Si eres parte de los millones de chilenos que cotiza en una Administradora de Fondos de Pensiones (AFP), seguramente te preguntas cu谩l es la mejor opci贸n para ti. Para tomar una decisi贸n informada, es crucial analizar la informaci贸n del sistema de pensiones de cada AFP disponible en el mercado.
Para saber cu谩l es la mejor o las mejores AFP, de acuerdo al criterio de Rankia, hay que considerar algunos puntos. Entre ellos est谩n la rentabilidad de los fondos, la comisi贸n que cobra la AFP, la participaci贸n de activos y afiliados de cada AFP y la calidad del servicio otorgado.
Pilares para Elegir la Mejor AFP
Estar o no en una AFP no es una opci贸n en el sistema chileno, sino que una obligaci贸n: ya seas trabajador dependiente o independiente debes imponer en una AFP, pues es la base para que al momento de que te retires del mercado laboral y jubiles, puedas obtener los recursos previsionales ahorrados y as铆 financiar una pensi贸n de vejez.
Una clave es considerar los pilares que mencion谩bamos anteriormente, como:
- Rentabilidad: Cu谩nto gana (o pierde) un afiliado por mantener el dinero dentro de una AFP. Se debe considerar tanto la rentabilidad pasada o hist贸rica (por ejemplo, del 煤ltimo a帽o o 36 meses) como la reciente. Recuerda que la rentabilidad tambi茅n var铆a seg煤n el fondo que elijas.
- Participaci贸n de activos y afiliados: Se refiere a la participaci贸n de los activos administrados de una AFP y su cantidad de afiliados (que posee, ha captado y perdido).
- Comisiones: Cu谩nto dinero cobra la AFP por administrar los ahorros. Es importante revisar cu谩l es el cobro de comisiones que se hace cada AFP.
- Calidad del servicio: La atenci贸n que brinda una AFP respecto a los servicios que brinda a sus afiliados, por ejemplo, facilidad para contactar con la AFP, la claridad y utilidad de la informaci贸n que proporciona, su capacidad para resolver problemas y preguntas, el pago de pensiones y m谩s.
La Superintendencia de Pensiones publica mensualmente el ranking de rentabilidad de las AFP. De esta forma podr谩s ver c贸mo rentaron los Fondos A, B, C, D y E en cada AFP y as铆 evaluar su desempe帽o.
Comisiones vs. Rentabilidad
Respecto a las comisiones del sistema AFP, debes saber que 茅stas, a diferencia de las comisiones de los fondos mutuos, se cobran sobre el monto que uno ingresa mensualmente y no sobre el monto que se tiene ahorrado.
Lo anterior implica que a mayor monto que tienes ahorrado, lo que m谩s importa son las rentabilidades, mientras que si llevas poco tiempo cotizando, lo m谩s importante es la comisi贸n.
En la pr谩ctica esto se traduce en que si est谩s a 5 a帽os de jubilarte o bien no est谩s cotizando actualmente, debes ir a la AFP con mejor rentabilidad (bas谩ndote en los 煤ltimos 12 meses, ser铆a AFP Modelo).
Si tienes menos de 5 a帽os cotizando, debes elegir la AFP con menor comisi贸n (actualmente es AFP Uno). Si este 煤ltimo es tu caso, se observa que las AFP Provida, Capital y Cuprum no ser铆an la elecci贸n m谩s recomendable para ti, pues tienen las comisiones m谩s altas.
AFP Operativas en Chile
A continuaci贸n, el listado de las AFP operativas en Chile:
- AFP Capital
- AFP Cuprum
- AFP Habitat
- AFP Modelo
- AFP Planvital
- AFP Provida
- AFP Uno
Mejores AFP por Perfil de Riesgo
Pero, 驴cu谩l ha sido la AFP qu茅 mejor se ha comportado para cada perfil de riesgo durante el a帽o pasado (entre abril 2024 y marzo de 2025), seg煤n la rentabilidad y volatilidad de los retornos? Adem谩s, en detalle podemos ver lo siguiente seg煤n los diferentes fondos:
- Fondo A - Perfil m谩s riesgoso: El sistema registr贸 una baja en comparaci贸n al mismo periodo de 2024, arrojando ahora n煤meros negativos. As铆, la rentabilidad fue de un -2,52% con una volatilidad 8,2%. AFP Habitat registr贸 la menor baja de rentabilidad con un -2,33% y Uno con la mayor baja, siendo -2,93%.
- Fondo B - Perfil riesgoso: Tambi茅n hubo una baja en marzo 2025, si miramos en retrospectiva hacia 2024, con un promedio anual de rentabilidad de -0,97% y una volatilidad de 6,5%. En este fondo fue AFP Cuprum la que registr贸 la menor baja de rentabilidad, con -0,75%. La mayor baja en rentabilidad, en tanto, la obtuvo Provida con -1,34%.
- Fondo C - Perfil intermedio: El sistema no registr贸 p茅rdidas sino que resultados favorables en cuanto a rentabilidad, con un promedio de 0,18% y una volatilidad de 5,2%. Ac谩 Cuprum es la AFP que registr贸 la mejor rentabilidad con 0,64%, y AFP Provida la que oper贸 con la menor rentabilidad, con un -0,53%.
- Fondo D - Perfil conservador: La rentabilidad promedio del sistema fue 1,43% y una volatilidad de 6,1%. Ac谩 Habitat es la AFP que registr贸 la mejor rentabilidad con 1,79%, y Provida la que oper贸 con la menor rentabilidad, con un 0,85%.
- Fondo E - Perfil m谩s conservador: El sistema registr贸 una rentabilidad promedio de 2,95% y una volatilidad 6,9%. La menor rentabilidad la experiment贸 AFP Uno con 2,35%, y la mayor la obtuvo Cuprum con un 3,25%.
Revisando estos n煤meros, en los fondos m谩s riesgosos e intermedios (A, B y C) la mejor opci贸n fue AFP Habitat y Cuprum, y en los m谩s conservadores fueron las AFP Habitat (D) y AFP Cuprum (E).
Rentabilidad de los Fondos de Pensiones (Marzo 2025)
A continuaci贸n, se presenta una tabla con la rentabilidad de los fondos de pensiones en marzo de 2025, acumulado enero-marzo 2025, 煤ltimos 12 meses y 煤ltimos 36 meses (promedio anual):
| AFP | Marzo 2025 | Acum. Ene-Mar 2025 | 脷lt. 12 Meses | 脷lt. 36 Meses (Prom. Anual) |
|---|---|---|---|---|
| Fondo A | ||||
| Capital | -1,10% | -1,23% | -2,51% | 1,18% |
| Cuprum | -1,21% | -1,38% | -2,49% | 1,30% |
| Habitat | -1,21% | -1,51% | -2,33% | 1,37% |
| Modelo | -1,44% | -1,75% | -2,68% | 1,18% |
| PlanVital | -1,20% | -1,27% | -2,87% | 1,28% |
| Provida | -1,18% | -1,46% | -2,72% | 1,05% |
| Uno | -1,28% | -1,55% | -2,93% | 1,12% |
| Fondo B | ||||
| Capital | -0,56% | -0,46% | -0,96% | 1,69% |
| Cuprum | -0,70% | -0,66% | -0,75% | 1,82% |
| Habitat | -0,71% | -0,72% | -0,89% | 1,75% |
| Modelo | -0,83% | -0,88% | -0,84% | 1,55% |
| PlanVital | -0,64% | -0,44% | -1,02% | 2,01% |
| Provida | -0,75% | -0,86% | -1,34% | 1,52% |
| Uno | -0,77% | -0,64% | -1,17% | 1,52% |
| Fondo C | ||||
| Capital | 0,42% | 1,28% | 0,45% | 1,76% |
| Cuprum | 0,38% | 1,13% | 0,64% | 1,73% |
| Habitat | 0,37% | 1,07% | 0,21% | 1,70% |
| Modelo | 0,23% | 0,75% | 0,37% | 1,65% |
| PlanVital | 0,43% | 1,33% | 0,21% | 2,01% |
| Provida | 0,24% | 0,76% | -0,53% | 1,23% |
| Uno | 0,28% | 0,95% | 0,00% | 1,47% |
| Fondo D | ||||
| Capital | 1,19% | 2,01% | 1,68% | 1,65% |
| Cuprum | 1,09% | 2,00% | 1,78% | 1,66% |
| Habitat | 1,18% | 2,03% | 1,79% | 1,62% |
| Modelo | 0,94% | 1,47% | 1,45% | 1,41% |
| PlanVital | 1,20% | 2,11% | 1,43% | 1,82% |
| Provida | 1,00% | 1,64% | 0,85% | 1,29% |
| Uno | 1,03% | 1,95% | 1,36% | 1,38% |
| Fondo E | ||||
| Capital | 1,54% | 2,05% | 3,08% | 2,34% |
| Cuprum | 1,50% | 2,17% | 3,25% | 2,22% |
| Habitat | 1,47% | 2,06% | 2,91% | 2,34% |
| Modelo | 1,26% | 1,72% | 2,66% | 1,92% |
| PlanVital | 1,50% | 2,11% | 2,75% | 2,28% |
| Provida | 1,45% | 1,94% | 2,81% | 2,32% |
| Uno | 1,34% | 1,92% | 2,35% | 1,98% |
Participaci贸n en Activos Administrados y Afiliados
Seg煤n la Superintendencia de Pensiones, a marzo 2025 la AFP que mayor participaci贸n ten铆a en activos administrados fue la AFP Habitat (27,2%), seguida por AFP Provida (21,0%), AFP Capital (18,9%) y AFP Cuprum (17,7%). Mientras que las AFP con menor porcentaje de activos administrados son AFP Modelo (7,7%), AFP Planvital (6,0%) y AFP Uno (1,5%).
Si bien el n煤mero de afiliados puede ser se帽al de la satisfacci贸n general de los clientes, no necesariamente refleja la calidad del servicio o el rendimiento de los respectivos fondos. No obstante, es un indicador a considerar: seg煤n cifras de la Superintendencia de Pensiones para febrero de 2025 el sistema totalizaba 11.979.882 afiliados.
Entre ellas, AFP Modelo lidera el mercado con 2.810.105 afiliados (23,46% del total), seguida de Provida con 2.623.413 afiliados (21,90% del total). En tercera ubicaci贸n se encuentra Habitat con 1.758.227 (14,68% del total), en cuarto AFP Planvital con 1.604.241 (13,39% del total) y en quinta posici贸n Capital con 1.453.465 afiliados (12,13% del total). En el sexto puesto, se encuentra AFP Uno con 1.159.791 (9,68% del total) y en el 煤ltimo esca帽o est谩 Cuprum con 570.640 (4,76% del total).
En lo que respecta a incremento de afiliados entre diciembre 2024 y febrero de 2025, AFP Uno registr贸 el mayor crecimiento, pasando de 1.066.613 a 1.159.791 durante el periodo. El resto de las AFP, todas registraron retrocesos en la cantidad de afiliados.
Comisiones de las AFP
Otra variable que es muy importante analizar para determinar cu谩les son las mejores AFP es la comisi贸n mensual por dep贸sito de cotizaciones.
La AFP que cobra menos comisiones es la AFP Uno con una comisi贸n del 0,49%. Mientras la AFP con comisi贸n m谩s elevada es la AFP Provida con 1,45%.
Servicio al Cliente
En este 铆tem, entran en juego cu谩n f谩cil es contactar con la AFP, la claridad y utilidad de la informaci贸n que proporciona, su capacidad para resolver problemas y pregunta, los tiempos de respuesta, la atenci贸n dada a los afiliados y el pago de pensiones, por ejemplo.
Conclusi贸n
En definitiva, si se busca a la AFP con el mayor incremento de afiliados, AFP Modelo es la que se eleva por sobre el resto al captar a 93.178 nuevos afiliados, entre diciembre de 2024 y febrero de 2025.
En tanto, si se considera la AFP que registra las menores comisiones, la elecci贸n es AFP Uno con una comisi贸n de 0,49%.
Finalmente, si se busca comparar las rentabilidades y p茅rdidas, la AFP con mejores resultados es Habitat al menos en los fondos A y D y Cuprum en B, C y E.
Respecto al servicio al cliente, no se puede llegar a una conclusi贸n, por no haber datos publicados y cuantificables para su medici贸n.
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