La elección del Fondo de AFP es una decisión financiera de suma importancia, ya que determinará tu calidad de vida al momento de la jubilación. Para tomar la mejor decisión, es crucial considerar varios factores clave.

Entendiendo los Multifondos en Chile

El sistema de AFP en Chile ofrece cinco alternativas de inversión llamadas multifondos, donde los trabajadores pueden distribuir sus ahorros previsionales. Estos fondos se clasifican alfabéticamente de la A a la E, según su nivel de riesgo y rentabilidad esperada:

  • Fondo A (Más Riesgoso): Mayor rentabilidad esperada, pero también mayor riesgo. Invierte principalmente en renta variable (acciones).
  • Fondo B (Riesgoso): Riesgo y rentabilidad intermedia. Combina inversiones en renta variable y renta fija (bonos).
  • Fondo C (Intermedio): Riesgo y rentabilidad moderados. Invierte principalmente en renta fija.
  • Fondo D (Conservador): Bajo riesgo y rentabilidad. Invierte en renta fija de corto plazo.
  • Fondo E (Más Conservador): Mínimo riesgo y rentabilidad. Invierte en renta fija de muy corto plazo y depósitos.

¿Cómo Elegir el Fondo de Pensiones Adecuado?

La elección del fondo depende de tu edad, perfil de riesgo y objetivos de inversión.

  • Jóvenes: Al tener más tiempo para recuperarse de posibles pérdidas, pueden optar por fondos más riesgosos (A o B) buscando mayor rentabilidad a largo plazo.
  • Cercanos a la jubilación: Deben priorizar la conservación del capital, eligiendo fondos más conservadores (C, D o E).

Si el cotizante no elige un Fondo, se le asigna de acuerdo a la edad. De hecho, la ley permite que hombres de 56 años o más y mujeres a partir de los 51 accedan al Fondo C si lo desean, pero en ningún caso podrán hacerlo a los Fondos A y B.

Consideraciones Adicionales

Adicionalmente, la elección del fondo debe considerar las inversiones que cada Fondo realiza. Todos los fondos invierten en instrumentos de renta fija y en instrumentos de renta variable, pero cambian sus proporciones ya que los límites son establecidos por la Superintendencia de Pensiones. Las AFP deben respetar los mínimos y máximos establecidos para invertir en renta variable en cada uno de los fondos.

En finanzas existe una máxima, “a mayor riesgo, mayor es la rentabilidad esperada.” Por tanto, en condiciones normales, los fondos más conservadores buscan preservar el capital, mientras que los más riesgosos buscan ganar más sabiendo que si hay bajas en el mercado habrá tiempo de recuperarlas. En contextos de crisis, pueden darse notables excepciones a la máxima mencionada, donde los Fondos de menor riesgo obtienen mayor rentabilidad que los fondos arriesgados.

Los instrumentos de renta variable suelen reportar mayores ganancias o rendimiento a cambio de un mayor riesgo. Los instrumentos de renta variable más utilizados son las acciones.

Rentabilidad de los Fondos de Pensiones

Una variable muy relevante a considerar en la elección del Fondo es la rentabilidad que obtiene y ha obtenido cada fondo de pensiones de la AFP.

En resumen, para elegir el fondo AFP más conveniente debemos tener en cuenta los perfiles de riesgo, las inversiones y las rentabilidades de cada fondo de pensiones.

Rentabilidad Histórica de los Fondos de Pensiones (Ejemplo hasta 2024)

Para responder a tus inquietudes, te presentamos algunos datos encontrados en los buscadores sobre la rentabilidad histórica de los fondos de pensiones en los últimos 10 años hasta 2024:

  • Fondo A: 6.5%
  • Fondo B: 5.5%
  • Fondo C: 4.5%
  • Fondo D: 4.0%
  • Fondo E: 3.5%

También es importante recordar que estos datos son pasados y solo se utilizan como ejemplo. La rentabilidad real de los fondos de pensiones varía según el fondo, la administradora y las condiciones del mercado. Siempre debes consultar la información oficial de tu AFP para tomar decisiones informadas sobre tu futuro.

¿Cuándo y Cómo Cambiar de Fondo de Pensiones?

Puedes cambiar de fondo sin costo y cuantas veces quieras. Se recomienda hacerlo cuando el fondo actual haya subido, para aprovechar las ganancias.

Existen dos maneras de cambiar de fondo:

  • Internet: A través de la sucursal virtual de tu AFP.
  • Sucursal: Presentando tu cédula de identidad y el formulario de cambio de fondos.

El cambio se hace efectivo al cuarto día hábil siguiente a la solicitud.

Mejores AFP de Chile en 2025

Para saber cuál es la mejor o las mejores AFP, de acuerdo al criterio de Rankia, hay que considerar algunos puntos. Entre ellos están la rentabilidad de los fondos, la comisión que cobra la AFP, la participación de activos y afiliados de cada AFP y la calidad del servicio otorgado. En base a esos pilares de información, podremos saber cuáles son las mejores AFP de Chile en 2025.

Pilares a Considerar

  • Rentabilidad: Cuánto gana (o pierde) un afiliado por mantener la plata dentro de una AFP.
  • Participación de activos y afiliados: Se refiere a la participación de los activos administrados de una AFP y su cantidad de afiliados.
  • Comisiones: Cuánto dinero cobra la AFP por administrar los ahorros.
  • Calidad del servicio: La atención que brinda una AFP respecto a los servicios que brinda a sus afiliados.

La Superintendencia de Pensiones publica mensualmente el ranking de rentabilidad de las AFP. De esta forma podrás ver cómo rentaron los Fondos A, B, C, D y E en cada AFP y así evaluar su desempeño.

Respecto a las comisiones del sistema AFP, debes saber que éstas, a diferencia de las comisiones de los fondos mutuos, se cobran sobre el monto que uno ingresa mensualmente y no sobre el monto que se tiene ahorrado. Lo anterior implica que a mayor monto que tienes ahorrado, lo que más importa son las rentabilidades, mientras que si llevas poco tiempo cotizando, lo más importante es la comisión.

En la práctica esto se traduce en que si estás a 5 años de jubilarte o bien no estás cotizando actualmente, debes ir a la AFP con mejor rentabilidad (basándote en los últimos 12 meses, sería AFP Modelo).

Si tienes menos de 5 años cotizando, debes elegir la AFP con menor comisión (actualmente es AFP Uno). Si este último es tu caso, se observa que las AFP Provida, Capital y Cuprum no serían la elección más recomendable para ti, pues tienen las comisiones más altas.

AFP Operativas en Chile

A continuación el listado de las AFP operativas en Chile:

  • AFP Capital
  • AFP Cuprum
  • AFP Habitat
  • AFP Modelo
  • AFP Planvital
  • AFP Provida
  • AFP Uno

Mejores AFP por Perfil de Riesgo (Abril 2024 - Marzo 2025)

¿Cuál ha sido la AFP que mejor se ha comportado para cada perfil de riesgo durante el año pasado (entre abril 2024 y marzo de 2025), según la rentabilidad y volatilidad de los retornos?

  • Fondo A - Perfil más riesgoso: AFP Habitat registró la menor baja de rentabilidad con un -2,33%.
  • Fondo B - Perfil riesgoso: AFP Cuprum la que registró la menor baja de rentabilidad, con -0,75%.
  • Fondo C - Perfil intermedio: AFP Cuprum es la AFP que registró la mejor rentabilidad con 0,64%.
  • Fondo D - Perfil conservador: AFP Habitat es la AFP que registró la mejor rentabilidad con 1,79%.
  • Fondo E - Perfil más conservador: AFP Cuprum obtuvo la mayor rentabilidad con un 3,25%.

Revisando estos números, en los fondos más riesgosos e intermedios (A, B y C) la mejor opción fue AFP Habitat y Cuprum, y en los más conservadores fueron las AFP Habitat (D) y AFP Cuprum (E).

Mejores AFP por Participación en Activos Administrados y Afiliados (Marzo 2025)

Según la Superintendencia de Pensiones, a marzo 2025:

  • La AFP que mayor participación tenía en activos administrados fue la AFP Habitat (27,2%).
  • AFP Modelo lidera el mercado con 2.810.105 afiliados (23,46% del total).

Mejores AFP por Comisiones

La AFP que cobra menos comisiones es la AFP Uno con una comisión del 0,49%. Mientras la AFP con comisión más elevada es la AFP Provida con 1,45%.

Rentabilidad de los Fondos de Pensiones (Marzo 2025)

A continuación, se presenta una tabla con la rentabilidad de los fondos de pensiones en marzo de 2025:

AFP Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E
Capital -1,10% -0,56% 0,42% 1,19% 1,54%
Cuprum -1,21% -0,70% 0,38% 1,09% 1,50%
Habitat -1,21% -0,71% 0,37% 1,18% 1,47%
Modelo -1,44% -0,83% 0,23% 0,94% 1,26%
PlanVital -1,20% -0,64% 0,43% 1,20% 1,50%
Provida -1,18% -0,75% 0,24% 1,00% 1,45%
Uno -1,28% -0,77% 0,28% 1,03% 1,34%

Tu Futuro en Buenas Manos: La Importancia de la Asesoría Previsional

  • Consulta con un asesor previsional para determinar el fondo que mejor se ajuste a tu situación.
  • Infórmate sobre la normativa previsional y las herramientas de educación financiera disponibles.
  • Considera tu edad y perfil de riesgo al tomar decisiones de inversión.
  • No "juegues al casino" con tus fondos previsionales. La prudencia es clave para asegurar una buena pensión.

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