFP han desempeñado un papel activo en el debate previsional, buscando mantener su participación en la administración de los fondos de pensiones. Han ejercido presión para evitar cambios que puedan afectar su modelo de negocio, como la eliminación de las comisiones o la creación de entidades públicas que compitan en la gestión de fondos.
Como en todos los proyectos anteriores, el rol de las AFP no ha sido el de un actor de reparto. En distintas oportunidades estas se pronunciaron mediante cartas a sus afiliados, y ha sido habitual el encargo de numerosas encuestas sobre los proyectos de reforma cuyos resultados muestran opiniones ciudadanas a favor del sistema (y cuyo financiamiento no siempre se destaca).
Otro ejemplo, es la reciente carta de su presidenta en El Mercurio, cuestionando las afirmaciones del regulador sobre lo elevado del precio que pagan los afiliados de AFP (se afirma allí que el pago promedio del sistema -llevando las comisiones descontadas del salario a una base de saldo- ronda el 0,5%, lo que estaría por debajo de la mediana mundial según información de la OCDE).
El gremio ahondó en este punto también en su presentación ante el Senado, el pasado 8 de abril, citando como fuente el Global Pensions Statistics 2021, aunque sin identificar la variable específica utilizada en la comparación.
Uno de ellos es que las comisiones por administración que cobran las AFP se descuentan tanto del salario de los trabajadores como del saldo que estos acumulan en su fondo (indirectas). En 2023, las primeras se ubicaron en torno al 0,6%, con datos de los estados financieros de las AFP, y las segundas en 0,3% (estimación con datos al tercer trimestre). Es decir, alrededor de 0,9% en total.
Lo elevado de estas comisiones es consistente con los positivos resultados que históricamente han exhibido las AFP, que en 2023 tuvieron una rentabilidad sobre patrimonio (ROE) cercana a 20%, superando varias de ellas el 50%.
En la presentación al Senado de dicha asociación, como es natural se resaltaron diversas fortalezas del sistema, tales como, que «por años el sistema AFP ha estado dentro de los “Top 10” en eficiencia», destacando lo que sería el octavo lugar de Chile en gestión de costos administrativos a nivel global, según el Global Pension Transparency Benchmark 2023.
Cabe señalar que dicho índice mide la transparencia de los fondos de pensiones de quince países, considerando cuatro factores: costos, gobernanza, rendimientos e inversión responsable. En el factor que mide la transparencia de costos (no su gestión), el octavo lugar de Chile no es alto si se considera que son quince los países evaluados y, más aún, cuando se miran las cuatro dimensiones del índice, Chile queda 13 de 15. Es decir, si algo nos dice este indicador es que hay mucho por hacer en transparencia.
Comparación con Sistemas de Pensiones en Otros Países
Para entender mejor el debate en Chile, es útil comparar el sistema de pensiones con los de otros países:
- Estados Unidos: Un modelo mixto que combina seguridad social pública y planes privados, enfrenta un debate sobre su sostenibilidad.
- Argentina: En 2024, el presidente Javier Milei vetó una ley que buscaba aumentar las pensiones en un 8%, argumentando riesgos para la sostenibilidad fiscal. Este veto provocó protestas masivas de sindicatos y jubilados, denunciando la precariedad del sistema y la insuficiencia de los haberes mínimos.
- Francia: El aumento de la edad de jubilación de 62 a 64 años propuesto por Emmanuel Macron desató multitudinarias protestas en 2023.
El Autopréstamo de las AFP: Un Nuevo Debate
En medio de una creciente presión económica, el proyecto de autopréstamo de las AFPs vuelve a ser un tema candente en el Congreso chileno. Esta iniciativa, liderada por el diputado Rubén Oyarzo del Partido Radical, busca permitir a los ciudadanos retirar hasta $5 millones de sus fondos previsionales para aliviar cargas financieras inmediatas.
El proyecto propone un retiro voluntario con una devolución mediante sobrecotización de entre 1% y 2%, garantizando un uso responsable de los fondos. Además, no contempla intereses, y el plazo de devolución se ajustaría durante la discusión legislativa. Destinado al pago de créditos hipotecarios y deudas esenciales, esta medida busca proporcionar un alivio financiero crucial en momentos de necesidad.
La diputada Camila Musante también ha expresado su respaldo, subrayando la importancia del proyecto para ayudar a las familias a saldar deudas. Musante destaca que la propuesta está alineada con las políticas de responsabilidad fiscal del ministro de Hacienda, Mario Marcel, y considera que su implementación es urgente y necesaria.
Tabla Resumen de la Evaluación de las AFP
| AFP | Porcentaje de Afiliados que la Califican con Nota 6-7 |
|---|---|
| Cuprum | 37,5% |
| Habitat | 35,7% |
| Uno | 30,9% |
| Capital | 29,4% |
| Modelo | 22,3% |
| Provida | 21,6% |
| Planvital | 17,2% |
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