Multifondos en Chile en que fondo conviene estar hoy refleja la pregunta clave que se hacen los afiliados al sistema de pensiones chileno. Buscan maximizar su rentabilidad según su perfil de riesgo y edad, considerando la situación económica actual. Los jóvenes pueden optar por fondos más riesgosos y rentables, mientras que quienes se acercan a la jubilación deberían elegir opciones más prudentes.
¿Qué son los Multifondos?
El sistema de AFP en Chile ofrece cinco alternativas de inversión llamadas multifondos, donde los trabajadores pueden distribuir sus ahorros previsionales. Estos fondos se clasifican alfabéticamente de la A a la E, según su nivel de riesgo y rentabilidad esperada:
- Fondo A (Más Riesgoso): Mayor rentabilidad esperada, pero también mayor riesgo. Invierte principalmente en renta variable (acciones).
- Fondo B (Riesgoso): Riesgo y rentabilidad intermedia. Combina inversiones en renta variable y renta fija (bonos).
- Fondo C (Intermedio): Riesgo y rentabilidad moderados. Invierte principalmente en renta fija.
- Fondo D (Conservador): Bajo riesgo y rentabilidad. Invierte en renta fija de corto plazo.
- Fondo E (Más Conservador): Mínimo riesgo y rentabilidad. Invierte en renta fija de muy corto plazo y depósitos.
¿Cómo Elegir el Fondo de Pensiones Adecuado?
La elección del fondo depende de tu edad, perfil de riesgo y objetivos de inversión.
- Jóvenes: Al tener más tiempo para recuperarse de posibles pérdidas, pueden optar por fondos más riesgosos (A o B) buscando mayor rentabilidad a largo plazo.
- Cercanos a la jubilación: Deben priorizar la conservación del capital, eligiendo fondos más conservadores (C, D o E).
¿Cuándo y Cómo Cambiar de Fondo de Pensiones?
Puedes cambiar de fondo sin costo y cuantas veces quieras. Se recomienda hacerlo cuando el fondo actual haya subido, para aprovechar las ganancias.
Existen dos maneras de cambiar de fondo:
- Internet: A través de la sucursal virtual de tu AFP.
- Sucursal: Presentando tu cédula de identidad y el formulario de cambio de fondos.
El cambio se hace efectivo al cuarto día hábil siguiente a la solicitud.
Rentabilidad Histórica de los Fondos de Pensiones
Para responder a tus inquietudes, te presentamos algunos datos encontrados en los buscadores sobre la rentabilidad histórica de los fondos de pensiones en los últimos 10 años hasta 2024:
- Fondo A: 6.5%
- Fondo B: 5.5%
- Fondo C: 4.5%
- Fondo D: 4.0%
- Fondo E: 3.5%
También es importante recordar que estos datos son pasados y solo se utilizan como ejemplo. La rentabilidad real de los fondos de pensiones varía según el fondo, la administradora y las condiciones del mercado. Siempre debes consultar la información oficial de tu AFP para tomar decisiones informadas sobre tu futuro.
Tu Futuro en Buenas Manos: La Importancia de la Asesoría Previsional
- Consulta con un asesor previsional para determinar el fondo que mejor se ajuste a tu situación.
- Infórmate sobre la normativa previsional y las herramientas de educación financiera disponibles.
- Considera tu edad y perfil de riesgo al tomar decisiones de inversión.
- No "juegues al casino" con tus fondos previsionales. La prudencia es clave para asegurar una buena pensión.
Multifondos en Chile: ¿Cómo Funcionan y Cuál Elegir?
- La Ley 19.795 amplió de dos a cinco el número de fondos de pensiones.
- El objetivo principal de los multifondos es incrementar el valor esperado de las pensiones.
- Las AFP deben identificar los tipos de fondos con la nomenclatura "Más Riesgoso", "Riesgoso", "Intermedio", "Conservador" y "Más Conservador".
- Los afiliados pueden elegir cualquier tipo de fondo, con ciertas restricciones según su edad y situación previsional.
¿Cuáles son las Mejores AFP según mis Ahorros?
Estar o no en una AFP no es una opción en el sistema chileno, sino que una obligación: ya seas trabajador dependiente o independiente (estos últimos de forma gradual, desde 2012) debes imponerte en una AFP, pues es la base para que al momento de que te retires del mercado laboral y jubiles, puedas obtener los recursos previsionales ahorrados y así financiar una pensión de vejez.
Es por ello que tomar la decisión sobre cuál AFP elegir no es asunto para tomar a la ligera. Una clave es considerar los pilares que mencionábamos anteriormente, como:
- Rentabilidad: Cuánto gana (o pierde) un afiliado por mantener la plata dentro de una AFP. Se debe de considerar tanto la rentabilidad pasada o histórica (por ejemplo, del último año o 36 meses), como la reciente. Recuerda que la rentabilidad también varía según el fondo que elijas.
- Participación de activos y afiliados: Se refiere a la participación de los activos administrados de una AFP y su cantidad de afiliados (que posee, ha captado y perdido).
- Comisiones: Cuánto dinero cobra la AFP por administrar los ahorros. Es importante revisar cuál es el cobro de comisiones que se hace cada AFP.
- Calidad del servicio: La atención que brinda una AFP respecto a los servicios que brinda a sus afiliados, por ejemplo facilidad para contactar con la AFP, la claridad y utilidad de la información que proporciona, su capacidad para resolver problemas y preguntas, el pago de pensiones y más.
La Superintendencia de Pensiones publica mensualmente el ranking de rentabilidad de las AFP. De esta forma podrás ver cómo rentaron los Fondos A, B, C, D y E en cada AFP y así evaluar su desempeño.
Respecto a las comisiones del sistema AFP, debes saber que éstas, a diferencia de las comisiones de los fondos mutuos, se cobran sobre el monto que uno ingresa mensualmente y no sobre el monto que se tiene ahorrado. Lo anterior implica que a mayor monto que tienes ahorrado, lo que más importa son las rentabilidades, mientras que si llevas poco tiempo cotizando, lo más importante es la comisión.
En la práctica esto se traduce en que si estás a 5 años de jubilarte o bien no estás cotizando actualmente, debes ir a la AFP con mejor rentabilidad (basándote en los últimos 12 meses, sería AFP Modelo).
Si tienes menos de 5 años cotizando, debes elegir la AFP con menor comisión (actualmente es AFP Uno). Si este último es tu caso, se observa que las AFP Provida, Capital y Cuprum no serían la elección más recomendable para ti, pues tienen las comisiones más altas.
¿Conoces las AFP del Mercado Chileno?
A continuación el listado de las AFP operativas en Chile:
- AFP Capital
- AFP Cuprum
- AFP Habitat
- AFP Modelo
- AFP Planvital
- AFP Provida
- AFP Uno
Mejores AFP por Perfil de Riesgo
Pero, ¿cuál ha sido la AFP qué mejor se ha comportado para cada perfil de riesgo durante el año pasado (entre abril 2024 y marzo de 2025), según la rentabilidad y volatilidad de los retornos?
Además, en detalle podemos ver lo siguiente según los diferentes fondos:
- Fondo A - Perfil más riesgoso: El sistema registró una baja en comparación al mismo periodo de 2024, arrojando ahora números negativos. Así, la rentabilidad fue de un -2,52% con una volatilidad 8,2%. AFP Habitat registró la menor baja de rentabilidad con un -2,33% y Uno con la mayor baja, siendo -2,93%.
- Fondo B - Perfil riesgoso: También hubo una baja en marzo 2025, si miramos en retrospectiva hacia 2024, con un promedio anual de rentabilidad de -0,97% y una volatilidad de 6,5%. En este fondo fue AFP Cuprum la que registró la menor baja de rentabilidad, con -0,75%. La mayor baja en rentabilidad, en tanto, la obtuvo Provida con -1,34%.
- Fondo C - Perfil intermedio: El sistema no registró pérdidas sino que resultados favorables en cuanto a rentabilidad, con un promedio de 0,18% y una volatilidad de 5,2%. Acá Cuprum es la AFP que registró la mejor rentabilidad con 0,64%, y AFP Provida la que operó con la menor rentabilidad, con un -0,53%.
- Fondo D - Perfil conservador: La rentabilidad promedio del sistema fue 1,43% y una volatilidad de 6,1%. Acá Habitat es la AFP que registró la mejor rentabilidad con 1,79%, y Provida la que operó con la menor rentabilidad, con un 0,85%.
- Fondo E - Perfil más conservador: El sistema registró una rentabilidad promedio de 2,95% y una volatilidad 6,9%. La menor rentabilidad la experimentó AFP Uno con 2,35%, y la mayor la obtuvo Cuprum con un 3,25%.
Revisando estos números, en los fondos más riesgosos e intermedios (A, B y C) la mejor opción fue AFP Habitat y Cuprum, y en los más conservadores fueron las AFP Habitat (D) y AFP Cuprum (E).
Mejores AFP por Rentabilidad
Ya habíamos abordado algo sobre la rentabilidad y ahora indagaremos más en detalle en esto, pues la rentabilidad obtenida es otro punto fundamental a la hora de escoger las mejores AFP pensando en 2025.
Fondos de Pensiones
Marzo - 2025
| Acum. Ene-Mar 2025 | Últ. 12 Meses | Últ. 36 Meses | Prom. Anual | |
|---|---|---|---|---|
| Capital | -1,23% | -2,51% | 1,18% | 5,19% |
| Cuprum | -1,38% | -2,49% | 1,30% | 5,19% |
| Habitat | -1,51% | -2,33% | 1,37% | 5,29% |
| Modelo | -1,75% | -2,68% | 1,18% | 0,00% |
| PlanVital | -1,27% | -2,87% | 1,28% | 4,92% |
| Provida | -1,46% | -2,72% | 1,05% | 5,16% |
| Uno | -1,55% | -2,93% | 1,12% | 0,00% |
Rent. Prom. Fondos de Pensiones
Marzo - 2025
| Acum. Ene-Mar 2025 | Últ. 12 Meses | Últ. 36 Meses | Prom. Anual | |
|---|---|---|---|---|
| Capital | -0,46% | -0,96% | 1,69% | 4,55% |
| Cuprum | -0,66% | -0,75% | 1,82% | 4,57% |
| Habitat | -0,72% | -0,89% | 1,75% | 4,68% |
| Modelo | -0,88% | -0,84% | 1,55% | 0,00% |
| PlanVital | -0,44% | -1,02% | 2,01% | 4,41% |
| Provida | -0,86% | -1,34% | 1,52% | 4,33% |
| Uno | -0,64% | -1,17% | 1,52% | 0,00% |
Rent. Prom. Fondos de Pensiones
Marzo - 2025
| Acum. Ene-Mar 2025 | Últ. 12 Meses | Últ. 36 Meses | Prom. Anual | |
|---|---|---|---|---|
| Capital | 1,28% | 0,45% | 1,76% | 3,94% |
| Cuprum | 1,13% | 0,64% | 1,73% | 4,11% |
| Habitat | 1,07% | 0,21% | 1,70% | 4,27% |
| Modelo | 0,75% | 0,37% | 1,65% | 0,00% |
| PlanVital | 1,33% | 0,21% | 2,01% | 3,87% |
| Provida | 0,76% | -0,53% | 1,23% | 3,68% |
| Uno | 0,95% | 0,00% | 1,47% | 0,00% |
Rent. Prom. Fondos de Pensiones
Marzo - 2025
| Acum. Ene-Mar 2025 | Últ. 12 Meses | Últ. 36 Meses | Prom. Anual | |
|---|---|---|---|---|
| Capital | 2,01% | 1,68% | 1,65% | 3,45% |
| Cuprum | 2,00% | 1,78% | 1,66% | 3,59% |
| Habitat | 2,03% | 1,79% | 1,62% | 3,68% |
| Modelo | 1,47% | 1,45% | 1,41% | 0,00% |
| PlanVital | 2,11% | 1,43% | 1,82% | 3,20% |
| Provida | 1,64% | 0,85% | 1,29% | 3,17% |
| Uno | 1,95% | 1,36% | 1,38% | 0,00% |
Rent. Prom. Fondos de Pensiones
Marzo - 2025
| Acum. Ene-Mar 2025 | Últ. 12 Meses | Últ. 36 Meses | Prom. Anual | |
|---|---|---|---|---|
| Capital | 2,05% | 3,08% | 2,34% | 3,14% |
| Cuprum | 2,17% | 3,25% | 2,22% | 3,00% |
| Habitat | 2,06% | 2,91% | 2,34% | 3,18% |
| Modelo | 1,72% | 2,66% | 1,92% | 0,00% |
| PlanVital | 2,11% | 2,75% | 2,28% | 2,53% |
| Provida | 1,94% | 2,81% | 2,32% | 2,67% |
| Uno | 1,92% | 2,35% | 1,98% | 0,00% |
Mejores AFP por Participación en Activos Administrados y Afiliados
Según la Superintendencia de Pensiones, a marzo 2025 la AFP que mayor participación tenía en activos administrados fue la AFP Habitat (27,2%), seguida por AFP Provida (21,0%), AFP Capital (18,9%) y AFP Cuprum (17,7%). Mientras que las AFP con menor porcentaje de activos administrados son AFP Modelo (7,7%), AFP Planvital (6,0%) y AFP Uno (1,5%).
Mejores AFP por Afiliados
Si bien el número de afiliados puede ser señal de la satisfacción general de los clientes, no necesariamente refleja la calidad del servicio o el rendimiento de los respectivos fondos. No obstante, es un indicador a considerar: según cifras de la Superintendencia de Pensiones para febrero de 2025 el sistema totalizaba 11.979.882 afiliados.
Entre ellas, AFP Modelo lidera el mercado con 2.810.105 afiliados (23,46% del total), seguida de Provida con 2.623.413 afiliados (21,90% del total). En tercera ubicación se encuentra Habitat con 1.758.227 (14,68% del total), en cuarto AFP Planvital con 1.604.241 (13,39% del total) y en quinta posición Capital con 1.453.465 afiliados (12,13% del total). En el sexto puesto, se encuentra AFP Uno con 1.159.791 (9,68% del total) y en el último escaño está Cuprum con 570.640 (4,76% del total).
En lo que respecta a incremento de afiliados entre diciembre 2024 y febrero de 2025, AFP Uno registró el mayor crecimiento, pasando de 1.066.613 a 1.159.791 durante el periodo. El resto de las AFP, todas registraron retrocesos en la cantidad de afiliados.
Mejores AFP por Comisiones
Otra variable que es muy importante analizar para determinar cuáles son las mejores AFP es la comisión mensual por depósito de cotizaciones.
¿Cuál AFP Cobra Menos Comisiones?
La AFP que cobra menos comisiones es la AFP Uno con una comisión del 0,49%. Mientras la AFP con comisión más elevada es la AFP Provida con 1,45%.
Mejores AFP por Servicio al Cliente
En este ítem, entran en juego cuán fácil es contactar con la AFP, la claridad y utilidad de la información que proporciona, su capacidad para resolver problemas y pregunta, los tiempos de respuesta, la atención dada a los afiliados y el pago de pensiones, por ejemplo.
Hasta hace algunos años la Superintendencia de Pensiones elaboraba el Indicador de Calidad de Servicio de las AFP (ICSA), pero ya no se encuentra disponible las mediciones, lo que dificulta poder evaluar el servicio otorgado por cada administradora.
¿Cuál es la Mejor AFP en Chile?
En definitiva, si se busca a la AFP con el mayor incremento de afiliados, AFP Modelo es la que se eleva por sobre el resto al captar a 93.178 nuevos afiliados, entre diciembre de 2024 y febrero de 2025.
En tanto, si se considera la AFP que registra las menores comisiones, la elección es AFP Uno con una comisión de 0,49%.
Finalmente, si se busca comparar las rentabilidades y pérdidas, la AFP con mejores resultados es Habitat al menos en los fondos A y D y Cuprum en B, C y E.
Respecto al servicio al cliente, no se puede llegar a una conclusión, por no haber datos publicados y cuantificables para su medición.
Ahora bien, te recomendamos estar atento a los movimientos del mercado y los movimientos de políticas públicas respecto a las pensiones, sobre todo en cuanto a una Reforma de Pensiones.
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