El sistema de pensiones de Chile ha sido destacado nuevamente en el Índice Global de Pensiones de Mercer-CFA Institute 2024, logrando ubicarse en el noveno lugar entre 48 sistemas de pensiones de todo el mundo, a un nivel comparable con Noruega, Finlandia y Australia. Santiago, 15 de octubre de 2024.-
Con esta actualización, Chile lidera el ranking entre los países de América Latina, y solo es superado por Países Bajos, Islandia, Dinamarca, Israel, Singapur, Australia, Finlandia y Noruega. Según los resultados de Mercer, el puntaje total de Chile es de 74,9, ubicándose por encima de la media global.
Paulina Yazigi, presidenta de la Asociación de AFP, valoró la ubicación de Chile a nivel global, y dijo que “como sistema de pensiones mixto, debemos seguir reforzando los tres pilares para garantizar una estructura previsional firme y estable: la PGU, el ahorro obligatorio y el ahorro voluntario. En este sentido, la economista destacó las propuestas que ha hecho la Asociación de AFP para mejorar las pensiones, mediante el documento presentado este mes “Hoja de Ruta 555: Medición de Impacto de las Propuestas para Mejores Pensiones”.
El sistema chileno destaca por una pensión social de vejez casi universal y un sistema de contribuciones definidas, con mejoras en la pensión base y tasas de reemplazo netas. Aunque el país ha avanzado, aún hay áreas de mejora como aumentar el apoyo a los adultos mayores vulnerables y fomentar la participación de los empleadores en los planes de pensiones.
Desempeño de Chile en el Índice Global de Pensiones
La última actualización del Índice Global de Pensiones elaborado por Mercer y CFA Society, destaca a Chile en la novena posición -entre un total de 48 países que representan al 65% de la población mundial- con un puntaje de 74,9 unidades, lo que implica un avance sustantivo desde el puesto 14 registrado en 2023. Casi tres años después de su creación, el impacto de la Pensión Garantizada Universal (PGU) en el monto final de las jubilaciones posicionó a Chile entre los diez sistemas de pensiones mejor evaluados en el mundo.
Lo que impulsó a Chile en esta medición, que pondera más de 50 indicadores en tres subíndices distintos, fue su incremento en el ranking de "adecuación", indicador que se enfoca en la suficiencia de los beneficios que entrega cada sistema y es el de mayor incidencia en el puntaje final. Este año, el resultado de Chile en este apartado avanzó desde 60 a 71,2 puntos, principalmente por la incorporación del impacto positivo que tuvo la PGU, tras la actualización de las bases de datos proporcionadas por la OCDE. "Este era nuestro subíndice peor evaluado en los años anteriores.
Líderes Globales en Sistemas de Pensiones
En términos globales, Países Bajos mantuvo el primer lugar en la lista, con Islandia y Dinamarca en segundo y tercer lugar, respectivamente. Países Bajos tuvo el valor total más alto del índice (84,8), seguidos de cerca por Islandia (83,4) y Dinamarca (81,6).
Chile ha aprobado una reforma en el sistema de pensiones, buscando acercarse a modelos exitosos como los de Países Bajos, Islandia y Dinamarca, cuyos sistemas son elogiados por su alta tasa de reemplazo. Estos países destacados utilizan tres pilares de ingresos previsionales, combinando aportes estatales, cotizaciones mixtas y ahorro voluntario.
Países Bajos lidera con una tasa del 93.2%, seguido por Dinamarca (73.1%) e Islandia (56% a 72%). Estos países aplican fórmulas similares con fuertes contribuciones obligatorias de empleadores y empleados, además de ahorros voluntarios, logrando altos niveles de beneficios en la jubilación.
Tabla Comparativa de Tasas de Reemplazo
| País | Tasa de Reemplazo |
|---|---|
| Países Bajos | 93.2% |
| Dinamarca | 73.1% |
| Islandia | 56% - 72% |
| Chile | 45% (aproximadamente) |
Desafíos y Oportunidades en los Sistemas de Pensiones
El aumento de la longevidad, las altas tasas de interés y el aumento de los costos de cuidado y salud, han ejercido una presión adicional sobre los presupuestos gubernamentales para apoyar los programas de pensiones, lo que ha causado que las puntuaciones sean ligeramente más bajas este año en general. Por el contrario, algunos sistemas, incluidos varios en América Latina, han llevado a cabo reformas recientes para mejorar sus puntuaciones en los últimos años.
En Latinoamérica, el subíndice de sostenibilidad representa la mayor oportunidad de mejora para la mayoría de los sistemas. “Tienen un alto porcentaje de la población en edad de trabajar cubierta por el sistema de pensiones; tienen un pool significativo de activos para financiar pasivos futuros; y sus tasas de participación en la fuerza laboral se mantienen altas incluso para personas que se acercan a la edad de jubilación (como entre 55-64 años).
A medida que los gobiernos y empleadores buscan reducir sus costos futuros de pensiones y disminuir su riesgo, los sistemas de jubilación en todo el mundo, incluidos los de Latinoamérica, están alejándose cada vez más de los planes de beneficios definidos (DB) y cambiando a arreglos de contribución definida (DC).
“La transición hacia los planes de pensiones de contribución definida presenta desafíos de planificación financiera para los futuros jubilados, quienes deben tomar decisiones complejas que afectan su situación económica presente. Muchos no están preparados para estas decisiones, lo que resalta la necesidad de asesoría financiera acreditada y ética. El índice destaca las brechas en la seguridad financiera a largo plazo y justifica la necesidad de nuevas iniciativas en el ámbito de la administración de inversiones para abordar estas necesidades”, señaló la presidenta y CEO de CFA Institute, Margaret Franklin.
A pesar de estos desafíos, a medida que las personas viven más tiempo, la mayor flexibilidad y personalización que ofrecen los programas de contribución definida serán críticas. El concepto de jubilación está cambiando, y muchos individuos están haciendo una transición gradual hacia la jubilación o reingresando a la fuerza laboral en una capacidad diferente después de su jubilación inicial. Los planes de contribución definida también ofrecen beneficios importantes a los trabajadores temporales y contratados, que a menudo son excluidos de los esquemas tradicionales de beneficio definido.
“El avance de los sistemas de pensiones necesita continuar a medida que evolucionan las necesidades financieras de los jubilados y sus expectativas laborales”, comentó el socio senior de Mercer y principal autor del informe, el Dr. David Knox.
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