Elegir una Administradora de Fondos de Pensiones (AFP) es una decisión crucial para tu futuro financiero. En Chile, estar afiliado a una AFP es obligatorio para trabajadores dependientes e independientes, asegurando que al momento de la jubilación, puedas acceder a los recursos previsionales ahorrados.
No esperes que otros te digan cuándo es el mejor día para elegir tu AFP, hoy es el momento para que tú decidas tomar las riendas de tu futuro. Hoy es el mejor día para comenzar a ocuparte de tu futura jubilación. Ingresa y simula tu pensión, planifica un plan de ahorro mensual y empodérate de tu futuro.
Factores clave para elegir una AFP
Para saber cuál es la mejor o las mejores AFP, de acuerdo al criterio de Rankia, hay que considerar algunos puntos. Una clave es considerar los pilares que mencionábamos anteriormente, como:
- Rentabilidad: Cuánto gana (o pierde) un afiliado por mantener la plata dentro de una AFP. Se debe de considerar tanto la rentabilidad pasada o histórica (por ejemplo, del último año o 36 meses), como la reciente. Recuerda que la rentabilidad también varía según el fondo que elijas.
- Participación de activos y afiliados: Se refiere a la participación de los activos administrados de una AFP y su cantidad de afiliados (que posee, ha captado y perdido).
- Comisiones: Cuánto dinero cobra la AFP por administrar los ahorros. Es importante revisar cuál es el cobro de comisiones que se hace cada AFP.
- Calidad del servicio: La atención que brinda una AFP respecto a los servicios que brinda a sus afiliados, por ejemplo facilidad para contactar con la AFP, la claridad y utilidad de la información que proporciona, su capacidad para resolver problemas y preguntas, el pago de pensiones y más.
Rentabilidad: ¿Qué es y cómo influye?
Las lucas que cotizas en tu cuenta obligatoria o que ahorras de forma voluntaria, son invertidas por tu AFP en mercados nacionales e internacionales para hacerlas crecer. La rentabilidad se refiere a las ganancias o pérdidas que ves en tus ahorros como resultado de las inversiones.
Cuando la rentabilidad es positiva, tus ahorros crecen, y cuando es negativa, disminuyen. Como los mercados financieros son dinámicos, las variaciones en tu saldo son normales. Sin embargo, a largo plazo, el mercado tiende a proporcionar un crecimiento generalmente positivo.
Las AFP invierten en instrumentos de renta fija y renta variable que se diferencian por su nivel de riesgo y rentabilidad esperada. Los instrumentos de renta fija suelen ser los menos riesgosos del mercado, pues son inversiones en instrumentos de deuda.
Comisiones: Un factor determinante
Respecto a las comisiones del sistema AFP, debes saber que éstas, a diferencia de las comisiones de los fondos mutuos, se cobran sobre el monto que uno ingresa mensualmente y no sobre el monto que se tiene ahorrado. Lo anterior implica que a mayor monto que tienes ahorrado, lo que más importa son las rentabilidades, mientras que si llevas poco tiempo cotizando, lo más importante es la comisión.
En la práctica esto se traduce en que si estás a 5 años de jubilarte o bien no estás cotizando actualmente, debes ir a la AFP con mejor rentabilidad (basándote en los últimos 12 meses, sería AFP Modelo). Si tienes menos de 5 años cotizando, debes elegir la AFP con menor comisión (actualmente es AFP Uno). Si este último es tu caso, se observa que las AFP Provida, Capital y Cuprum no serían la elección más recomendable para ti, pues tienen las comisiones más altas.
Calidad de Servicio
En este ítem, entran en juego cuán fácil es contactar con la AFP, la claridad y utilidad de la información que proporciona, su capacidad para resolver problemas y pregunta, los tiempos de respuesta, la atención dada a los afiliados y el pago de pensiones, por ejemplo. Hasta hace algunos años la Superintendencia de Pensiones elaboraba el Indicador de Calidad de Servicio de las AFP (ICSA), pero ya no se encuentra disponible las mediciones, lo que dificulta poder evaluar el servicio otorgado por cada administradora.
¿Qué son los Multifondos?
Los multifondos de las AFP son las 5 alternativas que te ofrece el Sistema de Pensiones chileno para que inviertas los ahorros obligatorios y voluntarios que tienes en tu AFP. Se conocen como Fondo A, B, C, D y E, y se diferencian por la composición de sus inversiones, es decir, la proporción que cada uno invierte en instrumentos de renta variable y renta fija. Esto determina el nivel de riesgo y rentabilidad esperada de cada multifondo.
Si vas a elegir tu fondo por primera vez o vas a realizar un cambio o redistribución de los fondos AFP donde tienes tus ahorros, debes saber que puedes elegir hasta 2 multifondos y que el cambio de fondo es gratis.
Al elegir el multifondo ideal para tus inversiones, considera al menos lo siguiente:
Si cuando ingresaste al sistema previsional no elegiste un multifondo para las lucas que van a tu Cuenta de Ahorro Obligatorio, la Ley faculta a UNO AFP a asignarte uno, tomando en cuenta tu edad, sexo y el tiempo que te falta para pensionarte.
Tipos de Multifondos
Revisa este resumen de las principales características y diferencias de los multifondos:
| Fondo | Riesgo | Máximo de inversión en renta variable | Tolerancia al riesgo | Quienes pueden elegirlo |
|---|---|---|---|---|
| Fondo A | Más riesgoso | 80% | Alta | Mujeres de hasta 50 años y hombres de hasta 55 años |
| Fondo B | Riesgoso | 60% | Alta | Hombres y mujeres de todas las edades |
| Fondo C | Intermedio | 40% | Media | Hombres y mujeres de todas las edades |
| Fondo D | Conservador | 20% | Baja | Hombres y mujeres de todas las edades |
| Fondo E | Más conservador | 5% | Muy baja | Hombres y mujeres de todas las edades |
¿Qué pasa si no elijo un multifondo?
Mira el siguiente esquema:
- Fondo B: Hombres y mujeres hasta 35 años.
- Fondo C: Hombres de 36 a 55 años. Mujeres de 36 a 50 años.
- Fondo D: Hombres desde 56 años. Mujeres desde 51 años. Pensionados.
¿Qué es el valor cuota?
El valor cuota es la unidad de medida que expresa los ahorros que tienes en tu AFP y su rentabilidad. Los valores cuota son diferentes para cada multifondo (y en cada AFP), varían diariamente y sus variaciones reflejan las pérdidas (rentabilidad negativa) y ganancias (rentabilidad positiva).
Cada vez que cotizas o ahorras lucas, estás comprando una cantidad de partes (cuotas) de un multifondo. Por ejemplo, si el valor cuota de un multifondo es $1.000 y tú tienes $10.000 ahorrados en ese multifondo, entonces tu ahorro equivale a 10 cuotas.
¿Cuáles son las AFP del mercado chileno?
A continuación el listado de las AFP operativas en Chile:
- AFP Capital
- AFP Cuprum
- AFP Habitat
- AFP Modelo
- AFP Planvital
- AFP Provida
- AFP Uno
Mejores AFP por perfil de riesgo
Pero, ¿cuál ha sido la AFP qué mejor se ha comportado para cada perfil de riesgo durante el año pasado (entre abril 2024 y marzo de 2025), según la rentabilidad y volatilidad de los retornos?
- Fondo A - Perfil más riesgoso: AFP Habitat registró la menor baja de rentabilidad con un -2,33% y Uno con la mayor baja, siendo -2,93%.
- Fondo B - Perfil riesgoso: En este fondo fue AFP Cuprum la que registró la menor baja de rentabilidad, con -0,75%. La mayor baja en rentabilidad, en tanto, la obtuvo Provida con -1,34%.
- Fondo C - Perfil intermedio: Acá Cuprum es la AFP que registró la mejor rentabilidad con 0,64%, y AFP Provida la que operó con la menor rentabilidad, con un -0,53%.
- Fondo D - Perfil conservador: Acá Habitat es la AFP que registró la mejor rentabilidad con 1,79%, y Provida la que operó con la menor rentabilidad, con un 0,85%.
- Fondo E - Perfil más conservador: La menor rentabilidad la experimentó AFP Uno con 2,35%, y la mayor la obtuvo Cuprum con un 3,25%.
Revisando estos números, en los fondos más riesgosos e intermedios (A, B y C) la mejor opción fue AFP Habitat y Cuprum, y en los más conservadores fueron las AFP Habitat (D) y AFP Cuprum (E).
Mejores AFP por rentabilidad
Ya habíamos abordado algo sobre la rentabilidad y ahora indagaremos más en detalle en esto, pues la rentabilidad obtenida es otro punto fundamental a la hora de escoger las mejores AFP pensando en 2025.
Rentabilidad Promedio de los Fondos de Pensiones (Marzo 2025)
| AFP | Fondo | Marzo - 2025 | Acum. Ene-Mar 2025 | Últ. 12 Meses | Últ. 36 Meses | Prom. Anual |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital | A | -1,10% | -1,23% | -2,51% | 1,18% | 5,19% |
| B | -0,56% | -0,46% | -0,96% | 1,69% | 4,55% | |
| C | 0,42% | 1,28% | 0,45% | 1,76% | 3,94% | |
| D | 1,19% | 2,01% | 1,68% | 1,65% | 3,45% | |
| E | 1,54% | 2,05% | 3,08% | 2,34% | 3,14% | |
| Cuprum | A | -1,21% | -1,38% | -2,49% | 1,30% | 5,19% |
| B | -0,70% | -0,66% | -0,75% | 1,82% | 4,57% | |
| C | 0,38% | 1,13% | 0,64% | 1,73% | 4,11% | |
| D | 1,09% | 2,00% | 1,78% | 1,66% | 3,59% | |
| E | 1,50% | 2,17% | 3,25% | 2,22% | 3,00% | |
| Habitat | A | -1,21% | -1,51% | -2,33% | 1,37% | 5,29% |
| B | -0,71% | -0,72% | -0,89% | 1,75% | 4,68% | |
| C | 0,37% | 1,07% | 0,21% | 1,70% | 4,27% | |
| D | 1,18% | 2,03% | 1,79% | 1,62% | 3,68% | |
| E | 1,47% | 2,06% | 2,91% | 2,34% | 3,18% | |
| Modelo | A | -1,44% | -1,75% | -2,68% | 1,18% | 0,00% |
| B | -0,83% | -0,88% | -0,84% | 1,55% | 0,00% | |
| C | 0,23% | 0,75% | 0,37% | 1,65% | 0,00% | |
| D | 0,94% | 1,47% | 1,45% | 1,41% | 0,00% | |
| E | 1,26% | 1,72% | 2,66% | 1,92% | 0,00% | |
| PlanVital | A | -1,20% | -1,27% | -2,87% | 1,28% | 4,92% |
| B | -0,64% | -0,44% | -1,02% | 2,01% | 4,41% | |
| C | 0,43% | 1,33% | 0,21% | 2,01% | 3,87% | |
| D | 1,20% | 2,11% | 1,43% | 1,82% | 3,20% | |
| E | 1,50% | 2,11% | 2,75% | 2,28% | 2,53% | |
| Provida | A | -1,18% | -1,46% | -2,72% | 1,05% | 5,16% |
| B | -0,75% | -0,86% | -1,34% | 1,52% | 4,33% | |
| C | 0,24% | 0,76% | -0,53% | 1,23% | 3,68% | |
| D | 1,00% | 1,64% | 0,85% | 1,29% | 3,17% | |
| E | 1,45% | 1,94% | 2,81% | 2,32% | 2,67% | |
| Uno | A | -1,28% | -1,55% | -2,93% | 1,12% | 0,00% |
| B | -0,77% | -0,64% | -1,17% | 1,52% | 0,00% | |
| C | 0,28% | 0,95% | 0,00% | 1,47% | 0,00% | |
| D | 1,03% | 1,95% | 1,36% | 1,38% | 0,00% | |
| E | 1,34% | 1,92% | 2,35% | 1,98% | 0,00% | |
Mejores AFP por participación en activos administrados y afiliados
Según la Superintendencia de Pensiones, a marzo 2025 la AFP que mayor participación tenía en activos administrados fue la AFP Habitat (27,2%), seguida por AFP Provida (21,0%), AFP Capital (18,9%) y AFP Cuprum (17,7%). Mientras que las AFP con menor porcentaje de activos administrados son AFP Modelo (7,7%), AFP Planvital (6,0%) y AFP Uno (1,5%).
Mejores AFP por afiliados
Si bien el número de afiliados puede ser señal de la satisfacción general de los clientes, no necesariamente refleja la calidad del servicio o el rendimiento de los respectivos fondos. No obstante, es un indicador a considerar: según cifras de la Superintendencia de Pensiones para febrero de 2025 el sistema totalizaba 11.979.882 afiliados.
Entre ellas, AFP Modelo lidera el mercado con 2.810.105 afiliados (23,46% del total), seguida de Provida con 2.623.413 afiliados (21,90% del total). En tercera ubicación se encuentra Habitat con 1.758.227 (14,68% del total), en cuarto AFP Planvital con 1.604.241 (13,39% del total) y en quinta posición Capital con 1.453.465 afiliados (12,13% del total). En el sexto puesto, se encuentra AFP Uno con 1.159.791 (9,68% del total) y en el último escaño está Cuprum con 570.640 (4,76% del total).
Mejores AFP por comisiones
Otra variable que es muy importante analizar para determinar cuáles son las mejores AFP es la comisión mensual por depósito de cotizaciones.
La AFP que cobra menos comisiones es la AFP Uno con una comisión del 0,49%. Mientras la AFP con comisión más elevada es la AFP Provida con 1,45%.
¿Cuál es la mejor AFP en Chile?
En definitiva, si se busca a la AFP con el mayor incremento de afiliados, AFP Modelo es la que se eleva por sobre el resto al captar a 93.178 nuevos afiliados, entre diciembre de 2024 y febrero de 2025.
En tanto, si se considera la AFP que registra las menores comisiones, la elección es AFP Uno con una comisión de 0,49%.
Finalmente, si se busca comparar las rentabilidades y pérdidas, la AFP con mejores resultados es Habitat al menos en los fondos A y D y Cuprum en B, C y E.
Afiliación por primera vez
La ley establece que quienes coticen por primera vez deberán permanecer dos años en la administradora que ganó la última licitación, en este caso por el período 2023-2025. A partir del próximo domingo 1 de octubre, todas las personas que ingresen por primera vez al sistema como cotizantes de ahorro previsional obligatorio deberán afiliarse a AFP Uno.
Los dependientes que inician labores por primera vez deberán realizar esta incorporación dentro de los 30 días siguientes al inicio de labores. Deben suscribir el formulario «Solicitud de Incorporación» en la AFP licitada. Tienen plazo hasta el último día del quinto mes siguiente a la suscripción de la solicitud para formalizar la afiliación a través del pago de la primera cotización.
TAG:
