Para entender cómo se invierten tus ahorros en la AFP, es importante conocer algunos conceptos fundamentales. Esos recursos se acumulan en la cuenta de capitalización individual y su valor se expresa en pesos.

¿Cómo se Valúan tus Ahorros en la AFP?

Por ejemplo, tienes $1.000.000 en tu cuenta de la AFP y estás en el Fondo A. Si la cuota del Fondo A vale $10.000, entonces tienes 100 cuotas de ese fondo.

Tipos de Inversión en la AFP

Cada Fondo invierte en distintos sectores económicos e instrumentos financieros, en Chile o el extranjero. Los Depósitos a plazo y los bonos emitidos por el Gobierno y las empresas son ejemplos de Renta Fija. Las acciones que cotizan en la bolsa son ejemplos de ella.

Instrumentos de Renta Fija

Los instrumentos de Renta Fija son aquellos títulos que al momento de la inversión entregan una rentabilidad conocida en un período determinado. Sin embargo, durante ese período su rentabilidad varía de acuerdo con su valor de mercado.

Instrumentos de Renta Variable

Los Instrumentos de Renta Variable son títulos representativos de propiedad o capital de una sociedad o empresa, como las acciones que se transan en la Bolsa de Valores.

Variaciones en tus Ahorros

Tus Ahorros suben y bajan, porque los instrumentos de inversión varían de precio todos los días. Usualmente obtienes ganancias que se suman a tu cuenta de AFP y aumentan tus ahorros. Las pérdidas también son tuyas; pero suelen recuperarse.

Los Multifondos de Pensiones

Los recursos previsionales de afiliadas y afiliados se invierten a través de un esquema de multifondos de pensiones. Corresponde a las cinco alternativas de inversión (Fondos de Pensiones) que ofrecen las AFP a sus afiliados para invertir sus ahorros obligatorios y/o voluntarios.

El Fondo Tipo A tiene una mayor proporción de sus inversiones en renta variable, la que va disminuyendo progresivamente en los Fondos B, C y D. La creación de los Fondos Tipos B, C, D y E es de carácter obligatorio para las AFP. Asimismo, el afiliado puede en cualquier momento solicitar cambio de tipo de fondo de una o más de sus cuentas personales.

Por normativa, puedes cambiarte de Fondo, pero no podrás optar al Fondo A o B. Esto aplica solo para tu Ahorro Obligatorio para no exponer tu plata a riesgos excesivos. Por normativa, Provida no puede indicarle a los clientes a que Fondo deben cambiarse. Pero lo que sí puede hacer es tener a disposición el recomendador de Fondos para que las personas descubran su mejor opción.

Perfil de Riesgo y Fondos

  • Es usado cuando faltan más de 20 años para jubilar, o si se tolera bien las variaciones de saldo.
  • Es usado cuando faltan unos 15 años para jubilar y se toleran bien las variaciones de saldo.
  • Para los que se jubilan en más de 10 años y toleran variaciones de saldo.
  • Para los que jubilan en menos de 10 años o si no se toleran las variaciones de saldo.
  • Es usado cuando uno se jubila en 5 años o menos, o si se tolera poco las variaciones de saldo.

Conceptos Clave del Mercado de Valores

A continuación, se presentan algunas definiciones importantes para comprender mejor el funcionamiento del mercado de valores:

  • Aporte: Es lo que entregan los partícipes a un fondo mutuo para ser destinado a la inversión en valores.
  • Capitalización bursátil o de mercado: Es el valor total de las acciones en circulación de una empresa.
  • Clasificación de riesgo de bonos: Proceso por el cual se busca medir el riesgo que enfrenta un inversionista al adquirir un título de deuda de un determinado emisor.
  • Comisión: Costo asociado a la inversión, que la Administradora puede cobrar en atención al plazo de permanencia en el Fondo u otras características.
  • Comisión para el Mercado Financiero (CMF): Entidad gubernamental responsable de la fiscalización de las actividades y entidades que participan de los mercados de valores y de seguros en Chile.
  • Cuotas de fondo mutuo: Los aportes quedan expresados en cuotas del fondo, pudiendo existir distintas series de éstas para un mismo fondo, lo que queda definido en el reglamento interno respectivo, todas de igual valor y características.
  • Diversificación: Es el proceso que permite reducir el riesgo mediante la inversión en distintos instrumentos.
  • Dividendo: Monto de las utilidades de una empresa que se reparten entre sus accionistas.
  • Fondo mutuo: Patrimonio de afectación integrado por aportes de personas naturales y jurídicas (denominados partícipes o aportantes), para su inversión en valores de oferta pública y bienes que la ley permita, que administra una sociedad anónima por cuenta y riesgo de los partícipes.
  • Fondo mutuo balanceado: Son aquellos que combinan inversiones en instrumentos de deuda e inversiones en acciones con el propósito de equilibrar dos objetivos: la preservación de capital y la capitalización.
  • Forward y Futuros: Instrumentos de inversión que permiten cubrir ciertos riesgos de fluctuación en los tipos de cambio o las tasas de interés.
  • Instrumentos de deuda o renta fija: Instrumentos representativos de deuda emitidos por empresas, bancos, entidades gubernamentales y el Banco Central que pagan una tasa de interés por período.
  • Inversionista institucional: Son los bancos, sociedades financieras, compañías de seguros, entidades nacionales de reaseguro y administradoras de fondos autorizados por ley.
  • Rentabilidad: Medida de la utilidad (o pérdida) obtenida durante el período en que se ha invertido en un instrumento financiero.
  • Riesgo de tasa de interés: Riesgo asociado a las fluctuaciones que pueden exhibir los precios de los instrumentos de deuda como resultado de variaciones en las tasas de interés de mercado.
  • Valor cuota: Es aquel que resulta de dividir el valor contable del patrimonio del fondo, por el número de cuotas suscritas y pagadas al momento de efectuado el cálculo.

Sí, estamos adheridos a los Principios de Inversión Responsable (PRI), que implica que nuestras inversiones se rigen bajo criterios sociales y ambientales.

No se recomienda cambiarse de Fondo o tomar decisiones precipitadas basadas en los resultados de periodos cortos. En el pasado los Fondos siempre se han recuperado.

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