Elegir el mejor fondo de AFP es una decisión crucial para optimizar tu pensión en el sistema de capitalización individual. Este sistema permite que cada trabajador acumule sus propios ahorros previsionales a través de las cotizaciones en AFP Capital, lo que hace que la elección del fondo sea crucial para optimizar tu pensión. Al elegir un multifondo, es clave considerar la edad, el nivel de riesgo que estás dispuesto a asumir y si tienes ingresos adicionales. Tomar una decisión informada dentro del esquema de capitalización individual, basado en tus cotizaciones en AFP Capital, puede ayudarte a mejorar tu pensión.
¿Qué son los Multifondos?
Son cinco tipos de fondos (A, B, C, D y E) que gestionan las AFP para aumentar tus ahorros de pensión, cada uno con diferentes niveles de riesgo y rentabilidad. El fondo A es el más riesgoso, mientras que el fondo E es el más conservador.
Factores a Considerar al Elegir un Multifondo
- Edad: Si estás lejos de la jubilación, los fondos más riesgosos como A o B suelen ser más rentables a largo plazo. Si te acercas a la jubilación, es mejor optar por fondos más estables como D o E.
- Tolerancia al riesgo: Si no toleras grandes pérdidas, es mejor un fondo más conservador. Si puedes asumir más riesgos y tienes otros ingresos, un fondo más riesgoso puede ser adecuado.
¿Cuáles son las Mejores AFP de Chile en 2025?
Si eres parte de los millones de chilenos que cotiza en una Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), y quieres elegir la mejor opción para ti, sigue leyendo: hemos analizado la información del sistema de pensiones de cada una de las AFP disponibles en el mercado para ayudarte a tomar la decisión. Para saber cuál es la mejor o las mejores AFP, de acuerdo al criterio de Rankia, hay que considerar algunos puntos. Entre ellos están la rentabilidad de los fondos, la comisión que cobra la AFP, la participación de activos y afiliados de cada AFP y la calidad del servicio otorgado. En base a esos pilares de información, podremos saber cuáles son las mejores AFP de Chile en 2025.
Pilares para Elegir la Mejor AFP
- Rentabilidad: Cuánto gana (o pierde) un afiliado por mantener la plata dentro de una AFP. Se debe de considerar tanto la rentabilidad pasada o histórica (por ejemplo, del último año o 36 meses), como la reciente. Recuerda que la rentabilidad también varía según el fondo que elijas.
- Participación de activos y afiliados: Se refiere a la participación de los activos administrados de una AFP y su cantidad de afiliados (que posee, ha captado y perdido).
- Comisiones: Cuánto dinero cobra la AFP por administrar los ahorros. Es importante revisar cuál es el cobro de comisiones que se hace cada AFP.
- Calidad del servicio: La atención que brinda una AFP respecto a los servicios que brinda a sus afiliados, por ejemplo facilidad para contactar con la AFP, la claridad y utilidad de la información que proporciona, su capacidad para resolver problemas y preguntas, el pago de pensiones y más.
La Superintendencia de Pensiones publica mensualmente el ranking de rentabilidad de las AFP. De esta forma podrás ver cómo rentaron los Fondos A, B, C, D y E en cada AFP y así evaluar su desempeño. Respecto a las comisiones del sistema AFP, debes saber que éstas, a diferencia de las comisiones de los fondos mutuos, se cobran sobre el monto que uno ingresa mensualmente y no sobre el monto que se tiene ahorrado. Lo anterior implica que a mayor monto que tienes ahorrado, lo que más importa son las rentabilidades, mientras que si llevas poco tiempo cotizando, lo más importante es la comisión.
En la práctica esto se traduce en que si estás a 5 años de jubilarte o bien no estás cotizando actualmente, debes ir a la AFP con mejor rentabilidad (basándote en los últimos 12 meses, sería AFP Modelo). Si tienes menos de 5 años cotizando, debes elegir la AFP con menor comisión (actualmente es AFP Uno). Si este último es tu caso, se observa que las AFP Provida, Capital y Cuprum no serían la elección más recomendable para ti, pues tienen las comisiones más altas.
AFP Operativas en Chile
- AFP Capital
- AFP Cuprum
- AFP Habitat
- AFP Modelo
- AFP Planvital
- AFP Provida
- AFP Uno
Mejores AFP por Perfil de Riesgo (Abril 2024 - Marzo 2025)
¿Cuál ha sido la AFP qué mejor se ha comportado para cada perfil de riesgo durante el año pasado (entre abril 2024 y marzo de 2025), según la rentabilidad y volatilidad de los retornos?
- Fondo A - Perfil más riesgoso: El sistema registró una baja en comparación al mismo periodo de 2024, arrojando ahora números negativos. Así, la rentabilidad fue de un -2,52% con una volatilidad 8,2%. AFP Habitat registró la menor baja de rentabilidad con un -2,33% y Uno con la mayor baja, siendo -2,93%.
- Fondo B - Perfil riesgoso: También hubo una baja en marzo 2025, si miramos en retrospectiva hacia 2024, con un promedio anual de rentabilidad de -0,97% y una volatilidad de 6,5%. En este fondo fue AFP Cuprum la que registró la menor baja de rentabilidad, con -0,75%. La mayor baja en rentabilidad, en tanto, la obtuvo Provida con -1,34%.
- Fondo C - Perfil intermedio: El sistema no registró pérdidas sino que resultados favorables en cuanto a rentabilidad, con un promedio de 0,18% y una volatilidad de 5,2%. Acá Cuprum es la AFP que registró la mejor rentabilidad con 0,64%, y AFP Provida la que operó con la menor rentabilidad, con un -0,53%.
- Fondo D - Perfil conservador: La rentabilidad promedio del sistema fue 1,43% y una volatilidad de 6,1%. Acá Habitat es la AFP que registró la mejor rentabilidad con 1,79%, y Provida la que operó con la menor rentabilidad, con un 0,85%.
- Fondo E - Perfil más conservador: El sistema registró una rentabilidad promedio de 2,95% y una volatilidad 6,9%. La menor rentabilidad la experimentó AFP Uno con 2,35%, y la mayor la obtuvo Cuprum con un 3,25%.
Revisando estos números, en los fondos más riesgosos e intermedios (A, B y C) la mejor opción fue AFP Habitat y Cuprum, y en los más conservadores fueron las AFP Habitat (D) y AFP Cuprum (E).
Mejores AFP por Rentabilidad
La rentabilidad obtenida es otro punto fundamental a la hora de escoger las mejores AFP pensando en 2025.
Rentabilidad de Fondos de Pensiones (Marzo 2025)
| AFP | Acum. Ene-Mar 2025 | Últ. 12 Meses | Últ. 36 Meses (Prom. Anual) |
|---|---|---|---|
| Fondo A | |||
| Capital | -1,23% | -2,51% | 1,18% (5,19%) |
| Cuprum | -1,38% | -2,49% | 1,30% (5,19%) |
| Habitat | -1,51% | -2,33% | 1,37% (5,29%) |
| Modelo | -1,75% | -2,68% | 1,18% (0,00%) |
| PlanVital | -1,27% | -2,87% | 1,28% (4,92%) |
| Provida | -1,46% | -2,72% | 1,05% (5,16%) |
| Uno | -1,55% | -2,93% | 1,12% (0,00%) |
| Fondo B | |||
| Capital | -0,46% | -0,96% | 1,69% (4,55%) |
| Cuprum | -0,66% | -0,75% | 1,82% (4,57%) |
| Habitat | -0,72% | -0,89% | 1,75% (4,68%) |
| Modelo | -0,88% | -0,84% | 1,55% (0,00%) |
| PlanVital | -0,44% | -1,02% | 2,01% (4,41%) |
| Provida | -0,86% | -1,34% | 1,52% (4,33%) |
| Uno | -0,64% | -1,17% | 1,52% (0,00%) |
| Fondo C | |||
| Capital | 1,28% | 0,45% | 1,76% (3,94%) |
| Cuprum | 1,13% | 0,64% | 1,73% (4,11%) |
| Habitat | 1,07% | 0,21% | 1,70% (4,27%) |
| Modelo | 0,75% | 0,37% | 1,65% (0,00%) |
| PlanVital | 1,33% | 0,21% | 2,01% (3,87%) |
| Provida | 0,76% | -0,53% | 1,23% (3,68%) |
| Uno | 0,95% | 0,00% | 1,47% (0,00%) |
| Fondo D | |||
| Capital | 2,01% | 1,68% | 1,65% (3,45%) |
| Cuprum | 2,00% | 1,78% | 1,66% (3,59%) |
| Habitat | 2,03% | 1,79% | 1,62% (3,68%) |
| Modelo | 1,47% | 1,45% | 1,41% (0,00%) |
| PlanVital | 2,11% | 1,43% | 1,82% (3,20%) |
| Provida | 1,64% | 0,85% | 1,29% (3,17%) |
| Uno | 1,95% | 1,36% | 1,38% (0,00%) |
| Fondo E | |||
| Capital | 2,05% | 3,08% | 2,34% (3,14%) |
| Cuprum | 2,17% | 3,25% | 2,22% (3,00%) |
| Habitat | 2,06% | 2,91% | 2,34% (3,18%) |
| Modelo | 1,72% | 2,66% | 1,92% (0,00%) |
| PlanVital | 2,11% | 2,75% | 2,28% (2,53%) |
| Provida | 1,94% | 2,81% | 2,32% (2,67%) |
| Uno | 1,92% | 2,35% | 1,98% (0,00%) |
Mejores AFP por Participación en Activos Administrados y Afiliados
Según la Superintendencia de Pensiones, a marzo 2025 la AFP que mayor participación tenía en activos administrados fue la AFP Habitat (27,2%), seguida por AFP Provida (21,0%), AFP Capital (18,9%) y AFP Cuprum (17,7%). Mientras que las AFP con menor porcentaje de activos administrados son AFP Modelo (7,7%), AFP Planvital (6,0%) y AFP Uno (1,5%).
Número de Afiliados por AFP (Febrero 2025)
- AFP Modelo: 2.810.105 (23,46%)
- AFP Provida: 2.623.413 (21,90%)
- AFP Habitat: 1.758.227 (14,68%)
- AFP Planvital: 1.604.241 (13,39%)
- AFP Capital: 1.453.465 (12,13%)
- AFP Uno: 1.159.791 (9,68%)
- AFP Cuprum: 570.640 (4,76%)
En lo que respecta a incremento de afiliados entre diciembre 2024 y febrero de 2025, AFP Uno registró el mayor crecimiento, pasando de 1.066.613 a 1.159.791 durante el periodo. El resto de las AFP, todas registraron retrocesos en la cantidad de afiliados.
Mejores AFP por Comisiones
Otra variable que es muy importante analizar para determinar cuáles son las mejores AFP es la comisión mensual por depósito de cotizaciones.
- AFP Uno: 0,49% (menor comisión)
- AFP Provida: 1,45% (mayor comisión)
Mejores AFP por Servicio al Cliente
En este ítem, entran en juego cuán fácil es contactar con la AFP, la claridad y utilidad de la información que proporciona, su capacidad para resolver problemas y pregunta, los tiempos de respuesta, la atención dada a los afiliados y el pago de pensiones, por ejemplo.
Conclusión Parcial
En definitiva, si se busca a la AFP con el mayor incremento de afiliados, AFP Modelo es la que se eleva por sobre el resto al captar a 93.178 nuevos afiliados, entre diciembre de 2024 y febrero de 2025.
En tanto, si se considera la AFP que registra las menores comisiones, la elección es AFP Uno con una comisión de 0,49%.
Finalmente, si se busca comparar las rentabilidades y pérdidas, la AFP con mejores resultados es Habitat al menos en los fondos A y D y Cuprum en B, C y E.
Respecto al servicio al cliente, no se puede llegar a una conclusión, por no haber datos publicados y cuantificables para su medición.
Características de los Multifondos
Te detallamos las características de cada uno de los fondos:
| Característica | Fondo A (Más Riesgoso) | Fondo B (Riesgoso) | Fondo C (Intermedio) | Fondo D (Conservador) | Fondo E (Más Conservador) |
|---|---|---|---|---|---|
| Tolerancia al riesgo | Alta | Alta | Media | Baja | Muy baja |
| Máximo de inversión de renta variable | 80% | 60% | 40% | 20% | 5% |
| Rentabilidad Real Anual (Jul 2022 - Jun 2025) | 3,53% | 3,42% | 2,75% | 2,09% | 2,07% |
Recuerda, mientras más joven seas más plazo tendrás para reponerte de cualquier fluctuación financiera, por lo que podrías tomar más riesgos.
¿Qué Pasa si No Elegiste Fondo?
Si no eliges un fondo, a tus ahorros se asignarán fondos de acuerdo a tu edad y cambiarán año a año, en caso de que no manifiestes tu elección por uno de ellos.
Revisa en esta tabla cómo se van asignando los fondos:
| Edad | Año 0 | Año 1 | Año 2 | Año 3 | Año 4 |
|---|---|---|---|---|---|
| Hombres y mujeres al cumplir 36 años | 80% Fondo B, 20% Fondo C | 60% Fondo B, 40% Fondo C | 40% Fondo B, 60% Fondo C | 20% Fondo B, 80% Fondo C | 100% Fondo C |
| Hombres al cumplir 56 años y mujeres al cumplir 51 años | 80% Fondo C, 20% Fondo D | 60% Fondo C, 40% Fondo D | 40% Fondo C, 60% Fondo D | 20% Fondo C, 80% Fondo D | 100% Fondo D |
Debes tener en cuenta que para proteger el ahorro para tu jubilación y que no tomes riesgos, existen -para algunos casos- restricciones respecto a los fondos que puedes elegir para los ahorros en las cuentas de Ahorro Obligatorio, de Afiliado Voluntario o cuenta de Ahorro de Indemnización. Las mujeres desde los 51 años y hombres desde 56 años no pueden invertir en el fondo A, en el caso de los pensionados por Retiro Programado y Renta Temporal, junto a los afiliados declarados inválidos parciales, no pueden optar por los Fondos A o B.
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