Un reciente estudio analizó el sistema de pensiones chileno, privatizado a fines de 1978 durante la dictadura de Pinochet como resultado de una propuesta de reforma estructural previamente trabajada.

Para poner en contexto el tema, el mercado financiero es el corazón del modelo. Es el aceite que hace posible que la economía funcione. Y dentro de ese mercado las AFP y las aseguradoras tienen un peso gigante. En suma, de acuerdo a los cálculos de la Fundación Sol, a fines de 2022 administraban activos por casi US$ 235 mil millones, lo que equivale a 77,4% del PIB nacional.

Ante la magnitud de las ganancias en el sistema, el Área de Seguridad Social de la mencionada fundación se preguntó: ¿Quién es quién en el negocio de las AFP y Compañías de Seguros?

Cabe mencionar que las principales líneas de negocio de las AFP son la comisión de administración, comisión por ahorro previsional voluntario, participación en PreviRed, participación en el Depósito Central de Valores (DCV) y participación en el seguro de cesantía. Bajo dichas consignas, las ganancias obtenidas por las administradoras de fondos superan los $10 billones a 2022, lo que equivale a cerca de US$ 12.000 millones. Sin embargo, según datos de la referida fundación, el 50% de las personas que cotizó entre 30 y 35 años no lograría construir una pensión que supere el salario mínimo.

El centro de estudios revisó las distintas líneas de negocio que el sistema previsional chileno ofrece a empresas internacionales y grandes grupos económicos de Chile. Y es que, según el informe de Fundación Sol, la presencia de Compañías de Seguros de Vida internacionales es significativa. Prudential (Estados Unidos), MetLife (Estados Unidos), Principal (Estados Unidos), Sura (Colombia), Generali (Italia) y Ohio (Estados Unidos y Canadá) están presentes en este negocio, aunque con diferentes grados de poder.

Un reciente estudio abordó el sistema previsional chileno y las oportunidades de negocios que ofrece para empresas internacionales y grandes grupos económicos nacionales, ya que las AFP y compañías de seguros administran activos que equivalen a más del 70% del PIB nacional. La presencia de compañías de seguros de vida internacionales es significativa. Según el informe, seis grandes grupos económicos chilenos participan directamente de los nichos del mercado previsional, incluyendo conglomerados con negocios en seguros de vida, seguros generales, bancos, corredores de bolsa y otros sectores. El estudio evidencia una dinámica de poder en donde los directorios están cruzados por tejidos familiares que se relacionan en estos espacios.

Historia de AFP Bansander

El origen de esta AFP se remonta al año 1981, cuando el grupo Vial, en sociedad con Aetna (EE.UU.), funda las AFP San Cristóbal y Santa María. Esta última se vendió en el año 2000 a la empresa holandesa ING y, en 2008, se fusionó con la AFP Bansander (que antes se había fusionado con la AFP Summa).

Controversias de AFP Capital

El grupo Sura posee presencia en Chile y en varios países de la región. Capital ha protagonizado controversias debido a sus inversiones y a acciones realizadas por el alto mando de la compañía. Fue demandada por invertir en La Polar en el año 2011, cuando esta ya estaba siendo juzgada por fraude y se hallaba al borde de la quiebra. También mantuvo inversiones en SQM durante el período 2015-2018, posterior a la sanción interpuesta por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), actual Comisión para el Mercado Financiero (CMF). Por otro lado, en 2017 salieron a la luz imágenes de directivos de la AFP en una onerosa fiesta en el Caribe, contrastando aquello con las bajas pensiones entregadas por el sistema.

Otras AFP y sus controversias

  • AFP Cuprum: El origen de esta AFP data del año 1981, cuando fue conformada por los supervisores del cobre de Codelco. El grupo Penta la compró en 1989 y en 2013 la vendió al grupo Principal Financial Group (EE.UU.) en una cuestionada transacción, puesto que la Superintendencia de Pensiones aceptó su fusión con Argentum, una AFP de papel creada por Principal que nunca llegó a operar. En 2009, la Superintendencia de Pensiones detectó pérdidas en los traspasos de fondos de 1.445 afiliados a Cuprum, además de ordenar no dar pensiones de invalidez a enfermos de gravedad (Weibel, 2020). Sus inversiones también han traído polémicas, donde destaca La Polar. También mantuvo inversiones en SQM durante el período 2015-2018, posterior a la sanción impuesta por la SVS. Además, su exdirector Isidoro Palma -fallecido recientemente- poseía una sociedad en Panamá, país declarado paraíso fiscal.
  • AFP Habitat: La compañía fue fundada en 1981 por la Cámara Chilena de la Construcción (CChC). Desde el año 2016 la AFP es controlada en partes iguales por la empresa de seguros estadounidense Prudential Financial Inc y la Cámara Chilena de la Construcción (CChC), a través de Inversiones La Construcción (ILC). En 2013, la AFP se expandió a Perú y en 2019 a Colombia. CChC también controla Confuturo, Isapre Consalud, Red Salud, Banco Internacional, CorpSeguros, Vida Cámara (ver Ficha 5.23) y activos de Walmart Chile S.A. Ha sido protagonista de numerosas controversias, como las pérdidas detectadas en el traspaso de fondos de sus afiliados (Weibel, 2020), las inversiones realizadas en 2008, además de no vender sus acciones en La Polar después del escándalo de repactaciones unilaterales. En la misma línea, mantuvo inversiones en SQM entre 2015 y 2018, con posterioridad a la sanción impuesta por la Superintendencia de Valores y Seguros, mientras que su expresidente, Juan Benavides, y el ejecutivo Patrick Muzard mantienen sociedades en paraísos fiscales.
  • AFP Modelo: Esta AFP se creó en el año 2010 y su mayor accionista es la sociedad Inversiones Atlántico Limitada, conformada por la familia Navarro Haeussler. Ha sido protagonista de diversas controversias, como las pérdidas en el traspaso de fondos de sus afiliados (Weibel, 2020). Además, su exdirector, Juan Pablo Coeymans, mantiene una sociedad en las Islas Vírgenes Británicas, conocido paraíso fiscal.
  • AFP PlanVital: El origen de la AFP se remonta al año 1981, con el grupo Cueto-Martínez. En el año 2003 AFP Magíster se fusionó con la AFP PlanVital y, a lo largo de esos años, ocurrieron otras nueve fusiones con administradoras de fondos de pensiones que ya no están vigentes (Invierta, Qualitas, Valora, Previpan, Concordia, Armoniza, Futuro, Aporta y Fomenta). En 2016 se dieron a conocer los nombres, destacando las familias Saval Bravo (Laboratorios Saval) y González Alemany.
  • AFP Provida: Desde el año 2013 esta AFP es controlada por MetLife, compañía creada en el año 1868 en Estados Unidos y que se dedica a la industria aseguradora y financiera. Sin embargo, el origen de la AFP data del año 1981, cuando el grupo Cruzat-Larraín (conformado por Manuel Cruzat y Fernando Larraín Peña) funda la AFP ProVida. En esa época, ambos empresarios también fundaron la AFP Alameda. La AFP Provida se vendió después a diferentes empresas: primero Bankers Trust (EE.UU.), luego CorpGroup (grupo Saieh) y finalmente Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. Ha protagonizado una serie de controversias, destacando su irregular fusión con la AFP “de papel” Acquisition, ambas controladas por MetLife, que le permitió acceder a US$ 288 millones en beneficios tributarios. Por otro lado, se comprobó que ejecutivos de la AFP ordenaban evitar que afiliados obtuvieran pensiones de invalidez cuando enfermaran de gravedad, además de detectarse pérdidas inexplicables en traspasos de fondos, incluso, hubo traspaso sistemático e ilícito de datos personales de afiliados al Banco BBVA, controlador de la AFP en ese momento.
  • AFP UNO: La AFP se creó en el año 2019 y su mayor accionista es Ignacio Álvarez, quien se desempeñó como gerente general de AFP Cuprum y está casado con la hija del empresario José Said, Isabel Said, familia que cuenta con inversiones en empresas como Parque Arauco, Embotelladora Andina, Scotiabank, entre otras.

Grupos Económicos Beneficiados

Algunos de los grupos económicos que se benefician del sistema previsional chileno incluyen:

  • El grupo Consorcio, conformado por Fernández León, Garcés Silva y Hurtado Vicuña, se beneficia de la administración de las rentas vitalicias, el seguro de invalidez y sobrevivencia, y los aportes previsionales voluntarios.
  • La Cámara Chilena de la Construcción (CChC), a través de su participación en el mercado de las rentas vitalicias, el seguro de invalidez y sobrevivencia, el aporte previsional voluntario, PreviRed y el depósito central de valores.
  • El grupo Penta, conformado por los empresarios Carlos Alberto Délano y Carlos Eugenio Lavín, reporta ganancias de la administración de las rentas vitalicias y el seguro de invalidez y sobrevivencia.
  • El grupo Matte, a través de la Compañía Bicecorp, obtiene utilidades de la administración de las rentas vitalicias.
  • El conglomerado de Pavez Recart, Matsumoto y Marín Correa, se beneficia de la administración del aporte previsional voluntario.
  • Miembros de la familia Del Río (Carolina, Juan Pablo y Felipe), con propiedad de la Compañía de Seguros de Vida 4Life, se benefician de la administración del seguro de invalidez y sobrevivencia.

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